Analyse und Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

Unter der Finanzlage des Unternehmens (FSP) versteht man die Fähigkeit des Unternehmens, seine Aktivitäten zu finanzieren. Es zeichnet sich durch die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen aus, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Durchführbarkeit ihrer Platzierung und Effizienz ihrer Nutzung, finanzielle Beziehungen zu anderen juristischen Personen und natürlichen Personen, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität.

Um in einer Marktwirtschaft zu überleben und den Konkurs eines Unternehmens zu verhindern, muss man genau wissen, wie man mit den Finanzen umgeht, wie die Kapitalstruktur in Bezug auf Zusammensetzung und Bildungsquellen aussehen sollte und welcher Anteil mit eigenen und geliehenen Mitteln besetzt werden sollte Mittel. Sie sollten auch Konzepte einer Marktwirtschaft wie Geschäftstätigkeit, Liquidität, Zahlungsfähigkeit, Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, Rentabilitätsschwelle, Finanzstabilitätsmarge (Sicherheitszone), Risikograd, Auswirkung der finanziellen Hebelwirkung und andere kennen Methodik für ihre Analyse.

Ziel der Analyse ist nicht nur die Etablierung und Bewertung des FSP, sondern auch die kontinuierliche Durchführung von Arbeiten zur Verbesserung des FSP. Die Analyse des FSP zeigt, in welchen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Positionen im FSP zu identifizieren. Dementsprechend liefern die Ergebnisse der Analyse eine Antwort auf die Frage, welche Möglichkeiten zur Verbesserung des FSP in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit am wichtigsten sind. Der Hauptzweck der Analyse besteht jedoch darin, Mängel in der Finanztätigkeit rechtzeitig zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung des FSP und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden.

Lassen Sie uns die finanzielle und wirtschaftliche Lage von NC „Alliance“ analysieren. Dazu werden wir verschiedene Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens bewerten:

Beurteilung des Immobilienstatus und der Kapitalstruktur

Alles, was einen Wert hat, gehört dem Unternehmen und spiegelt sich in der Vermögensbilanz, dem sogenannten Vermögen, wider. Das Bilanzvermögen enthält Informationen über die dem Unternehmen zur Verfügung stehende Kapitalausstattung, d.h. auf die Investition in bestimmte Sach- und Sachwerte, auf die Kosten des Unternehmens für die Herstellung und den Verkauf von Produkten und auf den Restbetrag des freien Bargeldes. Jede Art von zugewiesenem Kapital entspricht einer separaten Bilanzposition (Abbildung 1).

Tabelle 7 zeigt eine Analyse der Struktur des langfristigen Vermögens der NC „Alliance“.

Tabelle 7 – Analyse der Struktur des langfristigen Vermögens der NC „Alliance“

Name der Artikel	Abs. Größe	Relativer Wert	Änderungen
am Anfang G.		am Anfang G.		in Bauchmuskeln. LED.	in % der Gesamtmenge
Anlagevermögen
Anlagevermögen
Im Aufbau
Langfristige Finanzinvestitionen
Latente Steueransprüche
UND T O G O für Abschnitt I:

Gemäß Tabelle 7 können wir sagen, dass es keine gravierenden negativen Veränderungen gab. Der Anteil der latenten Steueransprüche verringerte sich um 36,2 %, was in absoluten Zahlen 525 Tausend Rubel entspricht, was jedoch keinen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens hat. Was die Wertsteigerung des Anlagevermögens betrifft, kann dies weder als positiver noch als negativer Punkt angesehen werden, denn. Dieser Anstieg wurde durch die hohe Inflationsrate beeinflusst.

Die Analyse der Struktur des Betriebskapitals von NC „Alliance“ ist in Tabelle 8 dargestellt.

Tabelle 8 – Analyse der Struktur des Betriebskapitals der NC „Alliance“

Name der Artikel	Abs. Größe	Relativ Mengen	Änderungen
				in Bauchmuskeln. LED.	in % der Gesamtmenge
Umlaufvermögen

Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (bei denen Zahlungen mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zahlungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)
Kurzfristige Finanzinvestitionen
Geldmittel
GESAMT für Abschnitt II:

Aus Tabelle 8 können wir schließen, dass der Anteil der Vorräte an der Struktur des Umlaufvermögens gesunken ist – dies ist ein negativer Faktor und kann sich trotz der Tatsache, dass der Rückgang nur 5,8 % betrug, negativ auf die Aktivitäten der Organisation auswirken . Darüber hinaus kommt es zu einem deutlichen Rückgang des Bargeldanteils (um 45,5 %), was sich ebenfalls negativ auf die Unternehmensentwicklung auswirken kann.

Analyse der Quellen der Kapitalbildung

Die Gründe für die Zunahme oder Abnahme des Eigentums von Unternehmen werden durch die Untersuchung von Veränderungen in der Zusammensetzung der Gründungsquellen ermittelt. Der Erhalt, Erwerb, die Schaffung von Eigentum kann auf Kosten eigener und geliehener Mittel (Kapital) erfolgen, deren Charakteristika das Wesen der Finanzlage des Unternehmens erkennen lassen. Somit deutet eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils einerseits auf eine Erhöhung der finanziellen Instabilität des Unternehmens und eine Erhöhung des Ausmaßes seiner finanziellen Risiken hin, andererseits auf eine aktive Umverteilung (unter den Bedingungen von Inflation und Nichterfüllung finanzieller Verpflichtungen fristgerecht) der Einkünfte von Gläubigern an das schuldnerische Unternehmen.

Wird die Struktur der Bilanzverbindlichkeit in Form eines Diagramms dargestellt, so lässt sich diese unter Berücksichtigung zweier Möglichkeiten der analytischen Gruppierung wie folgt darstellen: (Abbildung 2).

Abbildung 2 – Schema der Struktur der Passivseite der Bilanz

Die Beurteilung der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur von Quellen, Eigen- und Fremdmitteln erfolgt nach den Angaben des Formulars Nr. 1 „Bilanz“ in Tabelle 9.

Tabelle 9 – Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Kapitalbildungsquellen

Name der Haftungsartikel	Abs. Größe	Relativer Wert	Änderungen
				in Bauchmuskeln. LED.	in % der Gesamtmenge
Kapital und Rücklagen
Genehmigtes Kapital
Zusätzliches Kapital
Reservekapital
Einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust)
Einbehaltener Gewinn (Verlust) des Berichtsjahres
UND ZUM GEHEN gemäß Abschnitt III:
Langfristige Verbindlichkeiten
Latente Steuerschulden
UND T O G O für Abschnitt I V:
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kredite und Kredite
Abbrechnungsverbindlichkeiten
Schulden gegenüber den Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung des Einkommens
UND T O G O für Abschnitt V:

Wie aus Tabelle 9 hervorgeht, ist die Wertsteigerung der Unternehmensimmobilie im Berichtszeitraum um 4,1 % im Wesentlichen auf eine Erhöhung der Fremdmittel um 7,7 % zurückzuführen. Der Anstieg der Fremdmittel war vor allem auf das Wachstum der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 46,9 % zurückzuführen, was zu einer Erhöhung der Bilanz um 34,4 % führte.

Die Eigenmittel des Unternehmens stiegen nicht wesentlich an, ihr Wachstum um 26.557 Tausend Rubel war auf eine Erhöhung der Mittelquellen des Unternehmens um 1,9 % zurückzuführen.

Bewertung der Effizienz und Intensität des Kapitaleinsatzes

Analyse der Rentabilität (Rentabilität) des Kapitals

Rentabilität – Effizienz, Rentabilität, Rentabilität eines Unternehmens oder einer unternehmerischen Tätigkeit. Quantitativ wird die Rentabilität als Quotient aus Gewinn geteilt durch Kosten und Ressourcenverbrauch berechnet.

Eigenkapitalrendite

wobei - der durchschnittliche Wert der Eigenmittelquellen des Unternehmens für den Zeitraum gemäß der Bilanz (Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit in Höhe der Schulden gegenüber den Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung von Einkünften, aufgeschoben Einnahmen und Rücklagen für künftige Ausgaben (S. 640 + S. 650 Abschnitt V)).

Berechnen Sie die Eigenkapitalrendite für unser Unternehmen:

K SR \u003d 14645, 15 Tausend Rubel.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Effizienz des Einsatzes von Eigenkapital (einschließlich Investitionskapital, Eigenkapital) und spiegelt den Anteil des Gewinns am Eigenkapital wider. Es ermöglicht Anlegern und Aktionären, die potenziellen Erträge aus der Anlage in die Wertpapiere des analysierten Unternehmens zu bestimmen und wirkt sich daher auf die Höhe der Aktiennotierung an Börsen aus.

Das. für NC „Alliance“ beträgt die Eigenkapitalrendite 14645,15 Tausend Rubel. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen eine hohe Kapitalrendite hat, der Anteil des Gewinns am Eigenkapital ist recht hoch.

Anhand der Rentabilitätskennzahl wird die Zeit ermittelt, in der sich die in dieses Unternehmen investierten Mittel vollständig amortisieren. Unter Zeit ist die Anzahl der betrachteten (Berichts-)Zeiträume zu verstehen, für die die Eigenkapitalrendite berechnet wird:

AKTUELL = 1 / k5R = 6,8 Jahre.

Dieser Indikator zeigt an, dass sich die in dieses Unternehmen investierten Mittel in fast sieben Jahren auszahlen werden. Dies geht angesichts des Umfangs des Unternehmens und der großen Menge an investierten Mitteln recht schnell.

Rendite auf permanentes Kapital

Wo ist der durchschnittliche Wert der langfristigen Kredite und Darlehen für den Zeitraum?

Dieser Indikator spiegelt die Wirksamkeit des Einsatzes von langfristigem (permanentem) Kapital in den Aktivitäten der Organisation wider (sowohl eigenes als auch geliehenes).

Für NC „Alliance“ beträgt dieser Indikator 0,03. Der Wert dieses Indikators hängt von der Höhe der langfristigen Verbindlichkeiten ab, die sich für unser Unternehmen zu Beginn des Jahres auf 2428 Tausend Rubel beliefen und am Ende des Berichtszeitraums betrugen vollständig zurückgezahlt. Diese. Die Effizienz des Einsatzes von langfristigem Kapital ist recht gering, da praktisch kein Fremdkapital vorhanden ist.

Kapitalumschlagsanalyse

Die Kapitalumschlagsquote wird in Abschnitt 1.1 (Tabelle 5) berechnet, wobei der Eigenkapitalumschlag 5,04 beträgt – das ist ein recht guter Indikator und sein Wachstum spiegelt einen positiven Trend zur aktiven Nutzung der Eigenmittel und einer Umsatzsteigerung wider.

Analyse der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens wird durch ein System absoluter und relativer Indikatoren charakterisiert. Sie wird durch das Verhältnis der Kosten des materiellen Betriebskapitals (Bestände und Kosten) und der Werte der eigenen und geliehenen Finanzierungsquellen für deren Bildung bestimmt. Die Bereitstellung von Finanzierungsquellen für Reserven und Kosten für deren Bildung ist der Kern der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Der allgemeinste absolute Indikator für die Finanzstabilität ist die Übereinstimmung oder Diskrepanz (Überschuss oder Mangel) der Finanzierungsquellen für die Bildung von Reserven und Kosten, also die Differenz zwischen dem Wert der Finanzierungsquellen und dem Wert der Reserven und Kosten. Dabei handelt es sich um die Bereitstellung eigener und fremder Mittel, mit Ausnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten.

Zur Charakterisierung der Quellen der Reserven- und Kostenbildung werden mehrere Indikatoren verwendet, die den unterschiedlichen Abdeckungsgrad verschiedener Quellenarten widerspiegeln:

1). Das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital, das als Differenz zwischen der Summe der Eigenmittelquellen und den Anschaffungskosten des Anlagevermögens und des Anlagevermögens definiert ist. (SOS)

Ec = Is - F, SOS = S.490 - S.190,

wo Ес - Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital;

Ist - Eigenmittelquellen (das Ergebnis des VI-Abschnitts der Verbindlichkeitsbilanz);

F - Anlagevermögen und sonstiges Anlagevermögen (insgesamt verteilte ich die Bilanzaktiva).

2). Verfügbarkeit eigener Arbeits- und langfristiger Fremdkapitalquellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten, ermittelt durch Summierung des eigenen Betriebskapitals und langfristiger Kredite und Anleihen. (KF)

Et \u003d (Is + CT) - F, KF \u003d Str. 490 + Str. 590 - Str. 190,

wo Ет - Verfügbarkeit eigener aktueller und langfristiger Fremdkapitalquellen;

Kt – langfristige Kredite und Anleihen (Abschnitt V der Bilanz).

3). Der Gesamtwert der wichtigsten Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten, gleich der Summe aus eigenem Betriebskapital, langfristigen und kurzfristigen Krediten und Anleihen. (IN UND)

E \u003d (Is + Kt + Kt) - F, VI \u003d (S. 490 + S. 590 + S. 610) - S. 190

wobei E der Gesamtbetrag der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten ist; Kt – langfristige Kredite und Anleihen ohne überfällige Kredite (Bilanzabschnitt VI).

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Mittelquellen für die Bildung von Kostenreserven entsprechen drei Indikatoren für Sicherheit bzw. Reserven und Kosten.

1). Überschuss (+), Mangel (-) eigenes Betriebskapital.

Es = Es - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = S.210 + S.220

FS = (S. 490 - S. 190) - (S. 210 + S. 220)

wobei Z - Reserven und Kosten (S. 211-215, 217 II Abschnitt der Bilanz).

2). Überschuss (+), Mangel (-) eigene kurzfristige und langfristige Fremdmittel zur Bildung von Rücklagen und Kosten.

Et \u003d Et -Z \u003d (Es + Kt) - Z Ft \u003d KF - ZZ,

wobei ZZ der Gesamtbetrag der Reserven und Kosten ist.

3). Überschuss (+), Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten.

E = E – Z = (Es + Kt + Kt) – Z, Fo = VI – ZZ

Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 10 dargestellt.

Tabelle 10 – Indikatoren der Finanzstabilität der NC „Alliance“

Indikatoren	Für n.g. tausend Rubel	Pro Jahr tausend Rubel	Wechsel pro Jahr
Eigenmittelquellen
Der Gesamtwert der Hauptmittelquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten (5 + 6)
Gesamtbestand und Kosten
Überschuss (+), Mangel (-) eigenes Betriebskapital (3-8)
Überschuss (+), Mangel (-) an eigenen kurzfristigen und langfristigen Fremdmitteln zur Bildung von Rücklagen und Kosten (5-8)
Überschuss (+), Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten (7-8)

Tabelle 11 – Übersichtstabelle der Indikatoren nach Arten der Finanzstabilität

Gemäß den Tabellen 10-11 können wir sagen, dass es dem Unternehmen an eigenen kurzfristigen und langfristigen Fremdmitteln für die Bildung von Rücklagen und Kosten mangelt, außerdem fehlt der Gesamtwert der Hauptfinanzierungsquellen dafür die Bildung von Rücklagen und Kosten. Und wenn die Werte der Indikatoren 4 und 5 auf normale Stabilität zurückzuführen sind, dann weist der Wert von Indikator 6 auf einen Krisenzustand hin und kann sich negativ auf die Aktivitäten des Unternehmens auswirken.

Analyse der Finanzstabilitätskennzahlen

Die Analyse von Finanzkennzahlen besteht darin, ihre Werte mit Grundwerten zu vergleichen und ihre Dynamik für den Berichtszeitraum und für mehrere Jahre zu untersuchen. In unserem Fall können wir nur Grundwerte haben.

Autonomiekoeffizient(finanzielle Unabhängigkeitsquote) ist eines der wichtigen Merkmale der Stabilität der Finanzlage, ihrer Unabhängigkeit von Fremdkapitalquellen. Er entspricht dem Anteil der Eigenmittelquellen an der Gesamtbilanz.

Ka = S.490 / S.699 = 0,59

Der normative Mindestwert des Koeffizienten wird auf das Niveau von 0,5 geschätzt. In unserem Fall überschreitet der Autonomiekoeffizient den Mindestwert nicht wesentlich, was auf ein ausreichendes Maß an finanzieller Unabhängigkeit des Unternehmens hinweist.

Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln.

Kz / s = (s. 590 + s. 690) / s. 490 = 0,7

Dieses Verhältnis zeigt, über welche Mittel das Unternehmen mehr verfügt. In unserem Fall verfügt das Unternehmen über mehr Eigenmittel als Fremdmittel – das ist ein positiver Trend, denn Es besteht keine Abhängigkeit von angezogenen Quellen.

Das Verhältnis von Kz/s und Ka wird ausgedrückt:

Kz / s \u003d 1 / Ka - 1 \u003d 0,69

Je größer dieser Koeffizient zu eins ist, desto größer ist die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln. Der große Wert von Kz/s ist auf den hohen Umschlag von Vorräten und Forderungen im analysierten Zeitraum zurückzuführen. In unserem Fall beträgt der Koeffizient 0,7 – dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen über ausreichende finanzielle Unabhängigkeit verfügt.

Ka und Kz/s spiegeln den Grad der finanziellen Unabhängigkeit des Gesamtunternehmens wider.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel.

Km = Eigen. rev. Mi-va pr-i / Total Lead-on ist-kov eigen. Mi (Abschnitt 4).

Der Sicherheitskoeffizient der Materialreserven mit eigenem Betriebskapital.

Cobosp = Eigen. rev. Mi-va pr-i / Vorräte

Cobosp = 1,88

Die materiellen Reserven sind ausreichend aus eigenen Quellen gedeckt und müssen nicht in großem Umfang Fremdkapital aufnehmen.

Analyse der Unternehmensliquidität

Die Liquidität der Bilanz ist definiert als der Grad der Deckung der Verpflichtungen des Unternehmens durch sein Vermögen, dessen Umwandlungszeitraum in Bargeld der Fälligkeit der Verpflichtungen entspricht.

Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Mittel des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in der Reihenfolge abnehmender Liquidität, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, gruppiert nach ihrer Laufzeit und in aufsteigender Reihenfolge geordnet, zu vergleichen .

Je nach Liquiditätsgrad werden die Vermögenswerte des Unternehmens in folgende Gruppen eingeteilt:

die meisten liquiden Mittel(A1) – dazu gehören die Barmittel und kurzfristigen Finanzanlagen des Unternehmens (Wertpapiere);

schnelllebige Vermögenswerte(А2) – Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden;

sich langsam bewegende Vermögenswerte(A3) - Vorräte, Mehrwertsteuer, Forderungen, Zahlungen, die mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden, und sonstige kurzfristige Vermögenswerte;

schwer verkäufliche Vermögenswerte(A4) - langfristige Vermögenswerte.

Die Restschuld wird nach dem Grad der Dringlichkeit der Zahlung gestaffelt:

die dringendsten Verpflichtungen(P1) – dazu gehören Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen;

kurzfristige Verbindlichkeiten(P2) sind kurzfristige Fremdmittel und andere kurzfristige Verbindlichkeiten;

langfristige Verbindlichkeiten(P3) – langfristige Kredite und Anleihen sowie Rechnungsabgrenzungsposten, Konsummittel, Rücklagen für zukünftige Zahlungen;

dauerhafte Verbindlichkeiten(P4) - Dies sind Artikel 3 des Bilanzabschnitts „Kapital und Rücklagen“. Wenn das Unternehmen Verluste hat, werden diese abgezogen.

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz der NC „Alliance“ ist in Tabelle 12 aufgeführt.

Tabelle 12 – Analyse der Liquidität der Bilanz der NC „Alliance“

		Überschuss (Mangel)

1. Die meisten liquiden Mittel (A1)	1. Die dringendsten Verpflichtungen (P1)
2. Marktfähige Vermögenswerte (A2)	2. Kurzfristige Verbindlichkeiten (P2)
3. Langsam verwertbare Vermögenswerte (A3)	3. Langfristige Verbindlichkeiten (P3)
4. Schwer zu verkaufende Vermögenswerte (A4)	4. Dauerhafte Verbindlichkeiten (P4)

Der Restbetrag gilt als absolut liquide, wenn folgendes Verhältnis eingehalten wird:

Für den Fall, dass eine oder mehrere Ungleichungen des Systems ein entgegengesetztes Vorzeichen zu dem in der optimalen Variante festgelegten haben, weicht die Liquidität des Gleichgewichts mehr oder weniger von der absoluten ab.

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz reduziert sich auf die Prüfung, ob die Verbindlichkeiten auf der Passivseite der Bilanz durch Vermögenswerte gedeckt sind, deren Umwandlungszeitraum in Bargeld der Fälligkeit der Verbindlichkeiten entspricht.

Bei der Analyse von Tabelle 12 können wir den Schluss ziehen, dass der Saldo zu Jahresbeginn nicht als liquide bezeichnet werden konnte, da die Verhältnisse A1 P1 A2 P2 und A4 P4 nicht eingehalten wurden. Am Ende des Jahres begannen jedoch die Verhältnisse A3 P3 und A1 P1 zu beobachten. Nach diesen Daten kann das Unternehmen nicht als absolut liquide angesehen werden, aber die Einhaltung bestimmter Kennzahlen ermöglicht es uns, den ausreichenden Liquiditätsgrad der Vermögenswerte von NC „Alliance“ zu beurteilen.

Analyse der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Die Solvenzindikatoren der NC „Alliance“ werden in Tabelle 13 berechnet.

Tabelle 13 – Solvenzindikatoren der NC „Alliance“

Zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens werden 3 relative Liquiditätsindikatoren verwendet. die sich in der Menge der liquiden Mittel unterscheiden, die zur Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten gelten.

Die absolute Liquiditätsquote (A1/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen nicht absolut liquide ist und kurzfristige Schulden in naher Zukunft nicht vollständig zurückzahlen kann.

Das kritische Liquiditätsverhältnis ((A1+A2)/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen Ende 2005 in der Lage sein wird, kurzfristige Schulden für einen Zeitraum zurückzuzahlen, der der durchschnittlichen Dauer eines Forderungsumschlags entspricht .

Das aktuelle Liquiditätsverhältnis ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen Ende 2005 vorbehaltlich der Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals (nicht nur rechtzeitige Begleichungen mit Schuldnern und günstige Verkäufe von Fertigprodukten) , aber auch Verkäufe bei Bedarf an anderen Elementen des materiellen Betriebskapitals) werden in der Lage sein, kurzfristige Verbindlichkeiten zurückzuzahlen.

Daraus können wir schließen, dass dieses Unternehmen nicht absolut liquide ist, aber über eine ausreichende Liquidität für seinen Betrieb verfügt und in der Lage sein wird, seine Schulden zurückzuzahlen.

Beurteilung der Bonität und des Insolvenzrisikos

Insolvenz kann sein unbefriedigende Gleichgewichtsstruktur oder ein solcher Zustand des Vermögens und der Verbindlichkeiten des Schuldners, bei dem die rechtzeitige Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern aufgrund der unzureichenden Liquidität des Vermögens des Schuldners nicht zu Lasten des Vermögens gewährleistet werden kann. In diesem Fall kann der Gesamtwert der Immobilie dem Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten des Schuldners entsprechen oder diesen übersteigen.

Bei der Analyse von Finanzprognosen ist die frühestmögliche Diagnose oder Prognose der Möglichkeit einer Insolvenz einer Organisation erforderlich. Die Prognoseanalyse ermöglicht es, Aussichten früher zu antizipieren, Geschäftspläne rechtzeitig anzupassen und Entscheidungen zu treffen, die sich auf taktische und strategische Entwicklungsaufgaben auswirken.

Am gebräuchlichsten in der Praxis der Vorhersage einer möglichen Insolvenz sind die vom amerikanischen Professor E. Altman vorgeschlagenen Z-Modelle.

Die einfachste davon ist Zwei-Faktoren-Modell. Für sie werden zwei Indikatoren ausgewählt, von denen laut E. Altman die Insolvenzwahrscheinlichkeit abhängt. Dazu gehören die aktuelle Liquiditätsquote (bereits besprochen) und die finanzielle Abhängigkeitsquote. Als Ergebnis einer statistischen Analyse der westlichen Praxis wurden Gewichtungskoeffizienten ermittelt, die die Bedeutung jedes dieser Faktoren charakterisieren.

Dieses Modell wird durch die Abhängigkeit ausgedrückt:

Z = -0,3877 – 1,0736 K TL +0,0579K FZ .

Wenn Z= 0, die Insolvenzwahrscheinlichkeit beträgt 50 %.

Wenn Z Z.

Wenn Z> 0, die Insolvenzwahrscheinlichkeit ist größer als 50 % und steigt mit Z.

Bedeutung K TL für dieses Modell ist in der Tabelle angegeben. 8.

Die finanzielle Abhängigkeitsquote entspricht dem Verhältnis der Fremdmittel zu den Gesamtkapitalkosten (Bilanzwährung):

Für NC „Alliance“ beträgt der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient am Jahresende:

Kfz = 987829/2407042=0,41

Die Insolvenzquote beträgt also:

Somit beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz von NK „Alliance“ weniger als 50 %. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen effizient genug arbeitet und in naher Zukunft keine Insolvenzgefahr besteht. Daraus folgt, dass das Unternehmen über eine ausreichende Bonität verfügt und im Falle einer schwierigen Situation in der Lage sein wird, verschiedene Kredite und Anleihen aufzunehmen und sicher zurückzuzahlen.

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ABSCHLIEßENDE QUALIFIKATIONSARBEITEN

Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens (am Beispiel von Rassvet LLC)

EINFÜHRUNG

Kapitel 1. THEORETISCHE ASPEKTE DER BEWERTUNG DER FINANZLAGE DES UNTERNEHMENS

1.2 Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

1.4 Beurteilung der Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz) der Organisation

1.6 Bewertung der Geschäftstätigkeit

1.7 Analyse der Rentabilitätsindikatoren

1.9 Cashflow-Analyse

Kapitel 2

2.2 Analyse der Finanzlage anhand der Bilanzstruktur

2.3 Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Ladens „Rassvet“

2.4 Analyse der finanziellen Stabilität des Ladens „Rassvet“

2.5 Bewertung der Geschäftsleistung

2.6 Analyse des Cashflows des Ladens „Dawn“

2.7 Analyse der Bewegung des Eigenkapitals gemäß Meldedaten

2.8 Analyse der Vertriebskosten des Rassvet-Stores

Kapitel 3

3.2 Automatisierte Buchhaltung als einer der mächtigen Hebel des Einzelhandelsmanagements

3.3 Organisation des Handelsprozesses nach der Self-Service-Methode. Einführung der Barcode-Kennzeichnung von Waren

ABSCHLUSS

REFERENZLISTE

ANWENDUNG

EINFÜHRUNG

Relevanz des Themas. Die Wirtschaftsreform in Russland (die Prozesse der Denationalisierung, Entmonopolisierung, Privatisierung) führte zur Entstehung neuer Beziehungen im Bereich der wirtschaftlichen Tätigkeit der Unternehmen. Eines der Hauptziele der Reform ist der Übergang zum Unternehmensressourcenmanagement auf der Grundlage einer Analyse seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten.

Die Finanzlage wird durch ein System von Indikatoren charakterisiert, die die tatsächliche und potenzielle finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens als Geschäftsgegenstand, Kapitalanlagegegenstand, Steuerzahler widerspiegeln. Eine gute Finanzlage ist der effiziente Einsatz von Ressourcen, die Fähigkeit, seinen Verpflichtungen vollständig und pünktlich nachzukommen, ausreichende Eigenmittel zur Vermeidung hoher Risiken, gute Gewinnaussichten usw., ineffiziente Mittelallokation, deren Immobilisierung. Die Grenze der schlechten Finanzlage des Unternehmens ist der Insolvenzzustand, d. h. die Unfähigkeit des Unternehmens, seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, Trends in der Entwicklung von Finanzprozessen im Unternehmen zu identifizieren und zu bewerten. Der Manager benötigt diese Informationen, um angemessene Managemententscheidungen zu entwickeln, um das Risiko zu reduzieren und die Rentabilität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zu steigern, der Investor – um die Frage der Durchführbarkeit von Investitionen zu klären, Banken – um die Bedingungen für die Kreditvergabe festzulegen das Unternehmen.

Die Entwicklung des Themas. Das Problem der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens wurde von vielen modernen Wissenschaftlern und Ökonomen untersucht; zu diesem Thema wurden zahlreiche Bücher und Handbücher verfasst.

So zum Beispiel im Lehrbuch „Finanzmanagement eines Unternehmens“, herausgegeben von Professor V.I. Terekhin. Es wird ein komplexes System von Methoden und Verfahren zur Verwaltung der Finanzbeziehungen von Unternehmen betrachtet, das eine Analyse alternativer Lösungen und die Auswahl optimaler Ergebnisse aus Sicht von Managern, Investoren und Geschäftspartnern ermöglicht.

M.N. Kreinina betrachtet in ihrer Arbeit „Die Finanzlage eines Unternehmens“ Methoden zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität eines Unternehmens sowie die wichtigsten Methoden zur Planung der Bilanzstruktur und Zahlungsfähigkeitskennzahlen eines Unternehmens unter Berücksichtigung von Umsatzänderungen Volumen, Kosten und Gewinn im Planungszeitraum im Vergleich zum vorherigen.

Im Lehrbuch „Trade Business: Economics and Organization“, herausgegeben vom Autorenteam der Abteilung für Handel und Logistik der Russischen Akademie für Wirtschaft. G.V. Plechanow betrachtet Fragen im Zusammenhang mit der Wirtschaft und der Organisation der Wirtschaftstätigkeit von Handelsunternehmen unter den Bedingungen der Bildung von Marktbeziehungen, wobei sein Augenmerk auf die Untersuchung des wirtschaftlichen Inhalts, die Methoden der Analyse und die Bewertung des Zustands der Hauptindikatoren gelegt wird Arbeit von Einzelhandelsunternehmen: Umsatz, Lagerbestand, Vertriebskosten, Bruttoeinkommen usw.

Bykadorov V.L. und Alekseev P.D. im Praxishandbuch „Finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens“ vermitteln einen vollständigen dreidimensionalen Überblick über die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage – von der ersten Lektüre der Finanzinformationen bis zur Annahme fundierter Managemententscheidungen.

Trotz der Tatsache, dass sich dieses Problem in der Wirtschaftsliteratur widerspiegelt, bleibt die Analyse der Finanzlage des Unternehmens aufgrund der Aktualität des Problems des Überlebens unter Marktbedingungen relevant.

Zweck und Ziele der Studie. Der Zweck dieser Arbeit besteht darin, die Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage am Beispiel des Ladens „Rassvet“ in den Jahren 2008-2009 zu untersuchen.

Im Rahmen der Studie wurden folgende Aufgaben gestellt:

Die Untersuchung der Hauptindikatoren, die die Finanzlage des Unternehmens unter Marktbedingungen charakterisieren.

Analyse der Finanzlage des Ladens „Rassvet“ für 2008-2009.

Entwicklung von Vorschlägen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Ladens „Rassvet“.

Forschungsmethoden. Beim Verfassen dieser Arbeit wurden folgende Forschungsmethoden verwendet:

Analyse wissenschaftlicher Literatur.

Gespräche mit Experten.

Berechnung von Finanzkennzahlen.

Praktische Bedeutung. Die aus dieser Studie gewonnenen Ergebnisse können in der finanzpolitischen Planung und Managementschulung genutzt werden.

Genehmigung der Arbeit. Die Geschäftsführung des Rassvet-Ladens war mit den Ergebnissen der Arbeiten vertraut.

KAPITEL 1. THEORETISCHE ASPEKTE DER BEWERTUNG DER FINANZLAGE DES UNTERNEHMENS

1.1 Schlüsselindikatoren für die Finanzlage des Unternehmens

Nach den aktuellen regulatorischen Unterlagen wird die Bilanz derzeit in der Nettobewertung erstellt. Das Ergebnis der Bilanz gibt eine ungefähre Schätzung der Höhe der dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Mittel. Diese Schätzung ist buchhalterisch und spiegelt nicht den tatsächlichen Geldbetrag wider, der beispielsweise im Falle einer Liquidation des Unternehmens für Immobilien erhalten werden kann. Der aktuelle „Preis“ von Vermögenswerten wird durch die Marktbedingungen bestimmt und kann in jede Richtung vom buchhalterischen Preis abweichen, insbesondere in Richtung Inflation.

Die Bilanzanalyse wird mit einer der folgenden Methoden durchgeführt:

Analyse direkt in der Bilanz, ohne vorher die Zusammensetzung der Bilanzpositionen zu ändern;

Aufbau einer kompakten vergleichenden analytischen Bilanz durch Aggregation einiger Elemente homogener Bilanzposten;

Durchführung einer zusätzlichen Anpassung der Bilanz an den Inflationsindex mit anschließender Aggregation der Positionen in den erforderlichen Analyseabschnitten.

Die Analyse direkt in der Bilanz ist ein ziemlich mühsames und ineffizientes Geschäft, denn Zu viele berechnete Indikatoren ermöglichen es nicht, die wichtigsten Trends in der Finanzlage der Organisation zu erkennen.

Einer der Begründer der Bilanzwissenschaft, N.A. Blatov, empfahl, die Struktur und Dynamik der Finanzlage eines Unternehmens anhand einer vergleichenden analytischen Bilanz zu untersuchen. Aus der Originalbilanz kann durch Verdichtung einzelner Posten und Ergänzung mit Strukturkennzahlen eine vergleichende analytische Bilanz gewonnen werden; Dynamik und Strukturdynamik.

Bei der Analyse der Vergleichsbilanz ist auf die Veränderung des Anteils des Eigenkapitals am Wert der Immobilie sowie auf das Verhältnis der Wachstumsraten von Forderungen und Verbindlichkeiten zu achten. Bei stabiler Finanzstabilität sollte die Organisation dynamisch zunehmen, der Anteil des eigenen Betriebskapitals, die Wachstumsrate des Fremdkapitals und die Wachstumsraten von Forderungen und Verbindlichkeiten sollten sich ausgleichen.

Von großer Bedeutung bei der Beurteilung der Finanzlage ist eine vertikale Analyse der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz, die die Darstellung des Finanzberichts in Form relativer Indikatoren ermöglicht. Der Zweck der Vertikalanalyse besteht darin, den Anteil einzelner Posten an der Bilanz zu berechnen und deren Veränderungen zu bewerten. Mit Hilfe der vertikalen Analyse ist es möglich, zwischenbetriebliche Vergleiche von Unternehmen durchzuführen und relative Indikatoren glätten die negativen Auswirkungen inflationärer Prozesse.

Die horizontale Analyse besteht in der Erstellung einer oder mehrerer Analysetabellen, in denen relative Bilanzindikatoren durch relative Wachstums- (Abnahme-)Raten ergänzt werden. Der Wert der Ergebnisse der horizontalen Analyse wird im Hinblick auf die Inflation deutlich reduziert, diese Daten können jedoch für Vergleiche zwischen landwirtschaftlichen Betrieben verwendet werden. Der Zweck der horizontalen Analyse besteht darin, die absoluten und relativen Wertänderungen verschiedener Bilanzpositionen für einen bestimmten Zeitraum zu ermitteln und diese Änderungen zu bewerten.

Horizontale und vertikale Analysen ergänzen sich. Daher ist es in der Praxis möglich, analytische Tabellen zu erstellen, die sowohl die Berichtsstruktur als auch die Dynamik ihrer einzelnen Indikatoren charakterisieren.

Die Analyse der Dynamik der Bilanz sowie der Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Organisation ermöglicht es uns, eine Reihe wichtiger Schlussfolgerungen zu ziehen, die sowohl für die Umsetzung aktueller finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten als auch für zukünftige Managemententscheidungen notwendig sind.

1.2 Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Angesichts der Masseninsolvenzen und der Anwendung von Insolvenzverfahren (Insolvenz) auf viele Unternehmen ist eine objektive und genaue Beurteilung der Finanz- und Wirtschaftslage von größter Bedeutung. Das Hauptkriterium für eine solche Bewertung sind die Indikatoren der Zahlungsfähigkeit und der Liquiditätsgrad des Unternehmens. Die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens wird durch seine Fähigkeit und Fähigkeit bestimmt, Zahlungsverpflichtungen aus Handels-, Kredit- und anderen Transaktionen monetärer Natur gleichzeitig und vollständig zu erfüllen.

Die Liquidität p/p wird durch das Vorhandensein liquider Mittel bestimmt, zu denen Bargeld, Guthaben auf Bankkonten und leicht realisierbare Elemente des Betriebskapitals gehören. Liquidität spiegelt die Fähigkeit eines Zahlers wider, jederzeit die notwendigen Ausgaben zu tätigen.

Die folgenden grundlegenden Techniken können zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und Liquidität verwendet werden (Abb. 1.1):

Reis. 1.1. Methoden zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und Liquidität

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz besteht darin, Vermögenswerte, gruppiert nach ihrem Liquiditätsgrad, mit Verbindlichkeiten für Verbindlichkeiten, gruppiert nach ihrer Fälligkeit, zu vergleichen. Die Berechnung und Analyse von Liquiditätskennzahlen ermöglicht es, den Grad der Versorgung kurzfristiger Verbindlichkeiten mit liquiden Mitteln zu ermitteln. Das Hauptziel der Cashflow-Analyse besteht darin, die Fähigkeit des Cashflows zu beurteilen, Bargeld in der Höhe und innerhalb des Zeitrahmens zu generieren, die für die Durchführung der geplanten Ausgaben und Zahlungen erforderlich sind.

Die Aufgabe der Bilanzbeurteilung besteht darin, die Höhe der Deckung der Verpflichtungen p/p durch ihr Vermögen zu ermitteln, deren Umwandlungszeitraum in Bargeld (Liquidität) der Fälligkeit der Verpflichtungen (Rückgabedringlichkeit) entspricht.

Zur Analyse werden die Aktiva und Passiva der Bilanz nach folgenden Kriterien gruppiert (Abb. 1.2):

Je nach Grad der abnehmenden Liquidität (Vermögenswert);

Nach dem Grad der Dringlichkeit der Zahlung (passiv).

Liquidität, Solvenz, Kapitalbuchhaltung

Reis. 1.2. Gruppierung von Aktiv- und Passivpositionen für die Bilanzliquiditätsanalyse

Und 1 – die liquidesten Vermögenswerte. Dazu gehören Barvermögen von Unternehmen und kurzfristige Finanzanlagen (S. 260+S. 250).

A 2 – schnell verkaufte Vermögenswerte. Forderungen und sonstige Vermögenswerte (Zeile 240+Zeile 270).

Und 3 – sich langsam bewegende Vermögenswerte. Dazu gehören Artikel von II Bilanz „Umlaufvermögen“ (S. 210 + S. 220-S. 217) und der Artikel „Langfristige Finanzanlagen“ aus Abschnitt. Ich saldiere „Langfristige Vermögenswerte“ (S. 140).

Und 4 – schwer zu verkaufende Vermögenswerte. Das sind die Artikel. Ich saldiere „Langfristige Vermögenswerte“ (S. 110 + S. 120-S. 140).

Verbindlichkeiten werden nach dem Grad der Dringlichkeit ihrer Rückgabe gruppiert:

P 1 - die kurzfristigsten Verbindlichkeiten. Dazu gehören die Positionen „Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen“ und „Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten“ (S. 620 + S. 670).

P 2 - kurzfristige Verbindlichkeiten. Artikel „Geliehene Mittel“ und andere Artikel des § III-Saldo „Kurzfristige Verbindlichkeiten“ (Zeile 610 + Zeile 630 + Zeile 640 + Zeile 650 + Zeile 660).

P 3 - langfristige Verbindlichkeiten. Langfristige Darlehen und Anleihen (Zeile 510+Zeile 520).

P 4 - dauerhafte Verbindlichkeiten. Artikel des Abschnitts IV der Bilanz „Kapital und Rücklagen“ (S. 490-S. 217).

Bei der Ermittlung der Liquidität der Bilanz werden Aktiv- und Passivgruppen einander gegenübergestellt (Abb. 1.2).

Absolute Balance-Liquiditätsbedingungen:

Eine notwendige Voraussetzung für die absolute Liquidität der Bilanz ist die Erfüllung der ersten drei Ungleichungen, die vierte Ungleichung ist sogenannter ausgleichender Natur: Ihre Erfüllung weist darauf hin, dass das Unternehmen über eigenes Betriebskapital verfügt. Wenn eine der Ungleichungen ein entgegengesetztes Vorzeichen zu dem in der optimalen Variante festgelegten aufweist, weicht die Liquidität des Gleichgewichts von der absoluten ab.

Gleichzeitig wird der Mangel an Mitteln in einer Vermögensgruppe durch den Überschuss in einer anderen Gruppe ausgeglichen, aber in der Praxis können weniger liquide Mittel nicht durch liquidere ersetzt werden.

Durch den Vergleich von liquiden Mitteln und Verbindlichkeiten können Sie aktuelle Liquiditätsindikatoren berechnen, die die Zahlungsfähigkeit (+) oder Zahlungsunfähigkeit (-) der Organisation anzeigen.

1.3 Bewertung relativer Liquiditäts- und Solvenzindikatoren

Für eine qualitative Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und Liquidität p/n ist neben der Analyse der Bilanzliquidität die Berechnung von Liquiditätskennzahlen erforderlich (Tabelle 1.1).

Der Zweck der Berechnung besteht darin, das Verhältnis bestehender Vermögenswerte, sowohl für den Direktverkauf als auch für den technologischen Prozess, im Hinblick auf ihren späteren Verkauf und die Rückerstattung der investierten Mittel und der bestehenden Verbindlichkeiten, die vom Unternehmen zurückgezahlt werden müssen, zu bewerten die kommende Zeit.

Tabelle 1. 1 Berechnung und Beurteilung der Zahlungsfähigkeit anhand von Finanzkennzahlen

Indikatorname	Rechenmethode	normale Grenze	Erläuterungen
Allgemeine Liquiditätsquote
Absolute Liquiditätsquote			Zeigt an, welchen Teil der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten von DEN zurückzahlen kann. Mittel
Koeffizient der „kritischen Bewertung“		Zulässig 0,70,8, wünschenswert 1,5	Zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation auf Kosten der Mittel auf verschiedenen Konten, in Wertpapieren sowie auf Kosten der Abwicklungserlöse sofort zurückgezahlt werden kann
Aktuelle Liquiditätsquote		Der erforderliche Wert ist 1, der optimale Wert ist mindestens 2,0	Zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Krediten und Abwicklungen durch die Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals zurückgezahlt werden kann
Faktor der Manövrierfähigkeit des funktionierenden Kapitals		Ein Rückgang des Indikators in der Dynamik ist eine positive Tatsache	Zeigt, wie viel des funktionierenden Kapitals in Vorräten und langfristigen Forderungen immobilisiert ist
Anteil des Betriebskapitals am Vermögen		Hängt von der Branchenzugehörigkeit der Organisation ab
Eigenkapitalquote		Nicht weniger als 0,1	Charakterisiert die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals der Organisation, das für ihre finanzielle Stabilität erforderlich ist
Die Solvenzwiederherstellungsquote der Organisation		Nicht weniger als 1,0	Er wird berechnet, wenn mindestens einer der Koeffizienten L4 oder L7 den Wert annimmt< критериального
Der Solvenzverlustkoeffizient der Organisation		Nicht weniger als 1,0	Es wird berechnet, wenn beide Koeffizienten L4 oder L7 einen Wert annehmen, der unter dem Kriterium liegt

1.4 Beurteilung der Insolvenz (Insolvenz von Organisationen)

Das Kriteriensystem zur Beurteilung der Zufriedenheit der Bilanzstruktur der Organisation wurde durch das von der Staatsduma verabschiedete Bundesgesetz der Russischen Föderation Nr. 6-FZ vom 8. Januar 1998 „Über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen“ festgelegt am 10. Dezember 1997.

In Übereinstimmung mit diesem Gesetz hat das Bundesinsolvenzamt die Methodenvorschriften zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen und zur Feststellung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur genehmigt.

Gemäß dieser methodischen Bestimmung erfolgt die Analyse und Bewertung der Bilanzstruktur der Organisation auf der Grundlage von Indikatoren:

aktuelle Liquiditätsquote;

Eigenkapitalquote;

Koeffizienten der Wiederherstellung (Verlust) der Zahlungsfähigkeit.

Damit eine Organisation als zahlungsfähig anerkannt wird, müssen die Werte dieser Koeffizienten den normativen entsprechen.

Gemäß Artikel 1 des Gesetzes der Russischen Föderation „Über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen“ ist ein äußeres Zeichen der Insolvenz die Aussetzung laufender Zahlungen und die Unfähigkeit, Verpflichtungen gegenüber Gläubigern innerhalb von 3 Monaten ab dem Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen Datum.

Gemäß den methodischen Bestimmungen wird die Solvabilitätswiederherstellungsquote für einen Zeitraum von 6 Monaten berechnet, wenn mindestens einer der Indikatoren unter dem normativen Wert liegt. Es ist definiert als das Verhältnis des berechneten Koeffizienten, der nicht der Norm entspricht, zu seinem festgelegten Wert, oder:

wobei: L 4f – der tatsächliche Wert (am Ende des Berichtszeitraums) der aktuellen Liquiditätsquote;

t – Berichtszeitraum in Monaten;

L 4 - absolute Abweichung des aktuellen Verhältnisses, gleich der Differenz zwischen seinem Wert am Ende und am Anfang des Berichtszeitraums;

L 4Normen - normativer Wert der aktuellen Liquiditätsquote (L 4 Normen = 2).

Es ist zu beachten, dass die Solvabilitätswiederherstellungsquote, die einen Wert von mehr als 1 annimmt und für einen Zeitraum von 6 Monaten berechnet wird, darauf hinweist, dass die Organisation eine echte Chance hat, ihre Solvabilität wiederherzustellen.

1.5 Bestimmung der Art der finanziellen Solidität der Organisation

Eine der Hauptaufgaben der Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage ist die Untersuchung von Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisieren.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch den Grad der Bereitstellung von Reserven und Kosten durch eigene und geliehene Quellen ihrer Gründung, das Verhältnis des Volumens von eigenen und geliehenen Mitteln bestimmt und ist durch ein System absoluter und relativer Indikatoren gekennzeichnet.

Im Zuge der Produktionstätigkeit kommt es im Umspannwerk zu einer ständigen Bildung (Auffüllung) von Lagerbeständen an Inventargegenständen. Hierzu werden sowohl eigenes Betriebskapital als auch Fremdmittel eingesetzt. Durch die Analyse der Einhaltung oder Nichteinhaltung von Mitteln zur Bildung von Reserven und Kosten werden absolute Indikatoren der Finanzstabilität ermittelt (Abb. 1.3).

Reis. 1.3. Ermittlung absoluter Indikatoren der Finanzstabilität

Um unterschiedliche Arten von Quellen bei der Bildung von Reserven und Kosten vollständig abzubilden, werden folgende Indikatoren verwendet:

1. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital:

E c \u003d U c - F \u003d Kapital und Rücklagen - langfristige Vermögenswerte.

2. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital und langfristigen Fremdkapitalquellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten:

E t = E c + K t = (U c + K t) – F = (Kapital und Rücklagen + langfristige Verbindlichkeiten) – langfristige Vermögenswerte.

3. Der Gesamtwert der wichtigsten Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten:

E = E t + K t = (U c + K t + K t) – F = (Kapital und Reserven + langfristige Verbindlichkeiten + langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Darlehen und Anleihen) – langfristig Vermögenswerte.

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reservenbildungsquellen entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven und Kosten nach Bildungsquellen:

1. Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital:

E c \u003d E c - Z

2. Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen zirkulierenden langfristigen geliehenen Reserven- und Kostenquellen:

E t \u003d E t - Z \u003d (E s + K t) - Z

3. Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten:

E \u003d E - Z \u003d (E c + K t + K t) - Z

Mit diesen können wir einen dreikomponentigen Indikator für die Art der finanziellen Situation definieren:

Es können 4 Arten der Finanzstabilität p/p unterschieden werden.

1. Absolute Stabilität der Finanzlage.

Bestimmt durch die Bedingungen:

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Die absolute Stabilität der Finanzlage zeigt, dass Vorräte und Kosten vollständig durch das eigene Betriebskapital gedeckt sind. Das Unternehmen ist praktisch unabhängig von Krediten. Diese Situation gehört zur extremen Form der Finanzstabilität und ist in der Praxis recht selten. Dies kann jedoch nicht als ideal angesehen werden, da das Unternehmen bei seiner Geschäftstätigkeit keine externen Finanzierungsquellen nutzt.

2. Normale finanzielle Stabilität.

Bestimmt durch die Bedingungen:

Auch die Kreditressourcen werden optimal genutzt. Das Umlaufvermögen übersteigt die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

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3. Instabile Finanzlage.

Bestimmt durch die Bedingungen:

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Die instabile Finanzlage ist durch eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit gekennzeichnet: Das Unternehmen ist gezwungen, zusätzliche Quellen zur Deckung von Reserven und Kosten zu gewinnen, die Rentabilität der Produktion sinkt. Allerdings gibt es noch Raum für Verbesserungen.

4. Krisenfinanzlage (kritisch).

Bestimmt durch die Bedingungen:

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Eine Finanzkrise steht am Rande des Bankrotts: Das Vorhandensein überfälliger Verbindlichkeiten und Forderungen sowie die Unfähigkeit, diese rechtzeitig zurückzuzahlen. In einer Marktwirtschaft droht dem Unternehmen bei wiederholter Wiederholung einer solchen Situation die Insolvenz.

Neben absoluten Indikatoren wird die Finanzstabilität jedoch auch durch relative Koeffizienten charakterisiert (Tabelle 1.2).

Tabelle 1.2. Marktnachhaltigkeitsindikatoren

Name des Indikators	Rechenmethode	normale Grenze	Erläuterungen
Kapitalisierungsquote			Gibt an, wie viel Fremdkapital die Organisation für 1 Rubel aufgenommen hat. Eigenmittel, die in Vermögenswerte investiert werden
Deckungsgrad mit eigenen Finanzierungsquellen			Zeigt, welcher Teil des Umlaufvermögens aus eigenen Quellen finanziert wird
Finanzielle Unabhängigkeitsquote
Finanzierungsquote			Zeigt den Anteil der Eigenmittel an der Gesamtsumme der Finanzierungsquellen
Finanzstabilitätsquote			Zeigt an, wie viel eines Vermögenswerts aus nachhaltigen Quellen finanziert wird
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit im Hinblick auf die Bildung von Rücklagen

Der Grad der gesamten finanziellen Unabhängigkeit wird durch den Koeffizienten der finanziellen Unabhängigkeit charakterisiert, d. h. wird durch den Anteil des Eigenkapitals der Organisation an ihrem Gesamtwert bestimmt. U 3 spiegelt den Grad der Unabhängigkeit der Organisation von Fremdquellen wider.

Die Festlegung eines kritischen Punktes auf dem Niveau von 50 % ist eher bedingt und ergibt sich aus folgender Überlegung: Wenn die Bank und die Gläubiger zu einem bestimmten Zeitpunkt alle Schulden zur Einziehung einreichen, kann die Organisation diese durch Verkauf zurückzahlen Die Hälfte seines Vermögens stammt aus eigenen Quellen, auch wenn sich die zweite Hälfte des Vermögens aus irgendeinem Grund als illiquide herausstellt.

Berücksichtigt man die Vielfalt der Finanzprozesse, die Vielzahl der Indikatoren der Finanzstabilität, die unterschiedliche Höhe ihrer kritischen Bewertungen, den sich abzeichnenden Grad der Abweichung der tatsächlichen Werte der Koeffizienten von ihnen und die daraus resultierenden Schwierigkeiten bei der Gesamtbewertung Für die finanzielle Stabilität von Organisationen empfehlen viele in- und ausländische Analysten eine ganzheitliche Bewertung der finanziellen Stabilität.

Der Kern der Methodik liegt in der Klassifizierung von Organisationen nach dem Risikograd, d.h. Jede analysierte Organisation kann abhängig von der „erreichten“ Punktzahl, basierend auf den tatsächlichen Werten der Nachhaltigkeitsindikatoren, einer bestimmten Klasse zugeordnet werden (Tabellen 1.3 und 1.4).

Tabelle 1.3. Kriterien zur Bewertung der Indikatoren der finanziellen Stabilität der Organisation

Indikatoren für die Finanzlage	Kriterium	Kriterienreduktionsbedingungen

	0,5 und höher – 20 Punkte	Weniger als 0,1 - 0 Punkte	Für jeweils 0,1 Punkte weniger als 0,5 Punkte werden 4 Punkte abgezogen
	1,5 und höher – 18 Punkte	Weniger als 1 - 0 Punkte	Für jeweils 0,1 Punkte weniger als 1,5 Punkte werden 3 Punkte abgezogen
	2 und höher - 16,5 Punkte	Weniger als 1 - 0 Punkte	Für jeweils 0,1 Punkte weniger als 2 Punkte werden 1,5 Punkte abgezogen
	0,6 und höher – 17 Punkte	Weniger als 0,4 - 0 Punkte	Für jeweils 0,01 Punkte weniger als 0,6 werden 0,8 Punkte abgezogen
	0,5 und höher – 15 Punkte	Weniger als 0,1 - 0 Punkte	Für jeweils 0,1 Punkte weniger als 0,5 Punkte werden 3 Punkte abgezogen
	1 und höher - 13,5 Punkte	Weniger als 0,5 - 0 Punkte	Für jeweils 0,1 Punkte weniger als 1 werden 2,5 Punkte abgezogen

Tabelle 1.4. Gruppierung von Organisationen nach Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage

Indikatoren für die Finanzlage	Klassengrenzen nach Kriterien

Absolute Liquiditätsquote (L 2)	0,5 und höher – 20 Punkte	0,4 und höher – 16 Punkte	0,3 12 Punkte	0,2 = 8 Punkte	0,1 = 4 Punkte	Weniger als 0,1 - 0 Punkte
Kritischer Bewertungskoeffizient (L 3)	1,5 und höher – 18 Punkte	1,4 = 15 Punkte	1,3 = 12 Punkte	1,2-1,1 = 9-6 Punkte	1,0 = 3 Punkte	Weniger als 1 - 0 Punkte
Aktuelle Liquiditätsquote (L 4)	2 und höher - 16,5 Punkte	1,9-1,7 = 15-12 Punkte	1,6-1,4 = 10,5-7,5 Punkte	1,3-1,1 = 6-3 Punkte	1 = 1,5 Punkte	Weniger als 1 - 0 Punkte
Finanzielle Unabhängigkeitsquote (U 3)	0,6 und höher – 17 Punkte	0,59-0,54 = 16,2-12,2 Punkte	0,53-0,43 = 11,4-7,4 Punkte	0,47-0,41 = 6,6-1,8 Punkte	1 = 1,5 Punkte	Weniger als 0,4 - 0 Punkte
Der Versorgungskoeffizient mit eigenen Finanzierungsquellen (U 2)	0,5 und höher – 15 Punkte	0,4 = 12 Punkte	0,3 = 9 Punkte	0,2 = 6 Punkte	0,1 = 3 Punkte	Weniger als 0,1 - 0 Punkte
Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit im Hinblick auf die Bildung von Rücklagen und Kosten (U 6)	1 und höher - 13,5 Punkte	0,9 = 11 Punkte	0,8 = 8,5 Punkte	0,7-0,6 = 6-3,5 Punkte	0,5 = 1 Punkt	Weniger als 0,5 - 0 Punkte
Mindestgrenzwert

Alle Organisationen werden nach den Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage in fünf Klassen eingeteilt:

Klasse I – Organisationen, deren Kredite und Verpflichtungen durch Informationen belegt sind, die es Ihnen ermöglichen, sicher zu sein, dass Kredite zurückgezahlt werden und andere Verpflichtungen gemäß Verträgen erfüllt werden, mit einer guten Fehlerquote.

Klasse II – Organisationen, die ein gewisses Maß an Risiko in Bezug auf Schulden und Verbindlichkeiten aufweisen und eine gewisse Schwäche in der finanziellen Leistung und Kreditwürdigkeit aufweisen. Diese Organisationen gelten noch nicht als riskant.

III. Klasse – das sind Problemorganisationen. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Geldverlust droht, der vollständige Erhalt der Zinsen und die Erfüllung der Verpflichtungen erscheinen jedoch zweifelhaft.

Klasse IV – das sind Organisationen mit besonderer Aufmerksamkeit, tk. Es besteht ein Risiko im Umgang mit ihnen. Organisationen, die möglicherweise Gelder und Zinsen verlieren, selbst nachdem sie Maßnahmen zur Verbesserung des Geschäfts ergriffen haben.

V-Klasse – Organisationen mit dem höchsten Risiko, praktisch zahlungsunfähig.

Bei der traditionellen Wirtschaftsanalyse ging es hauptsächlich darum, tatsächliche Daten zu den Ergebnissen der Produktions- und Wirtschaftstätigkeit von Organisationen mit geplanten Indikatoren zu vergleichen, Abweichungen der „Tatsache“ vom „Plan“ zu identifizieren und zu bewerten. Anschließend wurde der Gesamtbetrag der Abweichungen aufgrund des Einflusses verschiedener Faktoren, sowohl positiver (günstiger) als auch negativer (ungünstiger), in einzelne Beträge zerlegt und Vorschläge entwickelt, wie der Einfluss positiver Faktoren gestärkt und der Einfluss geschwächt oder beseitigt werden kann negative Faktoren.

1.6 Bewertung der Geschäftstätigkeit

Durch die Analyse der Geschäftsaktivität eines Zahlungsauftrags können Sie feststellen, wie effizient dieser seine Mittel nutzt.

Geschäftstätigkeit p/p lässt sich als System qualitativer und quantitativer Kriterien darstellen.

Qualitative Kriterien sind die Breite der Absatzmärkte, die Reputation des Zahlungsauftrags, die Wettbewerbsfähigkeit, die Präsenz stabiler Lieferanten und Verbraucher etc.

Quantitative Kriterien für die Geschäftstätigkeit werden durch absolute und relative Indikatoren bestimmt. Unter den absoluten Indikatoren sind das Umsatzvolumen der hergestellten Produkte (Bauarbeiten, Dienstleistungen), der Gewinn und die Höhe des vorgeschossenen Kapitals (Vermögenswerte p/p) hervorzuheben. Es empfiehlt sich, die vergleichende Dynamik dieser Indikatoren zu berücksichtigen.

Optimales Verhältnis:

T p > T in > T ak > 100 %

wobei Tp die Änderungsrate des Gewinns ist;

TV – die Änderungsrate der Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Werken, Dienstleistungen);

Also - die Änderungsrate des Vermögens (Eigentums) p/p.

Das obige Verhältnis wurde als „goldene Regel der Wirtschaft p/p“ bezeichnet: Die Gewinne sollten stärker wachsen als das Verkaufsvolumen und das Immobilienvolumen p/p. Dies bedeutet Folgendes: Die Produktions- und Vertriebskosten sollen gesenkt und die Ressourcen des P/N effizienter genutzt werden. Allerdings kann in der Praxis auch ein dauerhaft profitables KGV in manchen Fällen von diesem Verhältnis abweichen. Die Gründe können unterschiedlich sein: große Investitionen, Entwicklung neuer Technologien, Neuorganisation der Management- und Produktionsstruktur, Modernisierung und Umbau. Diese Aktivitäten werden oft durch den Einfluss der äußeren Umgebung verursacht und erfordern erhebliche finanzielle Investitionen, die sich auszahlen und in der Zukunft Vorteile bringen.

Relative Indikatoren der Geschäftstätigkeit charakterisieren den Grad der Effizienz beim Einsatz von Ressourcen (Material, Arbeit und Finanzen). Das vorgeschlagene System von Indikatoren der Geschäftstätigkeit (Tabelle 1.5.) basiert auf den Daten der Jahresabschlüsse p / p. Dieser Umstand ermöglicht es, anhand der Berechnung von Indikatoren Änderungen in der Finanzlage des P / P zu kontrollieren.

Tabelle 1.5. System von Indikatoren für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens

Index	Berechnungsformel	Ein Kommentar
Umsatzerlöse (V)
Nettogewinn (P r)	Ausweis des Jahresüberschusses abzüglich der Einkommensteuer (Bl. Nr. 2, 140-150)	Der Nettogewinn ist der Gewinn, der dem Unternehmen nach Abrechnung mit dem Einkommensteuerhaushalt zur Verfügung steht
Arbeitsproduktivität (P T)		Das Wachstum des Indikators weist auf eine Steigerung der Effizienz des Einsatzes von Arbeitsressourcen hin. Anzahl der Mitarbeiter - f. Nr. 5, Sek. 8 (S. 850)
Kapitalrendite der Produktionsanlagen (F)		Spiegelt die Effizienz der Nutzung von Anlagevermögen und anderen langfristigen Vermögenswerten wider. Zeigt an, wie viel für 1 Rub. Wert der langfristigen Vermögenswerte verkaufter Produkte
Gesamtkapitalumschlagsquote (O bis)	Über zu \u003d V / V vgl	Zeigt die Umschlagshäufigkeit aller Mittel des Unternehmens
Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals (ungefähr ungefähr)	Über vol \u003d V / R asr	Spiegelt die Umschlagsrate der materiellen und monetären Ressourcen des Unternehmens für den analysierten Zeitraum wider oder wie viele Rubel Umsatz (Umsatz) auf jeden Rubel dieser Art von Vermögenswerten entfallen
Lagerumschlagsquote (O m.sr)	Über m.av =V/Zav	Lager- und Kostenumschlagsrate, d. h. die Anzahl der Umsätze für den Berichtszeitraum, in dem der wesentliche Geldumschlag in Bargeld umgewandelt wird
Durchschnittlicher Zeitraum des Forderungsumschlags (von d / z)	C d / s \u003d 365 / O d / s	Der Indikator charakterisiert die Dauer eines Forderungsumsatzes in Tagen. Der Rückgang des Indikators ist ein günstiger Trend
Debitorenumschlagsquote (O d / s)	Über d / s \u003d V / r asr	Zeigt die Zahl für den Zeitraum an, in dem den Unternehmen Handelskredite gewährt wurden. Mit zunehmender Umsatzbeschleunigung sinkt der Wert des Indikators, was auf eine Verbesserung der Abwicklung mit den Schuldnern hinweist
Durchschnittliche Umschlagsdauer der Sachwerte (С m.sr)	Mit m.sr = 365 / Ungefähr m.sr	Die Dauer des Umschlags materieller Ressourcen für den Berichtszeitraum
Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung (O q/z)	Über k / s \u003d V / r r.sr	Zeigt die Schuldenumschlagsrate des Unternehmens an. Eine Beschleunigung wirkt sich ungünstig auf die Liquidität des Unternehmens aus; wenn O zu / z<О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Die Dauer des Umsatzes der Verbindlichkeiten (C bis / c)	Mit to / z \u003d 365 / O to / z	Zeigt den Zeitraum an, für den das Unternehmen dringende Schulden abdeckt. Umsatzverlangsamung, d.h. ein Anstieg des Zeitraums wird als günstiger Trend bezeichnet
Eigenkapitalumschlagsquote (O sk)	Über ck \u003d V / Und ssr	Spiegelt die Aktivität der Eigenmittel oder die Aktivität der Risikofonds der Aktionäre oder Eigentümer des Unternehmens wider. Eine Steigerung der Dynamik bedeutet eine Steigerung der Effizienz des eingesetzten Eigenkapitals.
Die Dauer des Betriebszyklus (C 0)	C 0 \u003d C d / s + C m.sr	Bezeichnet die Gesamtzeit, während der sich finanzielle Ressourcen in den Sachwerten und Forderungen befinden. Es muss angestrebt werden, den Wert dieses Indikators zu verringern.
Die Dauer des Finanzzyklus (Vgl.)	C f \u003d C 0 -C bis / s	Die Zeit, in der finanzielle Ressourcen aus dem Verkehr gezogen werden. Das Ziel des Working Capital Managements besteht darin, den Finanzzyklus zu verkürzen, d. h. Verkürzung des Geschäftszyklus und Verlangsamung der Umschlagsdauer der Verbindlichkeiten auf ein akzeptables Niveau
Nachhaltigkeitskoeffizient des Wirtschaftswachstums (Кur)	K ur = (P s -D) / I ssr 100 % = R r / I ssr 100 %	Es charakterisiert die Stabilität und Aussichten für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens. Bestimmt die Fähigkeit des Unternehmens, sein Kerngeschäft durch die Reinvestition eigener Mittel zu erweitern. Zeigt die Geschwindigkeit, mit der das wirtschaftliche Potenzial des Unternehmens im Durchschnitt wächst

1.7 Analyse von Rentabilitätsindikatoren

Die Analyse jeder Komponente des Unternehmensgewinns ist nicht abstrakt, sondern sehr spezifisch, da sie den Gründern und Aktionären sowie der Verwaltung ermöglicht, die wichtigsten Richtungen für die Revitalisierung der Organisation zu wählen.

Die Analyse der finanziellen Leistung der Organisation umfasst:

1. Untersuchung der Veränderungen jedes Indikators für den aktuellen Analysezeitraum (horizontale Analyse);

2. Untersuchung der Struktur der relevanten Indikatoren und ihrer Veränderungen (vertikale Analyse);

3. Untersuchung der Dynamik von Indikatorenänderungen für mehrere Berichtszeiträume (Trendanalyse);

4. Untersuchung des Einflusses von Faktoren auf den Gewinn (Faktorenanalyse).

Bei der Analyse werden folgende Indikatoren berechnet:

1. Absolute Abweichung:

wo P 0 - Gewinn der Basisperiode; P 1 - Gewinn des Berichtszeitraums; P - Gewinnveränderung.

2. Wachstumsrate

Wachstumsrate = P 1 / P 0 * 100 %.

3. Höhe jedes Indikators zum Verkaufserlös (in %)

Die Höhe jedes Indikators zum Verkaufserlös = P i / V * 100 %.

Die Indikatoren werden im Basis- und Berichtszeitraum berechnet.

4. Änderung der Struktur

Y = UP 1 - UP 0;

(Das Niveau des Berichtszeitraums entspricht dem Niveau des Basiszeitraums).

5. Wir führen eine Faktorenanalyse durch.

Zusätzlich zu den oben genannten Rentabilitätskennzahlen gibt es die Rentabilität des gesamten Kapitals, des Eigenkapitals, des Produktionsvermögens, der Finanzinvestitionen und des dauerhaften Vermögens (Tabelle 1.6).

Tabelle 1.6. Indikatoren, die die Rentabilität (Rentabilität) charakterisieren

Name des Indikators	Rechenmethode	Erläuterungen
Rentabilität des Umsatzes		Zeigt an, wie viel Gewinn auf eine verkaufte Produkteinheit fällt
Gesamtrentabilität des Berichtszeitraums
Eigenkapitalrendite		Zeigt die Effektivität des Einsatzes von Eigenkapital. Die Dynamik von R 3 beeinflusst die Höhe der Aktiennotierung
Wirtschaftliche Rentabilität		Zeigt die Wirksamkeit der Nutzung des gesamten Eigentums der Organisation
Kapitalrendite		Zeigt die Wirksamkeit der Nutzung von Anlagevermögen und anderen langfristigen Vermögenswerten
Rentabilität des Kerngeschäfts		Zeigt an, wie viel Gewinn aus dem Verkauf auf 1 Rubel fällt. Kosten
Rendite auf permanentes Kapital		Zeigt die Wirksamkeit der Verwendung des über einen langen Zeitraum in die Aktivitäten der Organisation investierten Kapitals
Nachhaltigkeitsquote des Wirtschaftswachstums		Zeigt die Geschwindigkeit an, mit der das Eigenkapital aufgrund finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten zunimmt
Amortisationszeit des Eigenkapitals		Zeigt die Anzahl der Jahre an, die es dauert, bis sich die Investition in diese Organisation vollständig amortisiert hat

Es ist zu beachten, dass in Ländern mit entwickelten Marktbeziehungen Informationen zu „normalen“ Werten von Rentabilitätsindikatoren in der Regel jährlich von der Handelskammer, Branchenverbänden oder der Regierung veröffentlicht werden. Der Vergleich ihrer Indikatoren mit ihren zulässigen Werten ermöglicht es uns, Rückschlüsse auf die Finanzlage des Unternehmens zu ziehen. In Russland ist diese Praxis noch nicht verfügbar, daher sind Informationen über den Wert der Indikatoren in den Vorjahren eine einzige Vergleichsbasis.

Die Umsatzrendite (R 1) spiegelt den Gewinnanteil an jedem Rubel des Verkaufserlöses wider. In der ausländischen Praxis wird dieser Indikator als Gewinnspanne (Handelsspanne) bezeichnet.

Von besonderem Interesse für eine externe Beurteilung der Leistung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Organisation ist die Analyse nicht-traditioneller Rentabilitätsindikatoren wie der Kapitalrendite (R 5), die die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens zeigt, und der Rentabilität der Kernaktivitäten (R 6), das zeigt, wie viel Gewinn aus Verkäufen 1 Rubel Ausgaben ausmacht. Aussagekräftiger ist die Analyse der Kapitalrendite (R 4) und der Eigenkapitalrendite (R 3).

Um die Leistung der Organisation als Ganzes zu beurteilen und ihre Stärken und Schwächen zu analysieren, ist es notwendig, Indikatoren zu synthetisieren und zwar so, dass kausale Zusammenhänge identifiziert werden, die sich auf die Finanzlage und ihre Komponenten auswirken.

Einer der synthetischen Indikatoren für die Wirtschaftstätigkeit der gesamten Organisation ist die Kapitalrendite (R 4), die allgemein als wirtschaftliche Rentabilität bezeichnet wird. Dies ist der allgemeinste Indikator, der die Frage beantwortet, wie viel Gewinn eine Organisation pro Rubel ihres Eigentums erzielt. Die Höhe der Dividenden insbesondere auf Aktien von Aktiengesellschaften hängt von ihrer Höhe ab.

Im Indikator der Kapitalrendite (R 4) wird das Ergebnis der aktuellen Aktivität des analysierten Zeitraums (Gewinn) mit dem Anlage- und Umlaufvermögen (Vermögen) der Organisation verglichen. Mit Hilfe derselben Vermögenswerte wird die Organisation in späteren Tätigkeitsperioden einen Gewinn erzielen. Der Gewinn ist hauptsächlich (fast 98 %) das Ergebnis des Verkaufs von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen). Der Verkaufserlös ist ein Indikator, der direkt mit dem Wert von Vermögenswerten zusammenhängt: Er besteht aus dem natürlichen Volumen und den Verkaufspreisen, und das natürliche Produktions- und Verkaufsvolumen wird durch den Wert der Immobilie bestimmt.

Wenn wir die Formel für die Kapitalrendite umrechnen, indem wir den Multiplikator Umsatz = B, Umsatz B eingeben, dann sieht sie wie folgt aus:

R 4 = Gewinn des Berichtszeitraums X Umsatzerlös X 100 = Umsatzerlös vgl. Wert der Vermögenswerte = [Umsatzrendite] x [Umsatz der Vermögenswerte]

Man kann also sagen, dass die Kapitalrendite ein aus Umsatz und Umsatz abgeleiteter Indikator ist.

Die Kapitalrendite kann steigen, wenn die Umsatzrendite unverändert bleibt und das Umsatzvolumen schneller wächst als der Wertzuwachs der Vermögenswerte, d. h. Beschleunigung des Vermögensumschlags (Ressourcenrendite). Und umgekehrt kann bei konstanter Ressourceneffizienz die Kapitalrendite durch eine Steigerung der Umsatzrentabilität steigen.

Die Möglichkeiten zur Steigerung der Umsatzrentabilität und zur Steigerung des Umsatzvolumens sind für verschiedene Unternehmen nicht gleich. Daher ist es sehr wichtig, aufgrund welcher Faktoren die Rentabilität des Unternehmensvermögens steigt oder sinkt.

Die Umsatzrentabilität kann durch Preiserhöhungen oder Kostensenkungen gesteigert werden. Diese Methoden sind jedoch vorübergehend und unter den gegenwärtigen Bedingungen nicht zuverlässig genug. Die konsequenteste Politik der Organisation, die den Zielen der Stärkung der Finanzlage gerecht wird, besteht darin, die Produktion und den Verkauf derjenigen Produkte (Bauarbeiten, Dienstleistungen) zu steigern, deren Bedarf durch die Verbesserung der Marktsituation ermittelt wird.

Die Theorie der Finanzanalyse beinhaltet eine Bewertung des Umsatzes und der Rentabilität von Vermögenswerten anhand ihrer einzelnen Komponenten: Umsatz und Rentabilität des materiellen Betriebskapitals, Mittel in Abrechnungen, Eigen- und Fremdmittelquellen. Allerdings sind diese Indikatoren allein unserer Meinung nach nicht sehr aussagekräftig. Rein rechnerisch haben wir durch die Reduzierung der Nenner bei der Berechnung dieser Indikatoren im Vergleich zum Nenner der Rentabilität bzw. des Umsatzes aller Vermögenswerte eine höhere Rentabilität und einen höheren Umsatz einzelner Kapitalbestandteile.

Bei der Analyse der wirtschaftlichen Rentabilität ist es natürlich notwendig, die Rolle ihrer einzelnen Elemente zu berücksichtigen. Aber Abhängigkeit sollte unserer Meinung nach nicht durch den Umsatz von Elementen aufgebaut werden, sondern durch eine Bewertung der Struktur des Kapitals in Verbindung mit der Dynamik seines Umsatzes und seiner Rentabilität. Mit der Eigenkapitalrendite (R 3) können Sie das Verhältnis zwischen der Höhe der investierten Eigenmittel und der Höhe des aus deren Verwendung erzielten Gewinns ermitteln.

Dabei ist zu beachten, dass die Faktoren hinsichtlich des Werteniveaus und der Veränderungstendenz durch Branchenspezifika gekennzeichnet sind, die bei der Analyse nicht außer Acht gelassen werden sollten. So kann der Ressourcenrenditeindikator (d 1) bei hoher Kapitalintensität einen relativ niedrigen Wert haben. Der Indikator der Umsatzrendite (R 1) wird in diesem Fall hoch sein. Ein relativ niedriger Wert der finanziellen Unabhängigkeitsquote (U 3) kann nur bei Organisationen vorliegen, die über einen stabilen und vorhersehbaren Cashflow für ihre Produkte (Bauarbeiten, Dienstleistungen) verfügen. Gleiches gilt für Organisationen mit einem erheblichen Anteil an liquiden Mitteln.

Abhängig von den Branchenspezifika sowie den finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen kann sich die Organisation daher auf den einen oder anderen Faktor verlassen, um die Eigenkapitalrendite zu steigern.

Bei der Analyse der Rentabilität im Raum-Zeit-Aspekt müssen drei Hauptmerkmale dieses Indikators berücksichtigt werden.

Die erste bezieht sich auf das Problem der Auswahl einer Strategie zur Verwaltung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Organisation. Wenn Sie eine Strategie mit hohem Risiko wählen, müssen Sie hohe Gewinne erzielen. Oder umgekehrt – ein kleiner Gewinn, aber fast kein Risiko. Einer der Indikatoren für das Geschäftsrisiko ist der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit. Und diese Bestimmung schwächt die finanzielle Stabilität der Organisation.

Das zweite Merkmal hängt mit dem Problem der Bewertung des Rentabilitätsindex zusammen. Zähler und Nenner der Eigenkapitalrendite werden in Geldeinheiten unterschiedlicher Kaufkraft ausgedrückt. Der Zähler, also der Gewinn, ist dynamisch. Es spiegelt die Ergebnisse der Aktivitäten und das vorherrschende Preisniveau für Waren und Dienstleistungen wider, hauptsächlich für den vergangenen Zeitraum. Der Nenner, also die Eigenkapitalkosten, wird über mehrere Jahre aufsummiert. Sie wird in der Regel in einer buchhalterischen Schätzung ausgedrückt, die erheblich von der aktuellen Schätzung abweichen kann.

Daher ist ein hoher Wert von R 3 möglicherweise nicht gleichbedeutend mit einer hohen Rendite auf das investierte Eigenkapital.

Und schließlich hängt das dritte Merkmal mit dem zeitlichen Aspekt der Aktivität des analysierten Objekts zusammen. Die Umsatzrendite (R 1), die sich auf die Eigenkapitalrendite auswirkt, wird durch die Leistung des Berichtszeitraums bestimmt und spiegelt nicht die zukünftige Wirkung langfristiger Investitionen wider. Wenn eine Organisation den Übergang zu neuen Technologien oder anderen Aktivitäten plant, die große Investitionen erfordern, kann die Kapitalrendite sinken. Wenn sich die Kosten jedoch in der Zukunft amortisieren, kann der Rückgang der Rentabilität (R 3) nicht als negatives Merkmal der aktuellen Aktivitäten angesehen werden.

1.8 Untersuchung des Kapitalverkehrs

Um den Stand und die Bewegung des Eigenkapitals zu untersuchen, erstellen Organisationen eine Analysetabelle auf der Grundlage der Daten des Formulars Nr. 3 „Kapitalbewegungserklärung“.

Die Tabelle berechnet die Indikatoren der Kapitalbewegung.

1. Der Empfangskoeffizient des Eigenkapitals:

2. Eigenkapital-Rentenquote:

Bei der Analyse des Eigenkapitals muss auf das Verhältnis von Zufluss- und Abflussraten geachtet werden. Wenn die Werte der Eingangskoeffizienten die Werte der Rentenkoeffizienten übersteigen, ist die Organisation dabei, ihr Eigenkapital zu erhöhen und umgekehrt.

1. 9 Cashflow-Analyse

Die Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4) wurde 1996 in den russischen Jahresabschluss eingeführt. Dieses Analysedokument zu Veränderungen der Finanzlage basiert auf der Methode der Cashflow-Studie.

Der Hauptzweck der Cashflow-Analyse besteht darin, die Fähigkeit des Cashflows zu beurteilen, Bargeld in der Höhe und innerhalb des Zeitrahmens zu generieren, die für die Durchführung der geplanten Ausgaben erforderlich sind. Zahlungsfähigkeit und Liquidität p/p hängen oft vom realen Geldumsatz p/p in Form eines Geldflusses ab, der über die Konten einer Wirtschaftseinheit fließt. Die Cashflow-Analyse ergänzt die Methodik zur Beurteilung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit erheblich und ermöglicht eine objektivere Beurteilung des finanziellen Wohlergehens eines Unternehmens.

Die Kapitalflussrechnung gilt in der weltweiten Praxis als wichtigste Datenquelle zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage der p/p.

Der Bericht umfasst je nach Art der Bewegung (Empfang und Verwendung von Geldern) drei Hauptabschnitte:

-Momentane Tätigkeit;

-Investitionsaktivitäten;

-finanzielle Aktivitäten.

Die Cashflow-Analyse kann mit direkten und indirekten Methoden durchgeführt werden. Das Prinzip der Erstellung eines Berichts nach diesen Methoden ist das gleiche: Es müssen nach Möglichkeit alle Transaktionen hervorgehoben werden, die sich auf den Geldfluss auswirken. Es müssen aber auch gewisse Unterschiede zwischen diesen Methoden berücksichtigt werden. Die Kapitalflussrechnung im Jahresabschluss wird nach der direkten Methode erstellt.

Die Cashflow-Analyse ermöglicht die Auswertung von:

In welcher Höhe und aus welchen Quellen wurden die erhaltenen Gelder bezogen, wie lauten die Verwendungszwecke;

Reichen die Eigenmittel der Organisation für Investitionstätigkeiten aus?

Ist die Organisation in der Lage, ihre aktuellen Verpflichtungen zu begleichen?

Reicht der erzielte Gewinn aus, um die laufenden Aktivitäten zu bedienen?

Was erklärt die Diskrepanz zwischen der Höhe des erhaltenen Gewinns und der Verfügbarkeit von Mitteln?

KAPITEL 2

2.1 Allgemeine Merkmale der Tätigkeit des Ladens „Rassvet“ für 2009

Shop „Dawn“ ist ein Einzelhandelsunternehmen. Rechtsadresse: Chita, KSK, st. Kosmonauten, 4. Seit 1999 ist es der Privatunternehmerin Kolesnikova Irina Nikolaevna unterstellt.

Die Hauptproduktionstätigkeit des Ladens „Dawn“ ist der Einzelhandel, also der Verkauf von Waren an den Endverbraucher, der das letzte Glied im Warenverkehr im Umlaufbereich darstellt.

Die Hauptfunktion des Ladens ist der Verkauf (Verkauf) von Waren an Verbraucher, der mit der Umwandlung der Warenwertform in Geld einhergeht.

Um die Hauptfunktion umzusetzen, führt das Rassvet-Geschäft viele damit verbundene Funktionen aus, untersucht die Verbrauchernachfrage, schließt Verträge über die Lieferung von Waren ab, organisiert die Lieferung von Waren von ihren Produktionsorten zu Verbrauchsorten, sorgt für die Lagerung von Waren und bildet ein Produktsortiment , usw.

Das Unternehmen verfügt über Sondereigentum in der Wirtschaftsführung, haftet für seine Verbindlichkeiten mit seinem Vermögen, kann Eigentum und persönliche Nichteigentumsrechte im eigenen Namen erwerben und ausüben, auf Kosten privater Einkünfte erwerben, die dem Unternehmen danach zur Verfügung stehen Zahlung von Steuern und anderen Zahlungen, Eigentum, das Eigentum des Unternehmens ist.

Die Quellen für die Bildung des Eigentums des Rassvet-Geschäfts, einschließlich der finanziellen Mittel, sind die Gewinne aus dem Verkauf von Produkten.

Unternehmen bauen ihre Beziehungen zu anderen Unternehmen und Bürgern auf der Grundlage von Verträgen auf und berücksichtigen dabei die Interessen der Verbraucher und ihre Anforderungen an die Produktqualität. Shop „Dawn“ hat 5 Abteilungen: Molkerei; Delikatessen; Lebensmittel; alkoholische Produkte; Gemüse und Früchte. Die Zahl der Arbeiter beträgt 15 Personen. Der höchste Beamte ist PE Kolesnikova I.N. (Direktor). In der Buchhaltungsabteilung arbeiten der Hauptbuchhalter und der Ökonom. Die Verkaufsabteilung beschäftigt 13 Mitarbeiter, davon 10 Verkäufer und 2 Handwerker. Verkäufer arbeiten im Schichtbetrieb.

Das Geschäft verfügt hauptsächlich über moderne Geräte zur Präsentation und Vorführung von Waren sowie Kühlgeräte (Tieftemperaturvitrinen). Der Laden verfügt über eine große Produktpalette. Ein Geschäft mit einem durchschnittlichen Preisniveau, das zum Umsatzwachstum und damit zum Gewinn des Unternehmens beiträgt.

Kursarbeit

Finanzielle und wirtschaftliche Analyse des Unternehmens

1. Wesen und Zweck der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

1.1. Ziele und Zielsetzungen der Analyse

Um einen effektiven Betrieb unter modernen Bedingungen sicherzustellen, muss das Management in der Lage sein, die finanzielle und wirtschaftliche Lage seines Unternehmens sowie den Stand der Geschäftstätigkeit von Partnern und Wettbewerbern realistisch einzuschätzen. Dafür benötigen Sie:

die Methodik zur Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens beherrschen;

formelle und informelle Methoden zum Sammeln, Verarbeiten und Interpretieren von Finanzinformationen verwenden;

Analysten anziehen, die in der Lage sind, diese Technik in die Praxis umzusetzen.

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Kriterium für die Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit eines Unternehmens, das seine Wettbewerbsfähigkeit und sein Potenzial bei der wirksamen Umsetzung der wirtschaftlichen Interessen aller Wirtschaftsteilnehmer bestimmt. Es ist gekennzeichnet durch die Platzierung und Verwendung von Mitteln (Vermögenswerten) und den Quellen ihrer Bildung (Eigenkapital und Verbindlichkeiten, d. h. Verbindlichkeiten). Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, die komplexesten Probleme der Führung eines Unternehmens im Allgemeinen und seiner finanziellen Ressourcen im Besonderen zu identifizieren.

Die Hauptziele der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind die korrekte Einschätzung der finanziellen Ausgangslage und der Dynamik ihrer weiteren Entwicklung, die aus folgenden Phasen besteht:

1) Ermittlung der finanziellen und wirtschaftlichen Situation;

2) Veränderungen der Finanz- und Wirtschaftslage im räumlich-zeitlichen Kontext;

3) die Hauptfaktoren, die zu Veränderungen in der finanziellen und wirtschaftlichen Situation geführt haben;

4) Betriebseigene Rücklagen zur Stärkung der Finanzlage.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse sowie der Finanzverwaltung und -prüfung.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist ein integraler Bestandteil der Finanzanalyse. Die Finanzanalyse basiert auf der Analyse von Finanzberichten. Dies führt zum Einsatz von Methoden und Arbeitsmethoden der Finanzanalyse bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage. Die Essenz des Finanzmanagements liegt in einer solchen Organisation des Finanzmanagements, die es Ihnen ermöglicht, zusätzliche Finanzmittel zu den günstigsten Konditionen zu gewinnen, mit größtmöglicher Wirkung zu investieren und profitable Geschäfte auf dem Finanzmarkt durchzuführen. Die Suche nach Finanzquellen für die Entwicklung eines Unternehmens sowie die Bestimmung der Richtungen für die effektivste Investition von Finanzmitteln, Finanzmitteln und anderen ähnlichen Fragen des Finanzmanagements werden in einer Marktwirtschaft von entscheidender Bedeutung. Der Erfolg im Bereich des Finanzmanagements hängt weitgehend von der Vollständigkeit, Regelmäßigkeit und Gründlichkeit des Studiums der Finanzberichte ab. Die führende Position nimmt dabei die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ein.

Die breite Entwicklung der Wirtschaftsbeziehungen zwischen Unternehmen, auch auf internationaler Ebene, des Bank- und Versicherungsgeschäfts, impliziert einen erheblichen Anstieg der Anforderungen an die Objektivität und Gültigkeit der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage sowohl des Wirtschaftssubjekts selbst als auch seiner Gegenparteien. Eine der Voraussetzungen zur Lösung dieses Problems ist die Funktionsfähigkeit der Rechnungsprüfungsbehörde.

Eine Prüfung ist eine Überprüfung der Richtigkeit, Vollständigkeit und Einhaltung der geltenden Rechnungslegungs- und Jahresabschlussgesetze eines Unternehmens, die auf vertraglicher Basis durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer oder eine Prüfungsorganisation durchgeführt wird. Die Hauptfunktionen des Audits sind:

Durchführung von Beratungstätigkeiten (Beratungsassistenz);

Überprüfung der Gültigkeit des Geschäftsplans;

Prüfung von Dokumenten und Arbeitsabläufen;

Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage;

Bewertung der Handels- und Produktionsaktivitäten und ihrer finanziellen Ergebnisse (typisch für die interne Revision) usw.

Als Ergebnis der Prüfung und Analyse der Finanzlage des Unternehmens geben Wirtschaftsprüfer in offizieller Form eine begründete Stellungnahme zu den Ergebnissen der Tätigkeit der kontrollierten Wirtschaftssubjekte für einen bestimmten Zeitraum ab.

Die Subjekte der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind sowohl direkt als auch indirekt an den Aktivitäten der Informationsnutzer des Unternehmens interessiert.

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Merkmal der Zuverlässigkeit, Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität eines Unternehmens am Markt. Daher untersucht jedes Subjekt der ersten Benutzergruppe der Analyse Finanzinformationen von seinen Positionen aus, basierend auf seinen Interessen. Eigentümer von Unternehmensfonds sind in erster Linie daran interessiert, den Anteil des Eigenkapitals und die Effizienz der Ressourcennutzung durch die Unternehmensverwaltung zu erhöhen oder zu verringern. Kreditgeber und Investoren achten auf die Zweckmäßigkeit der Kreditverlängerung, Kreditkonditionen, Geld-zurück-Garantien und die Rentabilität der Kapitalanlage. Lieferanten und Kunden sind an der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, der Verfügbarkeit liquider Mittel etc. interessiert.

Zur zweiten Nutzergruppe gehören die Analysesubjekte, die kein unmittelbares Interesse an den Aktivitäten des Unternehmens haben, aber vertraglich die Interessen der ersten Gruppe wahren müssen.

Jedes Unternehmen, das sein wirtschaftliches Verhalten (Entwicklung einer flexiblen Strategie und Taktik) in einem sich ändernden Marktumfeld plant, versucht, seine Wettbewerbsposition zu stärken. Daher fällt ein bestimmter Teil der Finanzinformationen in den Bereich der Geschäftsgeheimnisse, der zum Vorrecht der internen Wirtschaftsmanagementanalyse wird. Eine auf Jahresabschlüssen basierende Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage erhält den Charakter einer externen Analyse, d.h. Die Analyse erfolgt ohne Einbeziehung und Offenlegung von Daten aus dem internen Management-Accounting (Kostenrechnung, Kostenschätzungen, direkte und indirekte Kosten usw.), weshalb die Berichtsdaten eher begrenzte Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens enthalten.

Das Vorstehende bestimmt die Einzelheiten der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens und schränkt gleichzeitig den Einsatz aller Methoden der Finanzanalyse ein.

Die Bedeutung der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens kann kaum überschätzt werden, da sie die Grundlage für die Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens darstellt.

Die strategischen Ziele der Finanzpolitik des Unternehmens lauten wie folgt:

Maximierung des Gewinns des Unternehmens;

Optimierung der Kapitalstruktur und Gewährleistung ihrer finanziellen Stabilität;

Sicherstellung der Investitionsattraktivität des Unternehmens;

Erzielung von Transparenz über die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens für Eigentümer (Teilnehmer, Gründer), Investoren, Gläubiger;

Schaffung eines wirksamen Unternehmensverwaltungsmechanismus;

Die Nutzung von Marktmechanismen durch das Unternehmen zur Mittelbeschaffung usw.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse erfolgt die Wahl der Richtungen der Finanzpolitik.

Von großer Bedeutung für das Unternehmen sind die Ergebnisse der Analyse von Managemententscheidungen in den Bereichen Investition, Angebot und Haushalt, Preis, d.h. bei der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens.

Das Hauptziel der Entwicklungsstrategie ist eine stabile Position auf dem Markt, basierend auf der effizienten Verteilung und Nutzung aller Ressourcen (Material, Finanzen, Arbeit, Land, geistige Ressourcen usw.). Gleichzeitig wird die Methode der analytischen Bewertung und Prognose der Ergebnisse der Wirtschaftstätigkeit zur führenden Methode des Ressourcenmanagements.

Um effektive und effiziente Entscheidungen in den Bereichen Technologie, Finanzen, Marketing, Investitionen und Produktionserneuerung zu treffen, müssen Führungskräfte den aktuellen Zustand des Unternehmens ständig und kontinuierlich überwachen. Eine Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage ist eine der effektivsten Methoden zur Beurteilung der aktuellen Lage, die den aktuellen Stand der Wirtschaftslage widerspiegelt und es Ihnen ermöglicht, die schwierigsten Probleme bei der Verwaltung der verfügbaren Ressourcen hervorzuheben und so den Aufwand zur Zielausrichtung zu minimieren und Ressourcen der Organisation mit den Bedürfnissen und Möglichkeiten des aktuellen Marktes in Einklang zu bringen. Dies erfordert ein kontinuierliches unternehmerisches Bewusstsein für relevante Themen, das das Ergebnis der Auswahl, Bewertung, Analyse und Interpretation von Abschlüssen ist.

Zu den Hauptzielen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens gehören:

Beurteilung der Dynamik der Struktur und Zusammensetzung von Vermögenswerten, ihres Zustands und ihrer Bewegung;

Einschätzung der Dynamik der Struktur und Zusammensetzung von Eigen- und Fremdkapitalquellen, deren Status und Veränderungen;

Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und Beurteilung der Liquidität der Bilanz;

Analyse relativer und absoluter Indikatoren der finanziellen Stabilität des Unternehmens, Bewertung von Veränderungen seines Niveaus;

Bewertung der Wirksamkeit des Einsatzes von Mitteln und Ressourcen des Unternehmens.

1.2. Analysemethoden und Informationsunterstützung

Für die Organisation moderner Finanzmanagementsysteme in Unternehmen und deren praktische Anwendung wurden mit Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 1. Oktober 1997 Nr. 118 methodische Empfehlungen für die Entwicklung der Finanzpolitik eines Unternehmens genehmigt.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens erfolgt unter Verwendung einer Reihe von Methoden und Arbeitsmethoden (Methodik), die es ermöglichen, den Zusammenhang zwischen den Hauptindikatoren zu strukturieren und zu identifizieren.

Bei der Analyse absoluter Indikatoren handelt es sich um die Untersuchung der im Jahresabschluss dargestellten Daten: Es werden die Zusammensetzung des Unternehmensvermögens, die Struktur der Finanzinvestitionen, die Quellen der Eigenkapitalbildung, die Höhe der Fremdmittel und die Höhe der Verkaufserlöse ermittelt , die Höhe des Gewinns usw.

Bei der horizontalen (zeitlichen) Analyse handelt es sich um einen Vergleich jeder Berichtsposition mit der Vorperiode, der es Ihnen ermöglicht, Trends in Bilanzpositionen oder deren Gruppen zu erkennen und auf dieser Grundlage die grundlegenden Wachstumsraten (Wachstumsraten) zu berechnen.

Eine vertikale (strukturelle) Analyse wird durchgeführt, um die Struktur der endgültigen Finanzindikatoren zu bestimmen, d.h. Ermittlung des Anteils einzelner Berichtselemente am gesamten Endindikator (Ermittlung der Auswirkung jedes Berichtselements auf das Ergebnis als Ganzes).

Die (dynamische) Trendanalyse basiert auf dem Vergleich jeder Berichtsposition über mehrere Jahre und der Bestimmung des Trends, d. h. der Haupttrend in der Dynamik des Indikators ohne Berücksichtigung zufälliger Einflüsse und individueller Merkmale einzelner Perioden. Mithilfe des Trends wird eine prospektive, prädiktive Analyse durchgeführt.

Die führende Methode zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist die Berechnung finanzieller (analytischer) Kennzahlen, die von verschiedenen Benutzergruppen benötigt werden: Aktionäre, Analysten, Manager, Gläubiger usw. Die Analyse solcher Kennzahlen (relative Indikatoren) ist die Berechnung der Kennzahlen zwischen den relativen Positionen des Berichts oder Positionen verschiedener Berichtsformen und bestimmt deren Beziehungen.

Es sind Dutzende relativer Indikatoren bekannt, der Einfachheit halber werden sie jedoch in mehrere Gruppen eingeteilt:

Liquidität;

Zahlungsfähigkeit;

finanzielle Stabilität;

Intensität der Ressourcennutzung;

Geschäftstätigkeit;

Merkmale der Immobilienstruktur.

Die Informationsgrundlage für die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ist der Jahresabschluss. Die Berichterstattung einer Organisation (Wirtschaftseinheit) ist ein Indikatorensystem, das die Ergebnisse charakterisiert und die Bedingungen ihrer Arbeit im vergangenen Zeitraum widerspiegelt.

Die Berichterstattung umfasst alle Arten der laufenden Buchhaltung: buchhalterische, statistische sowie betriebliche und technische. Dadurch ist es möglich, die gesamte Vielfalt der unternehmerischen Aktivitäten des Unternehmens in der Berichterstattung abzubilden.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens basiert hauptsächlich auf den finanziellen (externen) Rechnungslegungsberichten des Unternehmens.

Finanzbuchhaltungsberichte bestehen aus mehreren Buchhaltungsbelegen, die ein Ganzes bilden:

Bilanz, Formular Nr. 1;

Gewinn- und Verlustrechnung, Formular Nr. 2;

Kapitalflussrechnung, Formular Nr. 3;

Kapitalflussrechnung, Formular Nr. 4;

Anlagen zur Bilanz, Formular Nr. 5.

Am Ende des Jahres sind Unternehmen zusätzlich zu den oben genannten Dokumenten verpflichtet, zusätzliche Informationen bereitzustellen, einschließlich der Stellungnahme von Wirtschaftsprüfern, Anmerkungen zum Jahresabschluss usw.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens anhand externer Jahresabschlüsse ist eine klassische Analysemethode. Die Umsetzung umfasst die folgenden Schritte:

1. Sammlung von Informationen und Bewertung ihrer Zuverlässigkeit, Auswahl von Daten aus Abrechnungsformularen für den erforderlichen Zeitraum.

2. Umwandlung von Standardformen von Finanzberichten in eine analytische Form.

3. Beschreibung der Struktur des Berichts (vertikale Analyse) und Änderungen der Indikatoren (horizontale Analyse).

4. Berechnungen und Gruppierung von Indikatoren in den Hauptanalysebereichen.

5. Identifizierung und Änderung von Indikatorengruppen für den Studienzeitraum.

6. Herstellung von Beziehungen zwischen den wichtigsten untersuchten Indikatoren und Interpretation der Ergebnisse.

7. Erstellung einer Stellungnahme zur finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens.

8. Identifizierung von „Engpässen“ und Suche nach Reserven.

Die Struktur der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens besteht aus einer Bewertung von fünf Hauptblockparametern (Abb. 1.6.):

1. Zusammensetzung und Struktur der Bilanz.

2. Finanzielle Stabilität des Unternehmens.

3. Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

4. Rentabilität.

5. Geschäftstätigkeit.

Diese Blöcke stellen die Struktur der Analyse dar, auf deren Grundlage Berechnungen und Gruppierungen von Indikatoren durchgeführt werden, die ein möglichst genaues und objektives Bild der aktuellen Wirtschaftslage des Unternehmens liefern.

2. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

2.1. Struktur und Dynamik der Bilanz

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens beginnt mit der Untersuchung der Bilanz, ihrer Struktur, Zusammensetzung und Dynamik.

Die Bilanz ist eine Information über die Finanzlage einer Wirtschaftseinheit zu einem bestimmten Zeitpunkt und spiegelt den Wert des Vermögens des Unternehmens und den Wert der Finanzierungsquellen wider. Die Bilanz ist eine Möglichkeit, den Zustand, die Platzierung und die Verwendung von Unternehmensmitteln im Verhältnis zu ihren Finanzierungsquellen in monetärer Hinsicht widerzuspiegeln. Formal besteht die Bilanz aus zwei Zahlenreihen, deren Ergebnisse einander gleich sind, daher ist das wichtigste äußere Zeichen einer korrekten Bilanz die Einhaltung des Grundsatzes der Ausgewogenheit der Parteien.

In einer Marktwirtschaft ist die Bilanz die wichtigste Informationsquelle, über die ein breites Spektrum von Nutzern:

Machen Sie sich mit dem Eigentumsstatus einer Wirtschaftseinheit vertraut;

Bestimmen Sie die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens: Wird die Organisation ihren Verpflichtungen gegenüber Dritten – Aktionären, Investoren, Gläubigern, Käufern usw. – nachkommen können?

Bestimmen Sie das endgültige Finanzergebnis des Unternehmens usw.

Der Aufbau der Bilanz sieht vor, dass die Hauptbestandteile der Bilanz (Vermögenswerte und Verbindlichkeiten) und ihre Posten in einer bestimmten Weise gruppiert sind. Dies ist notwendig, um analytische Studien durchzuführen und die Struktur des Vermögenswerts und der Verbindlichkeit zu beurteilen.

2.1.1. Bilanzguthaben

Unter Vermögenswerten versteht man das Vermögen (Ressourcen des Unternehmens), in das das Geld investiert wird. Die Vermögensgegenstände werden nach dem Grad der Liquidität (Mobilität) der Immobilie geordnet, d. h. davon, wie schnell diese Art von Vermögenswerten eine monetäre Form annehmen kann. Teile des Vermögensbestands werden ebenfalls in aufsteigender Reihenfolge der Liquidität aufgebaut.

1. Langfristige Vermögenswerte (immobilisierte Mittel):

Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, Anlagen, Grundstücke, also Sachanlagen mit relativ langer Nutzungsdauer);

Kapitalinvestitionen (im Bau befindliche Anlagen, langfristige Finanzinvestitionen usw.).

2. Umlaufvermögen (mobile Mittel):

Bestände an Inventargegenständen und Kosten (eine Reihe von Gegenständen, die das Eigentum charakterisieren:

a) zum Verkauf gehalten;

b) im Produktionsprozess zum Verkauf;

c) ständig für die Herstellung von Produkten aufgewendet);

Forderungen;

Kurzfristige Finanzanlagen (Kapitalanlagen in Wertpapiere, Kapitalanlagen etc.);

Geldmittel.

Umlaufvermögen ist liquider als langfristiges Vermögen. Dies liegt daran, dass es sich bei den langfristigen Vermögenswerten um den Teil des Unternehmenseigentums handelt, der nicht zum Verkauf bestimmt ist, sondern ständig für die Herstellung, Lagerung und den Transport von Produkten verwendet wird. Umlaufvermögen unterliegt einem ständigen Kreislauf, in dem es in Bargeld umgewandelt wird. Das Umlaufvermögen kann auch nach dem Grad der Liquidität unterteilt werden: Die liquidesten Umlaufvermögen sind Bargeld, Wertpapiere, dann folgen, je nach Grad der abnehmenden Liquidität, Forderungen, Vorräte und Kosten.

2.1.2. Restschuld

Die Verbindlichkeiten der Bilanz spiegeln die Finanzierungsquellen der Unternehmensmittel wider, gruppiert zu einem bestimmten Zeitpunkt nach Eigentum und Zweck. Passive Shows:

Die Höhe der in die Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens investierten Mittel (Kapital);

Der Grad der Beteiligung an der Schaffung des Eigentums der Organisation.

Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen für die erhaltenen Werte oder Ansprüche für die vom Unternehmen erhaltenen Ressourcen (Vermögenswerte).

1. Rechtliche Zugehörigkeit:

Eigenkapital (Verpflichtungen gegenüber den Eigentümern des Unternehmens);

Fremdkapital (Verbindlichkeiten gegenüber Dritten – Gläubiger, Banken etc.).

2. Die Dringlichkeit der Rückgabe von Verpflichtungen:

Gebrauchsgüter;

Mittel zur kurzfristigen Nutzung.

Verbindlichkeiten gegenüber Eigentümern stellen einen nahezu konstanten Teil der Bilanzverbindlichkeiten dar, der während des Betriebs der Organisation keiner Rückzahlung unterliegt. Verbindlichkeiten gegenüber Dritten haben unterschiedliche Rückzahlungsfristen: weniger als ein Jahr – kurzfristig, mehr als ein Jahr – langfristig.

Einer der wichtigen Aspekte der Analyse der Bilanzstruktur ist die Bestimmung des Verhältnisses zwischen Vermögenswert und Verbindlichkeit, da im Prozess der Produktionstätigkeit eine ständige Veränderung einzelner Elemente der Vermögens- und Verbindlichkeitsbilanz erfolgt.

Jede Gruppe von Verbindlichkeiten ist funktional mit einem bestimmten Teil des Vermögensguthabens verbunden. Kurzfristige Kredite dienen beispielsweise der Wiederauffüllung des Betriebskapitals. Ein Teil der langfristigen Verbindlichkeiten dient der Finanzierung sowohl kurzfristiger als auch langfristiger Vermögenswerte. Die gleiche Wechselwirkung ist bei der Rückzahlung externer Verpflichtungen zu beobachten. Es wird angenommen, dass in einem normal funktionierenden Unternehmen das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen sollte, d.h. Ein Teil des Umlaufvermögens dient zur Tilgung kurzfristiger Verbindlichkeiten, der andere Teil zur Tilgung langfristiger Verbindlichkeiten, der Rest dient der Auffüllung des Eigenkapitals (wird Eigentum des Eigentümers des Unternehmens).

2.1.3. Dynamik der Zusammensetzung und Struktur des Bilanzvermögens

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sollte mit einer allgemeinen Beschreibung der Zusammensetzung und Struktur des Vermögenswerts (Eigentums) und der Verbindlichkeiten (Bilanzverbindlichkeiten) beginnen. Die Analyse der Vermögensbilanz ermöglicht es, die Hauptindikatoren zu ermitteln, die die Produktions- und Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens charakterisieren:

1. Der Wert des Eigentums des Unternehmens, die Gesamtbilanz.

2. Immobilisierte Vermögenswerte, Zusammenfassung von Abschn. Ich balanciere.

3. Die Kosten des Betriebskapitals, das Ergebnis von Abschnitt. II Gleichgewicht.

Mit Hilfe der horizontalen (zeitlichen) und vertikalen (strukturellen) Analyse erhalten Sie einen möglichst allgemeinen Überblick über die qualitativen Veränderungen, die in der Struktur des Vermögenswerts stattgefunden haben, sowie über die Dynamik dieser Veränderungen.

Tabelle 2.1

Analyse der Zusammensetzung und Struktur des Bilanzvermögens

Bilanzguthaben	Zu Beginn der Periode	Am Ende der Periode	Absolute Abweichung, reiben.	Wachstumsrate,


Immaterielle Vermögenswerte
Anlagevermögen
Im Aufbau
Langfristige Finanzinvestitionen
Andere Extra- Unternehmensvermögen


Bestände und Kosten
Forderungen
Kurzfristige Finanzinvestitionen
Geldmittel
Sonstige langfristige NYE-Vermögen


Gesamtvermögen

Basierend auf der Analysetabelle 2.1. Folgende Schlussfolgerungen lassen sich ziehen:

1) Der Gesamtwert der Immobilie ist im Berichtszeitraum um 2 % (100,0 – 98,0) gesunken, was auf einen Rückgang der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens hinweist;

2) Wertminderung der Immobilie um 1.511.896 Rubel. ging mit internen Veränderungen des Vermögens einher: mit einer Wertminderung des Anlagevermögens um 2.403.982 Rubel. (Rückgang um 3,6 %) Das Betriebskapital erhöhte sich um 892.086 Rubel. Ihr Anteil betrug am Ende des Berichtszeitraums 13,01 % (ein Anstieg von nicht 1,44 Punkten);

3) Der Rückgang des Wertes des Anlagevermögens insgesamt war auf einen Rückgang der immateriellen Vermögenswerte um 8,65 % und einen Rückgang des Wertes des Anlagevermögens um 4,34 % zurückzuführen. Der Anstieg der langfristigen Geldanlagen um 3,37 % hatte keinen Einfluss auf den allgemeinen Abwärtstrend;

4) Bei einem allgemeinen Wertverlust des Unternehmens war die Hauptfinanzierung auf die Auffüllung des Betriebskapitals gerichtet. Von allen Gruppen des Umlaufvermögens gingen nur die kurzfristigen Finanzanlagen um 10,2 % zurück, im Übrigen ein Anstieg;

5) Der größte Anstieg des Anteils um 1,25 Punkte ist bei Vergleichen mit Schuldnern zu beobachten – der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betrug 443,95 %. Zu Beginn des Zeitraums betrug er 268.917 Rubel und am Ende des Zeitraums stieg er auf 1.193.852 Rubel. Dies ist der höchste Indikator für die Dynamik im Vergleich zu anderen Posten des Vermögensbestands.

Auf der Grundlage einer allgemeinen Beurteilung der Vermögensbilanz wurde ein Rückgang des Produktionspotenzials des Unternehmens festgestellt. Allerdings ging mit dieser Veränderung eine Erhöhung der Working-Capital-Finanzierung einher, was als positiver Trend gewertet wird: Die Möglichkeit einer Steigerung des Vermögensumschlags ist eine Voraussetzung für eine Verbesserung der finanziellen Leistungsfähigkeit.

2.1.4. Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeiten der Bilanz

Zur allgemeinen Einschätzung des Vermögenspotenzials des Unternehmens wird eine Analyse der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten) der Bilanz durchgeführt. Diese Positionen werden am Beispiel der Buchhaltungsdaten (f. Nr. 1 und Nr. 5) betrachtet.

Besonderes Augenmerk wird auf eine Reihe wichtiger Indikatoren (Formular Nr. 1) gelegt, die die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens charakterisieren:

1) Die Eigenkapitalkosten des Unternehmens (das Ergebnis von Abschnitt IV der Bilanz „Kapital und Rücklagen“ und SRT.630-660);

2) Fremdkapital (Ergebnisse von Abschnitt V der Bilanz „Langfristige Verbindlichkeiten“ und Abschnitt VI der Bilanz „Kurzfristige Verbindlichkeiten“ ohne Zeilen 630-660);

3) Langfristige Fremdmittel (das Ergebnis von Abschnitt V der Bilanz „Langfristige Verbindlichkeiten“);

4) Kurzfristige Fremdmittel (das Ergebnis des Abschnitts VI der Bilanz „Kurzfristige Verbindlichkeiten“ ohne Zeilen 630-330);

5) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (S. 621-628).

Tabelle 2.2

Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeiten der Bilanz

Restschuld	Zu Beginn der Periode	Am Ende der Periode	Absolute Abweichung, reiben.	Wachstumsrate,

Immobilisierte Mittel (langfristige Vermögenswerte)
Genehmigtes Kapital
Zusätzliches Kapital
Reservekapital
Akkumulationsfonds
Sozialfonds
Gewinnrücklagen
Zielfinanzierung, Fonds und Rücklagen

Mobile Fonds (langfristige Vermögenswerte)
Langfristige Kredite und Darlehen
Kurzfristige Kredite und Darlehen
a) Bankdarlehen
b) Verbindlichkeiten
Sonstige Umsatz- NYE-Vermögen

Gesamtverbindlichkeiten

Die Daten der Analysetabelle. 2.2 weisen darauf hin, dass der Wertverlust der Immobilie hauptsächlich auf einen Rückgang der Eigenmittel des Unternehmens zurückzuführen ist. Das Eigenkapital verringerte sich um 1.671.106 Rubel oder 2,23 %. Parallel dazu stiegen die kurzfristigen Verbindlichkeiten um 19,26 %, ihr Anteil erhöhte sich um 0,24 Punkte.

Das Unternehmen zieht praktisch keine langfristigen Fremdmittel an, d.h. Es gibt keine Investitionen in die Produktion. Dies wird durch die Daten des Anhangs zur Bilanz (Formular .. Nr. 5) bestätigt: Es liegt eine Veräußerung des Anlagevermögens vor (3,56 % übrig), wenn keine Quittung (Eingabe) vorliegt.

Bei der Zusammensetzung der kurzfristigen Verbindlichkeiten entfällt ein erheblicher Betrag auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, wenn keine kurzfristigen Bankdarlehen vorhanden sind, d.h. Die Finanzierung des Betriebskapitals erfolgt hauptsächlich über Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Ihr Anteil an der Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens erhöhte sich auf 1,33 %. Im Allgemeinen besteht eine hohe Autonomie des Unternehmens (hoher Eigenkapitalanteil - 98,67 %) und ein geringer Fremdkapitaleinsatz.

]2.2. Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Eine der Hauptaufgaben der Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage ist die Untersuchung von Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens charakterisieren. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch den Grad der Bereitstellung von Reserven und Kosten durch eigene und geliehene Quellen ihrer Gründung, das Verhältnis des Volumens von eigenen und geliehenen Mitteln bestimmt und ist durch ein System absoluter und relativer Indikatoren gekennzeichnet.

Die praktische Arbeit erfolgt auf Basis von Finanzberichtsdaten. Die notwendige Informationsbasis ist die Bilanz. Für eine vollständige Untersuchung werden die in der Anlage zur Bilanz (Formular Nr. 5) enthaltenen Daten herangezogen.

2.2.1. Absolute Indikatoren für die Finanzstabilität

Im Zuge der Produktionstätigkeit im Unternehmen kommt es zu einer ständigen Bildung (Auffüllung) von Lagerbeständen. Hierzu werden sowohl eigenes Betriebskapital als auch Fremdmittel (lang- und kurzfristige Kredite und Anleihen) genutzt. Durch die Analyse der Einhaltung oder Nichtübereinstimmung (Überschuss oder Mangel) der Mittel zur Bildung von Reserven und Kosten werden die absoluten Indikatoren der Finanzstabilität ermittelt.

Um unterschiedliche Arten von Quellen (Eigenmittel, langfristige und kurzfristige Kredite und Anleihen) vollständig abzubilden, werden bei der Bildung von Rücklagen und Kosten folgende Indikatoren verwendet:

1. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital

Es ist definiert als die Differenz zwischen dem Wert der Eigenmittelquellen und dem Wert des Anlagevermögens und der Investitionen (langfristige Vermögenswerte):

Ec \u003d Is - F,

wo Ес – Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital; IS – Eigenmittelquellen (das Ergebnis von Abschnitt IV „Kapital und Rücklagen“); F - Anlagevermögen und Investitionen (das Ergebnis von Abschnitt I der Bilanz „Langfristige Vermögenswerte“).

2. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital und langfristigen Fremdkapitalquellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten.

Es ist definiert als die Summe aus eigenem Betriebskapital und langfristigen Krediten und Anleihen:

Et \u003d Ec + Kt \u003d (Is + Kt) - F,

wo Et - die Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital und langfristig geliehenen Quellen zur Bildung von Reserven und Kosten; Кт – langfristige Darlehen und Fremdmittel (das Ergebnis von Abschnitt V der Bilanz „Langfristige Verbindlichkeiten“).

3. Der Gesamtwert der wichtigsten Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten

Berechnet als Summe aus eigenem Betriebskapital, langfristigen und kurzfristigen Krediten und Anleihen:

E \u003d Et + Kt \u003d (Is + Kt + Kt) - F,

wobei E der Gesamtwert der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Reserven und Kosten ist; Кt – kurzfristige Kredite und Darlehen (Summe von Abschnitt IV der Bilanz „Langfristige Verbindlichkeiten“).

Bei der Analyse und Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens (Tabelle 2.3) können wir sagen, dass es sich in einer absolut stabilen Finanzlage befindet und diese Lage sowohl zu Beginn als auch am Ende des Zeitraums fixiert ist. Diese Schlussfolgerung wird auf der Grundlage der folgenden Schlussfolgerungen gezogen:

Vorräte und Kosten werden vollständig durch eigenes Betriebskapital (EU) gedeckt. Wenn zu Jahresbeginn 75,4 % des eigenen Betriebskapitals zur Deckung von Vorräten und Kosten verwendet wurden, waren es am Jahresende 65,4 %.

Der Hauptgrund für die Aufrechterhaltung einer guten Finanzlage des Unternehmens ist das Überschreiten der Wachstumsraten der Bildungsquellen gegenüber dem Wachstum der Vorräte und Kosten: Das eigene Betriebskapital stieg um 19,3 %, der Gesamtwert der Bildungsquellen stieg um 10,2 %, während die Kosten für Vorräte und Kosten um 3,5 % stiegen.

Der negative Punkt ist die unbefriedigende Verwendung externer Fremdmittel durch das Unternehmen. Langfristige Kredite und Darlehen sind nicht vorgesehen. Kurzfristige Verbindlichkeiten werden in den Abschlüssen nur als Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen, sie verringerten sich jedoch im analysierten Zeitraum um 32,7 %, d. h. die Verwaltung des Unternehmens will, weiß nicht, wie oder kann geliehene Mittel nicht für Produktionsaktivitäten verwenden;

Das Unternehmen verfügt über einen Überschuss an eigenem Betriebskapital, was auf eine ineffiziente Nutzung in der Wirtschaftstätigkeit hinweist. Zur Deckung der Industriebestände ist eine Reduzierung des eigenen Betriebskapitals erforderlich.

Tabelle 2.3

Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Index	Zu Beginn der Periode	Am Ende der Periode	absolute Abweichung,	Wachstumsrate,
1. Eigenmittelquellen (IS)
2. Langfristige Vermögenswerte (F)
3. Eigenes Betriebskapital (EU)
4. Langfristige Kredite und Anleihen (Kt)
5. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital und langfristigen Fremdkapitalquellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten etc
6. Kurzfristige Kredite und Anleihen (Кt)
7. Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten
8. Die Höhe der Bestände und Kosten (Z)
9. Überschuss (Mangel) an eigenem Betriebskapital für die Bildung von Lagerbeständen und Kosten
10. Überschuss (Mangel) an eigenem Betriebskapital und langfristigen Fremdmitteln zur Bildung von Rücklagen und Kosten
11. Überschuss (Mangel) des Gesamtwerts der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung
12. Dreidimensionaler Indikator für die Art der Finanzstabilität	zu Beginn	am Ende der Periode

2.2.2. Relative Indikatoren der Finanzstabilität

Eines der Hauptmerkmale der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens ist der Grad der Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren. Die Eigentümer des Unternehmens sind daran interessiert, in der Finanzstruktur der Organisation das Eigenkapital zu minimieren und das Fremdkapital zu maximieren. Kreditnehmer beurteilen die Stabilität des Unternehmens anhand der Höhe des Eigenkapitals und der Insolvenzwahrscheinlichkeit.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch den Stand der Eigen- und Fremdmittel charakterisiert und anhand eines Finanzkennzahlensystems analysiert. Die Informationsbasis für die Berechnung solcher Koeffizienten sind die absoluten Indikatoren für den Vermögenswert und die Verbindlichkeit der Bilanz.

Die Analyse erfolgt durch Berechnung und Vergleich der erhaltenen Werte der Koeffizienten mit den festgelegten Basiswerten sowie durch Untersuchung der Dynamik ihrer Änderung über einen bestimmten Zeitraum.

Basiswerte können sein:

Werte der Indikatoren für den vergangenen Zeitraum;

Branchendurchschnittswerte der Indikatoren;

Werte von Indikatoren der Wettbewerber;

Theoretisch begründet oder mit Hilfe einer Expertenbefragung optimale oder kritische Werte relativer Indikatoren ermittelt.

Eine Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens erfolgt anhand einer ausreichend großen Anzahl relativer Finanzkennzahlen (Tabelle 2.4).

Tabelle 2.4.

Finanzkennzahlen zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Koeffizient

Was zeigt

Wie wird es berechnet?

Bei der Finanzanalyse handelt es sich um die Untersuchung der Hauptindikatoren der Finanzlage und Finanzleistung der Organisation, um von interessierten Parteien Management-, Investitions- und andere Entscheidungen treffen zu können. Die Finanzanalyse ist Teil weiter gefasster Begriffe: Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens und Wirtschaftsanalyse.

Bei der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten werden sowohl quantitative Berechnungen verschiedener Indikatoren, Kennzahlen, Koeffizienten als auch deren qualitative Bewertung und Beschreibung sowie der Vergleich mit ähnlichen Indikatoren anderer Unternehmen durchgeführt. Die Finanzanalyse umfasst eine Analyse der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Organisation, ihrer Zahlungsfähigkeit, Liquidität, Finanzergebnisse und Finanzstabilität sowie eine Analyse des Vermögensumschlags (Geschäftstätigkeit). Mit der Finanzanalyse können Sie so wichtige Aspekte wie die mögliche Insolvenzwahrscheinlichkeit identifizieren. Die Finanzanalyse ist ein wesentlicher Bestandteil der Tätigkeit von Fachleuten wie Wirtschaftsprüfern und Gutachtern. Banken nutzen die Finanzanalyse aktiv bei der Entscheidung über die Vergabe von Krediten an Organisationen, Buchhalter im Zuge der Erstellung einer Erläuterung zu Jahresberichten und andere Spezialisten.
Die wichtigsten Berichtsformulare – „Bilanz“, „Finanzergebnisrechnung“, „Eigenkapitalrechnung“ und „Kapitalflussrechnung“ – ermöglichen die Berechnung aller wesentlichen Finanzkennzahlen und Kennzahlen.

Berechnen wir die Finanz- und Wirtschaftsindikatoren von PJSC „DonERM“ für 2013-2014.

Berechnung von Finanzkennzahlen

Tabelle 3.1

Name des Indikators			Abweichung
1. Berechnung der finanziellen Stabilität des Unternehmens
1.1 Verhältnis der finanziellen Autonomie	0,638	0,639	0,001
1.2 Finanzielle Abhängigkeitsquote	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Finanzielle Risikoquote	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Eigenkapitalflexibilitätsquote	-0,224	-0,229	-0,005
2. Liquiditätsberechnung
2.1 Gesamtliquiditätsquote	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Schnelles Verhältnis	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Absolute Liquiditätsquote	0,0005	0,0008	0,0003
3. Berechnung der Rentabilität des Unternehmens
3.1 Gesamtkapitalrendite
3.2 Eigenkapitalrendite	0,02		-0,2
3.3 Bruttomarge des Umsatzes	0,12	0,1	-0,02

Fortsetzung der Tabelle 3.1

Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Der Finanzautonomiekoeffizient charakterisiert den Anteil der Eigenmittel des Unternehmens (Eigenkapital) an der Gesamtsumme der im Rahmen seiner Tätigkeit bereitgestellten Mittel. Die Berechnung der Finanzstabilitätskennzahl erfolgt nach der Formel:

K aut = Eigenkapital / Gesamtkapitalquellen

2013 62155/97381=0,638
2014 60460/94570=0,639

Je höher der Wert dieser Kennzahl ist, desto finanziell stabiler, stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist das Unternehmen. In der Praxis hat sich herausgestellt, dass der Gesamtbetrag der Schulden den Betrag der eigenen Finanzierungsquellen nicht überschreiten sollte, d. h. die Finanzierungsquellen des Unternehmens (der Gesamtkapitalbetrag) müssen mindestens zur Hälfte zu Lasten gebildet werden der Eigenmittel. Somit beträgt der kritische Wert des Autonomiekoeffizienten 0,5.

Die Indikatoren liegen über dem kritischen Wert, was auf eine ausreichende finanzielle Autonomie hinweist.

Der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient ist der Kehrwert des Unabhängigkeitskoeffizienten.

K Kopf \u003d Gesamtfinanzierungsquellen / Eigenkapital

201397381/62155=1,5667
201494570/60460=1,5641

Der kritische Wert des Koeffizienten der finanziellen Abhängigkeit beträgt 2.

Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens und damit den Verlust der finanziellen Unabhängigkeit. Sinkt der Wert auf eins, bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren. Der Indikator liegt unter dem kritischen Wert, was bedeutet, dass das Unternehmen über mehr eigene als geliehene Mittel verfügt.

Die finanzielle Risikoquote gibt das Verhältnis von eingeworbenen Mitteln und Eigenkapital an.

Zum finanziellen Risiko = Eingenommene Mittel / Eigenkapital

2013 35226/62155=0,5667
2014 34110/60460=0,5641

Dieses Verhältnis liefert die allgemeinste Einschätzung der Finanzstabilität. Es hat eine recht einfache Interpretation: Es zeigt, wie viele Einheiten Fremdmittel auf jede Einheit Eigenmittel entfallen. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik weist auf eine zunehmende Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern hin, also auf eine Abnahme der Finanzstabilität und umgekehrt. Der optimale Wert dieses Koeffizienten<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Die Eigenkapital-Agilitätsquote zeigt, welcher Teil des eigenen Betriebskapitals im Umlauf ist, also in der Form, die es Ihnen ermöglicht, diese Mittel frei zu manövrieren, und welcher Teil kapitalisiert wird. Die Quote sollte hoch genug sein, um eine flexible Verwendung der Eigenmittel des Unternehmens zu ermöglichen.

K Mann. = Eigenes Betriebskapital / Eigenkapital;

2013 (62155-76116)/62155=-0,224
2014(60460-74335)/60460=-0,229

Dieser Indikator kann je nach Kapitalstruktur und Branchenzugehörigkeit des Unternehmens erheblich variieren. Als normal gilt eine Situation, in der der Manövrierfähigkeitskoeffizient in der Dynamik leicht ansteigt. Ein starker Anstieg dieser Quote kann nicht auf den normalen Betrieb des Unternehmens hinweisen. Dies liegt daran, dass ein Anstieg dieses Indikators entweder bei einer Erhöhung des eigenen Betriebskapitals oder bei einer Verringerung der eigenen Finanzierungsquellen möglich ist. In diesem Zusammenhang führt ein starker Anstieg dieses Indikators automatisch zu einem Rückgang anderer Indikatoren, beispielsweise des Koeffizienten der finanziellen Autonomie, was zu einer Erhöhung der Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern führt. Da der Wert dieses Indikators größer als 0 sein sollte, bedeutet dies, dass das Unternehmen finanziell abhängig ist und einem hohen Insolvenzrisiko ausgesetzt ist.

Finanzielle Stabilität des Unternehmens

Tabelle 3.2

Liquiditätsanalyse

Die Gesamtliquiditätskennzahl zeigt, inwieweit das Umlaufvermögen ausreicht, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bedienen:

Allgemeines Liquiditätsverhältnis = Umlaufvermögen / Wert der Verbindlichkeiten;
2013 (97381-76116)/(2019+4843+29095)=0,70985
2014 (94570-74335)/(2230+22280+4325)=0,70175

Der optimale Wert dieses Koeffizienten beträgt 1,0-2,0. Das Umlaufvermögen reicht nicht aus, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Die Quick-Liquidity-Ratio ist ein harter Liquiditätstest, da bei der Berechnung der am wenigsten liquide Teil des Umlaufvermögens – sich langsam bewegende Vermögenswerte – nicht berücksichtigt wird:

Schnelles Liquiditätsverhältnis = schnell realisierbares Umlaufvermögen / Wert der Verbindlichkeiten;

2013 (21265-7450-0-4765-0)/(23095+4843+2019)=0,3020
2014 (20235-6710-0-5142-0)/(22280+4325+2230)=0,2907
Der optimale Wert dieses Koeffizienten beträgt 0,7 - 0,8. Die Indikatoren zeigten einen unzureichenden Umfang an dringender Liquidität.

Absolutes Liquiditätsverhältnis = Liquidstes Umlaufvermögen / Wert der Verbindlichkeiten;

2013 (0+151+0)/(23095+4843+2019)=0,0005
2014 (0+24+0)/(22280+4325+2230)=0,0008
Der optimale Wert dieses Koeffizienten beträgt 0,2-0,35. Das Unternehmen erreicht nicht die gewünschte absolute Liquidität.

Unternehmensliquidität

Tabelle 3.3

Analyse der Unternehmensrentabilität

Gesamtkapitalrendite.

Dieses Verhältnis errechnet sich wie folgt:

Rsk-Obergrenze = Gewinn vor Steuern / Gesamtfinanzierungsquellen

2013 0\96649=0

2014 0\99952=0

Die Gesamtkapitalrendite ist vor allem für Anleger von Interesse.

Die Eigenkapitalrendite wird nach folgender Formel berechnet:

R-Eigenschaft Obergrenze = Nettoeinkommen / Eigenkapital

2013 1328\55494=0,02

2014 0\61796=0

Dieser Indikator ist für bestehende und potenzielle Eigentümer und Aktionäre von Interesse. Die Eigenkapitalrendite zeigt, wie viel Gewinn jede von den Kapitalbesitzern investierte Geldeinheit bringt. Es ist der Hauptindikator zur Charakterisierung der Wirksamkeit von Investitionen in Aktivitäten einer bestimmten Art.

Rentabilität des Umsatzes.

Bei der Beurteilung der Umsatzrentabilität anhand von Gewinn und Verkaufserlös werden Rentabilitätskennzahlen für alle Produkte insgesamt oder für einzelne Produktarten berechnet. Am häufigsten werden Brutto-, Betriebs- oder Nettoeinkommen verwendet. Dementsprechend werden drei Indikatoren der Umsatzrendite berechnet.

Bruttoumsatzmarge:

R real = Bruttogewinn / Nettoeinkommen aus Verkäufen;

2013 9215\75659=0,12

2014 7976\76657=0,1

Die Bruttogewinnquote zeigt die Effizienz der Produktionsaktivitäten des Unternehmens sowie die Wirksamkeit der Preispolitik.

Betriebsrentabilität der verkauften Produkte:

R Netto = Nettogewinn / Nettoeinkommen aus Verkäufen

2013 0\75659=0

2014 0\76657=0

Der Betriebsgewinn ist der verbleibende Gewinn nach Abzug von Verwaltungskosten, Vertriebskosten und sonstigen Betriebskosten vom Bruttogewinn. Diese Kennzahl zeigt die Rentabilität des Unternehmens nach Abzug der Produktions- und Vermarktungskosten der Waren.

Nettogewinnspanne beim Verkauf.

Der Indikator der Nettorentabilität der Produktion zeigt, wie viele Geldeinheiten des Nettogewinns auf eine Geldeinheit der verkauften Produkte entfallen.

R netto \u003d Nettogewinn / Nettoeinkommen aus Verkäufen;

2013 1328\75659=0,02

2014 0\76657=0

Da fast alle Rentabilitätskennzahlen gleich 0 sind, lässt sich daraus schließen, dass die Komplexität des Einsatzes verschiedener Ressourcen im Werk sehr gering ist.

Rentabilität des Unternehmens

Tabelle 3.4

Analyse der Geschäftstätigkeit

Mit Hilfe der Vermögensumschlagsquote wird die Effektivität der Nutzung aller verfügbaren Ressourcen durch das Unternehmen, unabhängig von deren Anziehungsquellen, beurteilt. Die Berechnung dieses Koeffizienten erfolgt nach der Formel:

Der Koeffizient gibt an, wie viele Geldeinheiten der verkauften Produkte jede Geldeinheit des Vermögens eingebracht hat. Daraus lässt sich schließen, dass die Produktivität des Unternehmens um 1 % pro Jahr stieg.

Bei einer hohen Quote zahlen Verbraucher ihre Schulden schneller ab. Dies kommt der Entwicklung der Pflanze zugute.

Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung

Die Kennzahl gibt an, wie viele Umsätze das Unternehmen benötigt, um die bestehenden Schulden zu begleichen.

Lagerumschlagsquote

Um die Lagerumschlagsquote zu berechnen, müssen die Kosten der verkauften Waren durch die durchschnittlichen jährlichen Kosten der Lagerbestände des Unternehmens dividiert werden:

Der Koeffizient gibt an, wie viele Umsätze pro Jahr die Vorräte gemacht haben, also wie oft sie ihren Wert auf Fertigprodukte übertragen haben. eine recht gute Lagerumschlagsquote.

Geschäftstätigkeit

Tabelle 3.5

Unter Marketingaktivitäten versteht man eine Reihe von Maßnahmen zur Kundengewinnung und Umsatzsteigerung. Die wichtigsten Arten von Marketingaktivitäten sind Präsentationen, Ausstellungen, Verkäufe und Werbeaktionen.

Das Konzept einer Marketingveranstaltung ist viel umfassender als nur eine Werbekampagne. Dazu gehören auch der Prozess der Recherche und des Eintritts in ein neues Marktsegment, die Erhöhung oder Senkung der Preise, das Rebranding usw. Es muss daran erinnert werden, dass der Prozess der Verwaltung der Warenförderung zwangsläufig Marketingaktivitäten umfasst, die darauf abzielen, Kontakt mit der Zielgruppe herzustellen .

Das Hauptziel der Organisation von Marketingunternehmen besteht darin, Zeit, Ort und Atmosphäre in einer einzigen Veranstaltung zu vereinen, damit ein uninteressierter und beschäftigter potenzieller Verbraucher aufmerksam wird und Informationen über ein für ihn bestimmtes Produkt oder eine Dienstleistung wertschätzt.

Der Prozess der Entwicklung von Marketingaktivitäten umfasst mehrere Phasen. Dies ist die Ausgabe:

die wichtigste Marketingstrategie des Unternehmens (Bestimmung und Entwicklung des Images und der Mission des Unternehmens);

Rohstoffpolitik (welche Waren und mit welchen Eigenschaften produziert werden sollen);

Preispolitik (Bestimmung des optimalen Gleichgewichts der Verkaufspreise für Hersteller und Verbraucher);

Marketingpolitik (wie, wo, mit wessen Hilfe hergestellte Produkte verkaufen);

Analyse der Wettbewerber (wer, wie und warum funktioniert besser);

Marktanalyse (Ermittlung der Bedürfnisse der Käufer).

Eine Reihe von Marketingaktivitäten ist eine Reihe absolut spezifischer Maßnahmen, mit denen ein Unternehmen den Markt beeinflusst. Der Marketing-Mix besteht aus einer Produkt-, Preis- und Verkaufspolitik sowie einer Produktförderungspolitik.

Das Programm der Marketingaktivitäten besteht aus einer Reihe von Variablen, die dem Käufer angeboten werden und ihn beeinflussen. Zu diesen Variablen gehören das Produkt, sein Preis, seine Verfügbarkeit und sein Image. Das Programm der Marketingaktivitäten muss unbedingt an die Marktbedürfnisse angepasst werden.

Der Komplex der Marketingaktivitäten zur Verkaufsförderung von Produkten besteht aus Werbung, Propaganda und Verkaufsförderung. Um Marketingaktivitäten erfolgreich umzusetzen, benötigen Sie viele Daten. Der wichtigste Weg, diese Informationen zu erhalten, ist die Marktforschung. Die Umsetzung von Marketingaktivitäten setzt das Vorhandensein eines etablierten Schemas zur Planung und Organisation des Marketings sowie seiner Kontrolle im Unternehmen voraus.

Die Durchführung einer Analyse der Wirksamkeit von Marketingaktivitäten ist ein obligatorischer Bestandteil. Die Wirksamkeit dieser Maßnahmen stellt die Erreichung der gesetzten Ziele oder zumindest die höchstmöglichen Ergebnisse dar. Gleichzeitig sollten die Kosten auf ein Minimum beschränkt werden. Die Wirksamkeit einer Marketingveranstaltung ist dann erreicht, wenn die angestrebten Bewertungen über den geplanten Werten liegen. Die Hauptindikatoren sind in diesem Fall die Verkaufsmengen. Ein Beispiel für eine effektive Marketingveranstaltung: eine Reihe von Präsentationen und Werbeaktionen, nach denen der Verkauf dieses Produkts deutlich stieg.

Eine Marketingstrategie ist im Wesentlichen ein allgemeiner Plan von Marketingaktivitäten, mit denen das Unternehmen seine Marketingziele erreichen möchte. Dabei geht es darum, für jedes einzelne Produkt und jeden Markttyp für einen bestimmten Zeitraum spezifische Ziele festzulegen. Im Rahmen der allgemeinen Produktions- und Handelsaktivitäten wird eine Strategie entsprechend den individuellen Fähigkeiten eines bestimmten Unternehmens und den Besonderheiten der Marktsituation entwickelt.

Nach der Entwicklung eines allgemeinen strategischen Plans kann das Unternehmen mit der Arbeit an spezifischeren taktischen Plänen (Marketingplänen) fortfahren.

Zu den Hauptabschnitten eines Marketingplans gehören: eine Analyse der aktuellen Marketingsituation, eine SWOT-Analyse, eine Liste von Aufgaben und bestehenden Problemen, eine Liste offensichtlicher Gefahren und potenzieller Chancen, eine Darstellung von Marketingstrategien, ein Aktionsprogramm, Budgets, und bestimmte Kontrollverfahren.

Die Marketingstrategie des Unternehmens beginnt mit der Entwicklung eines spezifischen Programms, der Festlegung von Zielen und der Formulierung von Aufgaben für alle zukünftigen Marketingaktivitäten.

Die Planung der Marketingaktivitäten des Unternehmens erfolgt in der Regel nach der Entwicklung des Jahresbudgets des Unternehmens.

Umsetzung des Marketingplans: Umsetzung von Marketingaktivitäten. Nachdem Sie den Marketingplan und das Budget mit dem Management besprochen und die erforderlichen Anpassungen vorgenommen haben, fahren Sie mit der Umsetzung des geplanten Plans fort. Höchstwahrscheinlich wird es vor Beginn der eigentlichen Marketingaktivitäten eine Vorbereitungsphase geben. Bei der Umsetzung des Marketingplans ist es notwendig, alle Arbeiten zu kontrollieren und gegebenenfalls die Pläne zeitnah anzupassen. Und außerdem stehen wir ständig im Kontakt mit den Behörden, sodass die Behörden immer auf dem Laufenden sind. Nach Abschluss aller Marketingaktivitäten bewerten wir unbedingt deren Wirksamkeit. Jede Marketingaktivität muss Ergebnisse liefern und diese müssen gemessen werden. Deshalb ist es notwendig, die zu Beginn des Projekts ermittelten Indikatoren erneut zu messen. Sie werden zeigen, ob sie ihr Ziel erreicht haben, ob sie alle Aufgaben erledigt haben.

Die Marketingstrategie wird individuell für ein bestimmtes Unternehmen entsprechend den Besonderheiten seiner aktuellen Angelegenheiten und den Entwicklungsaufgaben zukünftiger Perioden ausgewählt. Die wichtigsten Marketingstrategien sind: Eindringen in einen neuen Markt, Entwicklung eines bestehenden Marktes, Entwicklung eines neuen Produkts, Diversifizierung.

Basierend auf der allgemeinen Marketingstrategie werden private Programme für Marketingveranstaltungen erstellt. Programme können sich an der Erzielung solcher Effekte aus der Umsetzung von Aktivitäten orientieren: der maximale Effekt unabhängig vom Risiko, das minimale Risiko, ohne mit einem großen Effekt zu rechnen, verschiedene Kombinationen dieser beiden Ansätze.

Basierend auf Marktanforderungen, Wettbewerbsvorteilen, Unternehmensmängeln, Verbraucherwünschen und einigen anderen Faktoren wird eine Marketingstrategie entwickelt. Die Gestaltung einer Marketingstrategie wird durch Trends im Zustand des externen Marketingumfelds und der Nachfrage, des Vertriebssystems, der Verbraucherwünsche, der Merkmale und des Zustands des Wettbewerbsumfelds, der individuellen Fähigkeiten des Unternehmens und seiner Managementressourcen beeinflusst Konzept der zukünftigen Entwicklung des Unternehmens, seiner Aufgaben und Ziele.

Das wichtigste Teilsystem der Unternehmensmarketingstrategie ist die Produktmarketingstrategie einer Handelsorganisation. Ziel ist die Analyse und Entwicklung der wichtigsten strategischen Entscheidungen zu Sortiment, Nomenklatur, Menge und Qualität der hergestellten Produkte sowie Fragen des Produktverkaufs auf dem Markt.

Die Produktmarketingstrategie ist die Hauptstrategie für das Überleben, das Wirtschaftswachstum, die ruhige Existenz und den kommerziellen Erfolg des Unternehmens. Sein Hauptbestandteil ist die Optimierung des Produktprogramms für das laufende Jahr.

Auf diese Weise wird eine Marketingstrategie in Bezug auf einen bestimmten Zielmarkt erstellt, der als Ergebnis einer fortgeschrittenen Marktforschung zur Marktlage ausgewählt wird. Auf dieser Grundlage baut die strategische Planung auf und mit ihrer Hilfe werden die Wettbewerbsvorteile des Unternehmens für die Zukunft gesichert. Es ist das Ergebnis einer rationalen und logischen Konstruktion langfristiger Erfolgspläne, auf deren Grundlage die Bewegung hin zur progressiven Entwicklung von Produktion und Vertrieb vollzogen wird.

Auf Basis der entwickelten Strategie wird ein detailliertes Programm konkreter Aktivitäten für den gesamten Marketing-Mix erstellt, verantwortliche Ausführende benannt, zukünftige Kosten ermittelt und Fristen festgelegt.

Wir werden eine SWOT-Analyse von PJSC „DonERM“ durchführen. An solch Markt, eine der Hauptaufgaben der Marktforschung ist die Analyse und Auswahl von Rohstofflieferanten, der mögliche Ersatz eingekaufter Rohstoffe durch ähnliche Produkte – Ersatzstoffe.

Eine umfassende Analyse des externen und internen Umfelds von PJSC „DonERM“ erfolgt durch die Erstellung einer SWOT-Matrix und ermöglicht es Ihnen, die vielversprechendsten und gefährlichsten Paarkombinationen von Chancen/Bedrohungen und Stärken/Schwächen zu identifizieren, um die wichtigste Strategie zu bestimmen Konzept für die Entwicklung von PJSC „DonERM“

SWOT – Die Matrix der Bedrohungen und Chancen, Stärken und Schwächen des Unternehmens, die ein qualitativ neues Niveau der Funktionsweise von PJSC „DonERM“ auf dem Markt bietet, ist in der folgenden Tabelle 4.1 dargestellt

SWOT-Analyse von PJSC „DonERM“

Tabelle 4.1

Fortsetzung der Tabelle 4.1

Die Ergebnisse der betriebsdiagnostischen Analyse von PJSC „DonERM“ und seiner Umgebung ermöglichen es uns, Situationen zu simulieren und folgende Schlussfolgerungen zu ziehen:

WT-Bereich – „Schwächen/Bedrohungen“ Derzeit befindet sich das Unternehmen in Schwierigkeiten aufgrund fehlender freier finanzieller Ressourcen, mangelnden eigenen Betriebskapitals, mangelnder Marktforschung und teilweiser Veralterung der Ausrüstung, was es anfällig für Wettbewerber macht sowie unzureichender Schutz unter Bedingungen der Zahlungsunfähigkeit der Verbraucher und der Instabilität der Landeswährung.

WO-Feld – „Schwäche/Chance“ Die Auswirkungen dieser Bedrohungen können verringert werden, indem ausländische Investitionen angezogen, Alleinstellungsmerkmale geschaffen, die Wachstumstrends des globalen Marktes für kommerzielle Produkte genutzt und technologische und betriebswirtschaftliche Innovationen eingeführt werden.

SO-Feld - „Stärke / Chancen“ Grundlage für die Umsetzung externer Chancen ist ein starkes und aktives Management, das auf die strategische Entwicklung von PJSC „DonERM“ im Bereich der technischen Umrüstung und Einführung neuer vielversprechender Technologien sowie einer effizienten Organisation abzielt der Produktion, flexible Preispolitik, strikte Einhaltung zeitliche Koordinierung und Lieferbedingungen für Gegenparteien, hohe Qualifikation der technischen Fach- und Führungskräfte, was im Allgemeinen zur Stärkung der Wettbewerbsposition von PJSC „DonERM“ auf dem Maschinenbaumarkt führt .

Das ST-Feld ist „Stärke/Bedrohungen“. Basierend auf den bestehenden Wettbewerbsvorteilen von PJSC „DonERM“ sowie zukünftigen, basierend auf der Überlegenheit in Qualitäts- und Preismerkmalen der Hauptkonkurrenten als Ergebnis der laufenden Umstrukturierung und diese Bei der Umrüstung des PJSC „DonERM“ ist es sinnvoll, ein strategisches Management einzusetzen. Externe Bedrohungen und Chancen des Unternehmens, die Suche nach einer Strategie zur Entwicklung des Potenzials von PJSC „DonERM“ und die anschließende Erlangung einer führenden Position in bestimmten Segmenten internationaler Märkte und Märkte Länder.

Unter Bedingungen der Marktsättigung und des zunehmenden Wettbewerbs besteht die Hauptaufgabe einer Produktstrategie darin, neue Produkte zu schaffen. Das Produkt ist Gegenstand vieler unternehmerischer Entscheidungen. Es wird mit Unterstützung verschiedener Marketinginstrumente erstellt, auf den Markt gebracht, bei Bedarf modifiziert und, sofern wirtschaftlich sinnvoll, aus der Produktion und dem Verkauf genommen.

Erwägen Sie mögliche Möglichkeiten zur Verbesserung der Marketingaktivitäten bei PJSC „DonERM“:

Erstellung neuer Produkte. Vielversprechende Produkte können Profile für Turmdrehkrane und Laufkrane sein. Da die Basis dieser Produkte Metallkonstruktionen sind, ist eine leichte Modernisierung der Produktion erforderlich. Auch wenn es auf den ersten Blick scheinen mag, dass neue Güter für die Produktion unerwünscht sind, da sie kurzfristig deren Wirtschaftsleistung verschlechtern, die Kosten erhöhen, die Stabilität der Produktionsorganisation stören und keine vollständige Nutzung der Ressourcen vorhandener Güter ermöglichen . Gleichzeitig ist die Logik des modernen Marktes so, dass es die Fähigkeit ist, neue Produkte zu schaffen, die ein prosperierendes Unternehmen auszeichnet und ein Zeichen für ein marketingorientiertes Unternehmen ist.

Die Umsetzung einer effektiven Produktpolitik des Unternehmens ist mit zwei großen Problemen verbunden. Erstens muss das Unternehmen die Arbeit innerhalb der bestehenden Produktpalette unter Berücksichtigung der Phasen des Lebenszyklus rational organisieren; Zweitens die Entwicklung neuer Produkte vorantreiben, um Produkte zu ersetzen, die auslaufen und vom Markt genommen werden sollen.

Daher muss das Unternehmen über eine Produktstrategie verfügen und diese ständig verbessern, die es ihm ermöglicht, eine stabile Sortimentsstruktur, konstante Umsätze und stabile Gewinne zu gewährleisten.

Innovation ist in bestehender Theorie und Praxis gleichbedeutend mit den Begriffen „Innovation“ und „Innovation“. Es kann durch ein neues Produkt oder eine neue Dienstleistung, eine Methode zu deren Herstellung und Vermarktung, eine Innovation in Organisations-, Finanz-, Forschungs-, Marketing- und anderen Tätigkeitsbereichen dargestellt werden. Innovationen werden nach dem Grad ihrer Neuheit für das Unternehmen klassifiziert; nach dem Neuheitsgrad für den Markt und den Verbraucher (Innovationsintensität); nach der Art der Idee, mit der die Entstehung von Innovationen verbunden ist (technologisch oder marketingtechnisch) . Es wurde festgestellt, dass ein kleiner Teil der Innovationen (10 %) weltweit neu ist und die meisten Innovationen (70 %) mit der Aktualisierung, Erweiterung und Änderung der bestehenden Produktpalette verbunden sind.

Unter Produktdifferenzierung versteht man den Prozess der Entwicklung einer Reihe wesentlicher Modifikationen an einem Produkt, die es von Konkurrenzprodukten unterscheiden.

Der Zweck der Produktdifferenzierung besteht darin, die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und die Attraktivität des Produkts unter Berücksichtigung der Merkmale einzelner Märkte oder Marktsegmente sowie der Verbraucherpräferenzen zu steigern.

Um Preise unter Berücksichtigung der Nachfrage festzulegen, ist es notwendig, den Markt ständig zu studieren, das Verhältnis zwischen Preisen und Nachfrage in Form von Nachfragefunktionen nach Preis und Preiselastizitätskoeffizienten der Nachfrage zu untersuchen, Daten aus früheren Perioden zu analysieren, die Ergebnisse einer Experimentieren Sie mit unterschiedlichen Preisen, untersuchen Sie die erwarteten Situationen für den Kauf von Waren auf dem Markt oder die Kaufabsichten.

Bei starkem Wettbewerb sollte das Unternehmen zeitnah auf Preisänderungen der Wettbewerber reagieren. Zu diesem Zweck muss das Unternehmen über ein vorgefertigtes Programm verfügen.

Der Verlust eines Großkunden führt unmittelbar zu Gewinneinbußen. Um solche Verluste zu vermeiden, sollten folgende Maßnahmen ergriffen werden:

1. Schulung und Ausbildung des Verkaufspersonals.

2. Erwerb umfassenderer Kenntnisse über die bestehenden Märkte, in denen das Unternehmen tätig ist.

3. Untersuchung und Analyse potenzieller Märkte.

4. Führen Sie vierteljährlich Verbraucherumfragen durch.

2. Suche nach neuen Lieferanten in Russland. Kostenoptimierung bringt für das Unternehmen immer Vorteile, daher ist es wichtig zu wissen, welche Hauptkosten ihm entstehen. Und dies kann durch die Auswahl derjenigen Lieferanten erleichtert werden, die den Bedürfnissen des Unternehmens am besten entsprechen. Beim Abschluss von Geschäftsbeziehungen mit Lieferanten ist es notwendig, die Interessen beider Parteien richtig zu berücksichtigen und zu versuchen, die vereinbarten Bedingungen im Vertrag vollständig zu berücksichtigen. Viele Unternehmer ziehen es vor, strategische Organisationen hervorzuheben und mit ihnen in Schlüsselpositionen in der Produktion zusammenzuarbeiten, individuelle langfristige Beziehungen aufzubauen und dabei alle Aspekte der Zusammenarbeit zu berücksichtigen.

Deshalb muss dieses Problem sorgfältiger angegangen werden und keine Zeit verschwendet werden. Denn die Arbeit des Unternehmens hängt vom rechtzeitigen Wareneingang ab.

Oftmals hängt die Entscheidung des Kunden von der Fähigkeit und Fähigkeit des Lieferanten ab, die geforderte Qualität, Größe, Lieferbedingungen, Preise und Leistungen zu erfüllen. Und die Lieferantenauswahl erfolgt immer risikobasiert. Bei einer Bestellung bei einem unbekannten Lieferanten erhöht sich das Risiko, und zwar aufgrund der Tatsache, dass Unsicherheit über die finanzielle Leistungsfähigkeit des Lieferanten, die Bereitstellung verlässlicher Informationen, die rechtzeitige Erfüllung oder Nichterfüllung seiner Verpflichtungen usw. besteht Da der Abschluss einer Vereinbarung mit Lieferanten auf einen langen Arbeitszeitraum ausgerichtet ist, spielen diese Aspekte die Hauptrolle, während es notwendig ist, künftige, möglicherweise entstehende Bedürfnisse und die Fähigkeit des ausgewählten Lieferanten, diese zu befriedigen, zu berücksichtigen, damit dies nicht der Fall ist in Zukunft nach neuen suchen.

Unternehmen, die bereits über „ihre“ Lieferanten verfügen, haben etwas andere Schwierigkeiten, wenn es darum geht, das Sortiment zu ändern oder kleine Änderungen vorzunehmen. Für sie ist es bequemer, bestehende Verbindungen beizubehalten und nur geringfügige Änderungen an neue Anforderungen vorzunehmen, es sei denn natürlich, es besteht eine Gelegenheit und der Lieferant stimmt den neuen Bedingungen zu. Wenn sich jedoch etwas anderes ergibt, sollten Sie sich für ein neues Modell entscheiden und sofort erhöhte Anforderungen stellen. Schließlich ist es viel schwieriger, einen neuen Lieferanten zu finden, als ihn zu verlieren.

Mögliche Kandidaten:

LLC „METKOM“;
JSC „Zehntes Lagerwerk“;
LLC „Installieren“

Suche nach Kunden in Russland. Die Erweiterung des Absatzmarktes ist eine der Richtungen der Organisation des Produktverkaufs in jedem Unternehmen. Im Idealfall strebt jedes Unternehmen danach, den Markt zu dominieren, und dafür ist es unter anderem notwendig, daran zu arbeiten, neue Kunden zu finden und zu gewinnen, die Nachfrage nach seinen Produkten zu steigern, neue Konsummöglichkeiten zu finden und Konkurrenten zu bekämpfen.

Die Erweiterung des Absatzmarktes bedeutet sowohl die Suche nach neuen Märkten für die hergestellten Waren als auch die Abdeckung neuer Segmente des bestehenden Marktes. Im ersten Fall kann die Erweiterung des Absatzmarktes durch den Eintritt in Märkte anderer Ebenen – regional, national, international – erfolgen. Im zweiten Fall erfolgt die Ausweitung des Absatzmarktes durch die Veröffentlichung modernisierter Produktversionen, die auf bestimmte Verbrauchergruppen ausgerichtet sind.

Die Marktexpansion erfordert den Einsatz verschiedener Marketingstrategien. Die strategischen Aufgaben beim Ausbau des Absatzmarktes sind:

1) Neue Kunden gewinnen. Ein von einem Unternehmen hergestelltes Produkt oder eine Dienstleistung hat immer das Potenzial, neue Kunden anzulocken, und zwar Kunden, die, aus welchen Gründen auch immer, das Produkt (die Dienstleistung) noch nicht kannten oder nicht über die notwendigen Informationen über ihre Immobilien verfügten oder den Kauf verschoben hatten das Produkt aufgrund seines hohen Preises. Die Erweiterung des Absatzmarktes kann in dieser Situation durch die Anwendung einer Marktdurchdringungsstrategie (Information der Zielgruppe über ein Produkt oder eine Dienstleistung, Probenahme, Sprühen, Werbung), einer Strategie zur Schaffung eines neuen Marktes, bei der neue Verbrauchergruppen entstehen, erfolgen werden über ein Produkt informiert, das diese Gruppe bisher nicht als notwendig erachtete, und seine nützlichen Eigenschaften sowie über die Strategie der geografischen Expansion durch den Export von Waren usw.

2) Suche nach neuen Möglichkeiten zur Nutzung der Produkte des Unternehmens. Schon eine neue Art der Produktnutzung kann den Markt deutlich erweitern. Und wenn solche Methoden regelmäßig gefunden werden, sind dem Unternehmen hohe Verkaufsmengen und enorme Gewinne garantiert. Oftmals eröffnen sich den Verbrauchern jedoch selbst neue Möglichkeiten, bekannte Produkte zu nutzen.

3) Erweiterung des Absatzmarktes durch Intensivierung des Einsatzes von Industriegütern. Zu dieser Strategie gehört die Beeinflussung der Psyche des Verbrauchers, der davon überzeugt ist, dass ein erhöhter Konsum des Produkts den Nutzen des Produkts erhöht und seine Wirksamkeit erhöht.

Mögliche Kunden:

Mine „Obuchowskaja“;
Meins „Far“;

Mine Nr. 410;

Mine „Obuchowskaja“;

Meins „Far“;

Mine Nr. 410.

Erstellung eines Produktkatalogs. Das Erstellen eines Produktkatalogs ist eine effektive Möglichkeit, Ihren Kundenstamm zu erweitern und Kunden mit allen einzigartigen Produkten bekannt zu machen, die Ihr Unternehmen zu bieten hat. Der Katalog bietet den Kunden, die Ihr Geschäft nie besuchen werden, die Möglichkeit, Ihre Produkte kennenzulernen. Je früher Sie wissen, was Sie in Ihren Katalog aufnehmen und wie Sie ihn auf praktische und vorzeigbare Weise präsentieren, desto eher können Sie ihn in ein wirksames Werbemittel für Ihre Produkte verwandeln.

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Erstellungsdatum der Seite: 26.04.2016

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Analyse und Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

, Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Rassvet-Geschäfts. Die Bewegung von Bargeld und Eigenkapital des Unternehmens gemäß Berichterstattung. Verwendung automatisierter Buchhaltung für das Einzelhandelsmanagement.

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EINFÜHRUNG

Die Entwicklung des Themas. Das Problem der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens wurde von vielen modernen Wissenschaftlern und Ökonomen untersucht; zu diesem Thema wurden zahlreiche Bücher und Handbücher verfasst.

Trotz der Tatsache, dass sich dieses Problem in der Wirtschaftsliteratur widerspiegelt, bleibt die Analyse der Finanzlage des Unternehmens aufgrund der Aktualität des Problems des Überlebens unter Marktbedingungen relevant.

Zweck und Ziele der Studie. Der Zweck dieser Arbeit besteht darin, die Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage am Beispiel des Ladens „Rassvet“ in den Jahren 2008-2009 zu untersuchen.

Im Rahmen der Studie wurden folgende Aufgaben gestellt:

Die Untersuchung der Hauptindikatoren, die die Finanzlage des Unternehmens unter Marktbedingungen charakterisieren.

Analyse der Finanzlage des Ladens „Rassvet“ für 2008-2009.

Entwicklung von Vorschlägen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Ladens „Rassvet“.

Forschungsmethoden. Beim Verfassen dieser Arbeit wurden folgende Forschungsmethoden verwendet:

Analyse wissenschaftlicher Literatur.

Gespräche mit Experten.

Berechnung von Finanzkennzahlen.

Praktische Bedeutung. Die aus dieser Studie gewonnenen Ergebnisse können in der finanzpolitischen Planung und Managementschulung genutzt werden.

Genehmigung der Arbeit. Die Geschäftsführung des Rassvet-Ladens war mit den Ergebnissen der Arbeiten vertraut.

KAPITEL 1. THEORETISCHE ASPEKTE DER BEWERTUNG DER FINANZLAGE DES UNTERNEHMENS

1.1 Schlüsselindikatoren für die Finanzlage des Unternehmens

1.2 Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Tabelle 1. 1 Berechnung und Beurteilung der Zahlungsfähigkeit anhand von Finanzkennzahlen

1.7 Analyse von Rentabilitätsindikatoren

1.8 Untersuchung des Kapitalverkehrs

Um den Stand und die Bewegung des Eigenkapitals zu untersuchen, erstellen Organisationen eine Analysetabelle auf der Grundlage der Daten des Formulars Nr. 3 „Kapitalbewegungserklärung“.

1. 9 Cashflow-Analyse

Die Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4) wurde 1996 in den russischen Jahresabschluss eingeführt. Dieses Analysedokument zu Veränderungen der Finanzlage basiert auf der Methode der Cashflow-Studie.

Die Kapitalflussrechnung gilt in der weltweiten Praxis als wichtigste Datenquelle zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage der p/p.

Der Bericht umfasst je nach Art der Bewegung (Empfang und Verwendung von Geldern) drei Hauptabschnitte:

-Momentane Tätigkeit;

-Investitionsaktivitäten;

-finanzielle Aktivitäten.

Die Cashflow-Analyse ermöglicht die Auswertung von:

In welcher Höhe und aus welchen Quellen wurden die erhaltenen Gelder bezogen, wie lauten die Verwendungszwecke;

Reichen die Eigenmittel der Organisation für Investitionstätigkeiten aus?

Ist die Organisation in der Lage, ihre aktuellen Verpflichtungen zu begleichen?

Reicht der erzielte Gewinn aus, um die laufenden Aktivitäten zu bedienen?

Was erklärt die Diskrepanz zwischen der Höhe des erhaltenen Gewinns und der Verfügbarkeit von Mitteln?

2.1 Allgemeine Merkmale der Tätigkeit des Ladens „Rassvet“ für 2009

Shop „Dawn“ ist ein Einzelhandelsunternehmen. Rechtsadresse: Chita, KSK, st. Kosmonauten, 4. Seit 1999 ist es der Privatunternehmerin Kolesnikova Irina Nikolaevna unterstellt.

Die Hauptproduktionstätigkeit des Ladens „Dawn“ ist der Einzelhandel, also der Verkauf von Waren an den Endverbraucher, der das letzte Glied im Warenverkehr im Umlaufbereich darstellt.

Die Hauptfunktion des Ladens ist der Verkauf (Verkauf) von Waren an Verbraucher, der mit der Umwandlung der Warenwertform in Geld einhergeht.

Die Quellen für die Bildung des Eigentums des Rassvet-Geschäfts, einschließlich der finanziellen Mittel, sind die Gewinne aus dem Verkauf von Produkten.

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1. Wesen und Zweck der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

2. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

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