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Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist eines der wichtigsten Merkmale des Unternehmens. Es hängt von den Ergebnissen der Produktions-, Handels- und Finanzaktivitäten des Unternehmens ab.

Gewinn ist eine Vermehrung des Eigentums, Schaden ist seine Verminderung. Eigentum und Geld sind nicht dasselbe, sie werden nur in Geldeinheiten gemessen. Der im Berichtszeitraum erzielte Gewinn entspricht fast nie der Höhe des Kassenguthabens. Beim Gewinn handelt es sich um eine Vermögensvermehrung, nicht um Bargeldbestände. Es ist möglich, einen erheblichen Gewinn (positives Finanzergebnis) zu erzielen, die Zahlung von den Käufern jedoch nicht rechtzeitig zu erhalten und daher nicht einmal die Verpflichtungen zu begleichen, die aufgrund erwarteter und bereits erwarteter Ausgaben entstanden sind reflektiertes Einkommen. Löhne werden als Aufwand erfasst, wenn sie als verdient gelten. Folglich hat dieser Betrag zwangsläufig Einfluss auf die Bildung des Finanzergebnisses und kann daher bei der Erstellung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung nicht außer Acht gelassen werden. Der noch nicht an die Mitarbeiter ausgezahlte Betrag kann den Kassenbestand jedoch nicht mindern.

Die oben genannten Argumente zeugen davon, dass es unmöglich ist, den Erfolg eines Unternehmens anhand einer Analyse seiner Finanzergebnisse zu beurteilen. Darüber hinaus sollte eine allgemeine Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens durchgeführt werden, auf deren Grundlage nicht nur das tatsächliche Bild der Rentabilität des Unternehmens, sondern auch seiner Leistungsfähigkeit ermittelt werden kann Kredite fristgerecht zurückzahlen, Lieferanten abbezahlen usw.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens erfolgt auf der Grundlage der folgenden Unterlagen der Finanz-(Buchhaltungs-)Abschlüsse des Unternehmens.

Bilanz – ein Dokument, das die Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Datum widerspiegelt. Es listet die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens auf. Vermögenswerte sind das, was ein Unternehmen besitzt und was ihm geschuldet wird; Verbindlichkeiten sind die vom Unternehmen geschuldeten Beträge. Der Wert der Vermögenswerte sollte immer dem Wert der Verbindlichkeiten entsprechen.

Finanzergebnisrechnung – eine Aufstellung der Einnahmen, laufenden Kosten und Finanzergebnisse, die das Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum erzielt hat.

Kapitalflussrechnung – ein Dokument, das den Eingang und die Verwendung von Mitteln als Ergebnis der Aktivitäten des Unternehmens im Berichtszeitraum widerspiegelt.

Eigenkapitalnachweis – ein Bericht, der Veränderungen in der Zusammensetzung des Eigenkapitals des Unternehmens während des Berichtszeitraums charakterisiert.

Erläuterungen zum Jahresabschluss:

Die Bilanz besteht aus einem Vermögenswert und einer Verbindlichkeit.

Die Vermögenswerte der Bilanz des Unternehmens sind in folgende Abschnitte unterteilt:

I. - langfristige Vermögenswerte; II. - Umlaufvermögen; W. - Rechnungsabgrenzungsposten.

Die Bilanzverbindlichkeiten des Unternehmens umfassen folgende Abschnitte:

Eigenkapital;

Sicherstellung späterer Ausgaben und Zahlungen;

Langfristige Aufgaben;

Aktuelle Verantwortung;

Umsatz der zukünftigen Perioden.

Betrachten Sie als Beispiel die Bilanz eines bedingten Unternehmens (Tabelle 10.7).

Tabelle 10.7. V

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens muss mithilfe verschiedener Methoden, Techniken und Analysemethoden systematisch bewertet werden.

Die Hauptbereiche der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind:

Wirtschaftliche Beurteilung der Bilanz des Unternehmens;

Merkmale des Eigentums des Unternehmens und die Quellen seiner Gründung;

Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

Analyse der finanziellen Stabilität und Stabilität des Unternehmens;

Analyse der Geschäftstätigkeit des Unternehmens;

Analyse der Finanzergebnisse und Rentabilität der Aktivitäten.

Die Finanzlage des Unternehmens wird anhand der in der Tabelle dargestellten Indikatoren bewertet. 10.8.

Tabelle 10.8. Klassifizierung der Hauptindikatoren zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens zum Jahresende

Index		Berechnungsverfahren
Beurteilung der Vermögenslage des Unternehmens
1. Die Höhe des vom Unternehmen verwalteten Wirtschaftsvermögens		Restwährung (Bilanzsumme) 6457,3 Tausend UAH
2. Die Struktur des Unternehmensvermögens		Das Verhältnis zwischen einer Gruppe von Vermögenswerten und ihrem Gesamtwert: Anteil der immateriellen Vermögenswerte: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Anteil des Anlagevermögens: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Anteil des Umlaufvermögens: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3 %
3. Abschreibungsrate des Anlagevermögens			Abschreibungsbetrag: Die ursprünglichen Anschaffungskosten des Anlagevermögens in der Bilanz 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2 %
Zum 1. Januar 2002 belief sich der Gesamtbetrag der vom Unternehmen kontrollierten Vermögenswerte auf 6.457,3 Tausend UAH, wovon der überwiegende Teil – 48,9 % – Anlagevermögen sind, dessen Abschreibungsgrad 19,2 % beträgt. Fast ein Viertel (25,3 %) der Ressourcen entfällt auf das Umlaufvermögen
Liquiditäts- und Solvenzbewertung
Die Liquidität eines Unternehmens ist die Fähigkeit eines Unternehmens, Vermögenswerte schnell zu realisieren und Geld zur Begleichung seiner Verpflichtungen zu erhalten. Liquidität wird durch das Verhältnis von hochliquiden Vermögenswerten und kurzfristigen Schulden charakterisiert. Zahlungsfähigkeit – die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig und vollständig nachzukommen.
1. Die Höhe des Eigenkapitals			Das Ergebnis von Abschnitt 1 der Verbindlichkeiten der Bilanz beträgt 5765,8 Tausend UAH
2. Manövrierfähigkeit der Mittel			Bargeld: Eigenkapital 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Aktuelle Liquiditätsquote (Gesamtdeckungsgrad)			Kurzfristige Vermögenswerte: Kurzfristige Schulden 1629,0: 691,5 = 2,36 >1
4. Schnelle Liquiditätsquote (mittlere Deckungsquote)			(Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen): kurzfristige Verbindlichkeiten
5. Solvenzquote (absolute Liquiditätsquote)			Bargeld: Kurzfristige Verbindlichkeiten 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Der Anteil der Aktien am Umlaufvermögen			Aktien: Umlaufvermögen 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Koeffizient der kritischen Bewertung			(Barmittel + Wertpapiere des Umlaufvermögens + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen): kurzfristige Verbindlichkeiten (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum 1. Januar 2002 6.765,8 Tsd. UAH. Der Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl (2,36) liegt deutlich über eins, was als normal gilt. Allerdings liegt die absolute Liquiditätsquote (0,12) unter dem empfohlenen Wert (0,2) und zeigt an, dass das Unternehmen nur 12 % des Betrags der kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zurückzahlen kann
Beurteilung der finanziellen Stabilität und Stabilität des Unternehmens
1. Autonomiekoeffizient (Unabhängigkeit)				Eigenkapital: Bilanzwährung 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5
2. Finanzstabilitätsquote				Eigenkapital: (Kurzfristige Verbindlichkeiten + Rechnungsabgrenzungsposten) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit				Eigenkapital: (Sicherung zukünftiger Ausgaben und Zahlungen + Langfristige Verbindlichkeiten + Kurzfristige Verbindlichkeiten + + Rechnungsabgrenzungsposten) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln				(Zielfinanzierung + langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Verbindlichkeiten + + Rechnungsabgrenzungsposten): Eigenkapital (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel				(Eigenkapital – Langfristige Vermögenswerte): Eigenkapital (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit				Vermögenswerte: Eigenkapital 6457,3:5765,8 = 1,12
Der Wert des Autonomiekoeffizienten (0,89) zeigt an, dass 89 % des Unternehmensvermögens aus eigenen Mitteln gebildet werden, was auf die erhebliche finanzielle Stabilität des Unternehmens und die Unabhängigkeit von Gläubigern hinweist. Die Finanzstabilitätskennzahl (8,3) gibt an, dass das Eigenkapital 8,3-mal höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit charakterisiert den Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtverschuldung des Unternehmens. In diesem Fall stimmt sein Wert mit dem Wert der Finanzstabilitätskennzahl überein, da das Unternehmen keine langfristigen Verpflichtungen hat. Die geringe Kreditaufnahme spiegelt sich auch in der Höhe des Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln wider. Lediglich 12 % des Wertes des Eigenkapitals des Unternehmens sind Fremdmittel
Beurteilung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens
1. Vermögensrotationsverhältnis	Nettoverkaufsertrag: Vermögenswerte 12.734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Der Rotationskoeffizient mobiler Vermögenswerte (Betriebskapital)	Nettoertrag aus Verkäufen: Das Ergebnis der Abschnitte II und III der Vermögensbilanz 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Durchschnittliche Umlaufzeit des Betriebskapitals	Anzahl der Tage im Zeitraum: Working-Capital-Rotationsverhältnis 360: 7,76 = 46,4 Tage
4. Rotationsverhältnis der fertigen Produkte	Nettoverkaufsertrag: Fertige Produkte 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Eigenkapitalrotationsverhältnis	Verkaufserlös: Eigenkapital 12.734,1:5765,8 = 2,2
6. Rendite des Anlagevermögens	Verkaufserlös: Langfristige Vermögenswerte 12.734,1: ​​4816,5 = 2,65
Die Werte der Rotationskoeffizienten geben die Anzahl der Umsätze an, die bestimmte Vermögenswerte oder das Kapital des Unternehmens im Laufe des Jahres getätigt haben. Beispielsweise wurde das Betriebskapital des Unternehmens um das 7,76-fache in ein Gelübde umgewandelt. Die Dauer eines Umsatzes betrug jeweils 46,4 Tage. Notiz. In den Bannern der Rotationskoeffizienten müssen die durchschnittlichen Jahreswerte des Wertes der Vermögenswerte oder des Kapitals des Unternehmens verwendet werden
Rentabilitätsbewertung
1. Rentabilität der Betriebstätigkeit	Gewinn aus betrieblicher Tätigkeit: : Laufende Ausgaben im Zusammenhang mit betrieblicher Tätigkeit 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1 %
2. Kapitalrendite des Unternehmens	Unternehmensgewinn vor Steuern: Bilanzsumme 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3 % Gewinn des Unternehmens nach Steuern: Bilanzsumme 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Eigenkapitalrendite	Unternehmensgewinn vor Steuern: Eigenkapital 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7 % Gewinn des Unternehmens nach Steuern Eigenkapital 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Für eine umfassende Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens ist es notwendig, die Trends in der Dynamik von Indikatoren zu berücksichtigen, die die Finanz- und Wirtschaftslage des Unternehmens aus verschiedenen Blickwinkeln charakterisieren.

Nachhaltige Zahlungsfähigkeit, effizienter Kapitaleinsatz, rechtzeitige Abwicklung und die Verfügbarkeit stabiler Finanzmittel sind Anzeichen für eine hohe Finanzlage des Unternehmens.

Der Zweck der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens besteht darin, die Vermögens- und Finanzlage, die Ergebnisse seiner Tätigkeit in der Vergangenheit und im Berichtszeitraum sowie die Möglichkeit einer Entwicklung in der Zukunft zu charakterisieren.

Die Bewertung der Finanztätigkeit eines Unternehmens ist der Aufbau und die Analyse eines Systems miteinander verbundener Indikatoren, die die Wirksamkeit der Finanztätigkeit im Hinblick auf ihre Übereinstimmung mit den strategischen Zielen des Unternehmens charakterisieren :

Plan zur Analyse der Finanzlage des Unternehmens:

Analyse und Bewertung des Vermögensstatus des Unternehmens;

Analyse und Bewertung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Die Beurteilung des Ist-Zustands muss mit einer Analyse des Vermögensstatus des Unternehmens beginnen, der durch die Zusammensetzung und den Zustand der Vermögenswerte gekennzeichnet ist, die sich im Besitz des Unternehmens befinden und von ihm zur Erreichung seiner Ziele verwaltet werden. Sie ändert sich im Laufe der Zeit aufgrund verschiedener Faktoren, von denen der wichtigste die im tatsächlichen Zeitraum erzielten Finanzergebnisse sind. Wenn man über die Analyse des Eigentumsstatus spricht, sollte man nicht nur die sachlich-materiellen Merkmale im Auge behalten, sondern auch den Geldwert, der es ermöglicht, Urteile über die Optimalität, Möglichkeit und Zweckmäßigkeit der Investition finanzieller Ergebnisse in das Vermögen des Unternehmens zu fällen. Die Vermögens- und Finanzlage des Unternehmens sind zwei Seiten des wirtschaftlichen Potenzials, die eng miteinander verbunden sind.

Die Analyse der Immobilienstruktur erfolgt auf Basis einer vergleichenden Analysebilanz, die sowohl vertikale als auch horizontale Analysen umfasst. Die Struktur des Immobilienwertes gibt einen allgemeinen Überblick über die finanzielle Lage des Unternehmens. Es zeigt den Anteil jedes Elements an den Vermögenswerten und das Verhältnis von Fremdmitteln und Eigenmitteln zur Deckung dieser Vermögenswerte an den Verbindlichkeiten. Durch den Vergleich der strukturellen Veränderungen der Aktiva und Passiva lässt sich ableiten, aus welchen Quellen die neuen Mittel hauptsächlich zuflossen und in welche Vermögenswerte diese neuen Mittel investiert wurden. Wir untersuchen den Eigentumsstatus des Forschungs- und Produktionsunternehmens „INTEK“ – des weiteren NPF „INTEK“ (Tabelle 1).

Die Daten in Tabelle 1 zeigen, dass sich das Vermögen des NPF „INTEK“ im Untersuchungszeitraum um 167.392.000 Rubel oder 52,64 % erhöhte, unter anderem aufgrund einer Verringerung des Anlagekapitals um 4.824.000 Rubel und einer Erhöhung des Betriebskapitals um 172.216 Tausend Rubel. Strukturell überwiegt das Umlaufvermögen, sein Anteil stieg um 2,9 Punkte und betrug Ende 2012 97,36 %. Allerdings gab es Veränderungen in ihrer Zusammensetzung in Richtung eines Anstiegs der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 248.017 Tausend Rubel oder 265,11 %, und ihr Anteil belief sich Ende 2012 auf 72,28 %, das sind 41,13 Punkte mehr als der gleiche Indikator am Ende von 2010. Die Barmittel stiegen absolut und relativ, so dass ihre Größe um 61.179 Tausend Rubel und ihr Anteil am Umlaufvermögen um 9,07 Punkte zunahm und 19,70 % betrug.

Die Vorräte verringerten sich am Ende des Berichtszeitraums in absoluten Zahlen um 136.980 Tausend Rubel oder 78,33 % und beliefen sich auf 37.894 Tausend Rubel. Ihr Anteil am Working Capital verringerte sich um 50,2 % und betrug 8,02 %. Eine solche Änderung stellt eine negative Tatsache in der Geschäftstätigkeit des Unternehmens dar, da die Lagerbestände einen unterbrechungsfreien Warenverkauf gewährleisten.

Tabelle 1

Vergleichende analytische Bilanz von NPF INTEK LLC für 2010-2012 (tausend Rubel.)

Gruppierung von Bilanzposten	Absolute Werte (am Ende des Berichtszeitraums	Relative Werte (am Ende des Berichtszeitraums)	Änderungen
2010	2011	2012	2010	2011	2012	in absoluten Zahlen	in der Struktur	in % des Wertes Ende 2010
Unternehmenseigentum								-	52,64
Umlaufvermögen				94,46	97,72	97,36		2,90	57,37
Aktien				58,22	7,57	8,02	-136980	-50,20	-78,33
Forderungen				31,15	47,69	72,28		41,13	265,11
Geldmittel				10,63	44,74	19,70		9,07	191,68
Quellen der Eigentumsbildung									52,64
Eigenkapital				47,52	35,83	46,42		-1,10	49,11
Fremdkapital				52,48	64,17	53,58		1,10	55,85
Eigenes Betriebskapital				-	-	-		-	59,20

Der passive Teil der Bilanz zeichnet sich durch den überwiegenden Anteil geliehener Finanzierungsquellen aus, im Allgemeinen blieb ihr Anteil jedoch im gesamten Analysezeitraum unverändert. Das Eigenkapital stieg im Untersuchungszeitraum um 74.200 Tausend Rubel, sein Anteil am Gesamtvolumen der Immobilienfinanzierungsquellen verringerte sich jedoch und belief sich Ende 2012 auf 46,42 %.

Die vom analysierten Unternehmen geliehenen Mittel werden nur durch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen repräsentiert, die in absoluten Zahlen um 93.192.000 Rubel gestiegen sind. oder 55,85 %.

Als Ergebnis der Analyse können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Das Vermögen des Unternehmens hat sich während des Studienzeitraums erhöht;

Den vorherrschenden Platz in der Immobilienstruktur nimmt das Betriebskapital ein, dessen Anteil bei Handelsunternehmen hoch ist, insbesondere wenn man berücksichtigt, dass in seiner Zusammensetzung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen vorherrschen und der Anteil der Vorräte unbedeutend ist;

Bei den Quellen der Vermögensbildung überwiegen Fremdmittel in Form von Verbindlichkeiten.

Da die Effizienz des Unternehmens untrennbar mit der Rationalität der Anlage in Vermögenswerte verbunden ist, ist es notwendig, seine Liquidität und Zahlungsfähigkeit in der Arbeit zu analysieren.

Kommen wir zur Analyse und Bewertung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Das wichtigste Kriterium für die Finanzlage eines Unternehmens ist die Beurteilung seiner Zahlungsfähigkeit, darunter die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen gegenüber Gegenparteien rechtzeitig und vollständig zu begleichen.

Die Fähigkeit eines Unternehmens, die für die normale Finanz- und Wirtschaftstätigkeit und die Rückzahlung seiner laufenden (kurzfristigen) Verpflichtungen erforderlichen Mittel schnell aus dem Wirtschaftskreislauf freizusetzen, wird als Liquidität bezeichnet. Darüber hinaus kann die Liquidität sowohl aktuell als auch in der Zukunft berücksichtigt werden.

Unter Liquidität eines Vermögenswerts versteht man seine Fähigkeit, in Bargeld umgewandelt zu werden, und der Grad der Liquidität wird durch die Dauer des Zeitraums bestimmt, in dem diese Umwandlung durchgeführt werden kann. Je kürzer der Zeitraum, desto höher ist die Liquidität dieser Art von Vermögenswerten.

Das Hauptmerkmal der Liquidität ist der formelle Überschuss (in der Bewertung) des Umlaufvermögens gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Je größer dieser Überschuss ist, desto günstiger ist die Finanzlage aus Liquiditätslage. Wenn die Höhe des Umlaufvermögens im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht groß genug ist, ist die aktuelle Lage des Unternehmens instabil – es kann durchaus zu einer Situation kommen, in der es nicht über genügend Bargeld verfügt, um seine Verpflichtungen zu begleichen.

Zahlungsfähigkeit bedeutet, dass das Unternehmen über ausreichende Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verfügt, um Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zu begleichen, die eine sofortige Rückzahlung erfordern.

Die Hauptmerkmale der Zahlungsfähigkeit sind:

a) die Verfügbarkeit ausreichender Mittel auf dem Girokonto;

b) das Fehlen überfälliger Verbindlichkeiten.

Wir untersuchen die Möglichkeiten und Kriterien für die Zahlungsfähigkeit des NPF „INTEK“ (Tabelle 2).

Tabelle 2

Liquiditätsindikatoren von NPF INTEK LLC für 2010-2012

Tabelle 2 zeigt, dass die Gesamtdeckungsquote im Einklang mit dem regulatorischen Grenzwert liegt. Dies ist jedoch noch keine Bestätigung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Formal dem Kriterium entsprechend – ja. Wenn Sie jedoch auf die Struktur des Betriebskapitals achten, die vom am wenigsten liquiden Teil davon – den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – dominiert wird, kann diese Schlussfolgerung in Frage gestellt werden. Wenn wir über die schnelle Liquiditätsquote sprechen, übersteigt sie den normativen Wert. Diese Tatsache ist jedoch auf den oben genannten Umstand zurückzuführen, nämlich auf einen erheblichen Anteil der Forderungen. Dennoch liegt die absolute Liquiditätsquote über der normativen Grenze. Ende 2011 konnte das Unternehmen 68 % seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Bargeld decken, Ende 2012 bereits 36 %. Dies deutet darauf hin, dass ein Teil der Mittel ungenutzt war, d. h. wie jede andere Art von Vermögenswerten keine Erträge generierte. Um die Veränderung der Coverage Ratio, der Quick Liquidity Ratio und der absoluten Liquidity Ratio schematisch darzustellen, werden wir deren Dynamik im Diagramm in Anhang B darstellen.

Mithilfe der Solvenz- und Liquiditätskennzahlen eines Unternehmens lässt sich feststellen, wie das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen kann und ob es kurz vor der Insolvenz steht. Allerdings handelt es sich bei diesen Kriterien um einmalige Indikatoren. Das Kriterium der Zuverlässigkeit ist die finanzielle Stabilität.

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens bestimmt die langfristige (im Gegensatz zur Liquidität) Stabilität des Unternehmens. Damit verbunden ist die Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren, d.h. mit dem Verhältnis „Eigenkapital – Fremdmittel“. Das Vorliegen erheblicher Verbindlichkeiten, die nicht vollständig durch eigene liquide Mittel gedeckt sind, schafft die Voraussetzungen für eine Insolvenz, wenn Großgläubiger die Rückzahlung ihrer Mittel verlangen. Doch gleichzeitig kann durch die Anlage von Fremdmitteln die Eigenkapitalrendite deutlich gesteigert werden. Daher sollte man bei der Analyse der Finanzstabilität ein System von Indikatoren berücksichtigen, die das Risiko und die Rentabilität des Unternehmens in der Zukunft widerspiegeln.

Finanziell stabil ist eine wirtschaftliche Einheit, die Investitionen in Vermögenswerte (Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital) auf eigene Kosten abdeckt, keine ungerechtfertigten Forderungen und Verbindlichkeiten anerkennt und ihren Verpflichtungen pünktlich nachkommt.

Die Aufgabe der Finanzstabilitätsanalyse besteht darin, die Größe und Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu beurteilen. Indikatoren, die die Unabhängigkeit für jedes Vermögenselement und für das Eigentum als Ganzes charakterisieren, ermöglichen es zu messen, ob das analysierte Unternehmen in dieser Hinsicht ausreichend stabil ist.

Tisch 3

Analyse der Finanzstabilität von LLC NPF „INTEK“

für 2010-2012 (reiben.)

Tabelle 3 Fortsetzung

Tabelle 3 zeigt, dass der NPF „INTEK“ im Jahr 2010 über keine der bereitgestellten Quellen zur Bildung von Reserven verfügte. Doch in den nächsten zwei Jahren stand dem Unternehmen eigenes Betriebskapital zur Verfügung, das seine Reserven und Kosten vollständig deckte. Gleichzeitig stieg der Überschuss an eigenem Betriebskapital von 148.529 Tausend Rubel auf 174.603 Tausend Rubel.

Rhythmus, Kohärenz und hohe Leistungsfähigkeit des Unternehmens hängen maßgeblich von der Verfügbarkeit von Betriebskapital ab. Eine übermäßige Umleitung von Mitteln in Forderungen führt zur Verschwendung von Ressourcen und zu deren ineffizienter Nutzung. Da das Betriebskapital sowohl materielle als auch monetäre Ressourcen umfasst, hängt nicht nur der Zirkulationsprozess, sondern auch die finanzielle Stabilität des Unternehmens von deren Organisation und Nutzungseffizienz ab. Der Anstieg des Überschusses an Betriebskapital ist auf den Abbau der Lagerbestände zurückzuführen, was keinen Rückschluss auf eine stabile Finanzlage des Unternehmens zulässt. Es ist zu beachten, dass das Unternehmen im Untersuchungszeitraum die Möglichkeit der Aufnahme von Fremdmitteln zur Finanzierung seiner laufenden Aktivitäten nicht genutzt hat.

Angesichts der Tatsache, dass es vier Arten von Finanzstabilität gibt, definieren wir diejenige, die der Position des NPF „INTEK“ vollständig entspricht. Nutzen wir hierfür Tabelle 4.

Tabelle 4 zeigt, dass sich das Unternehmen im Jahr 2010 in einer Finanzkrise befand. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das eigene Betriebskapital den Rücklagenbedarf nicht deckte und Fremdmittel nicht in Anspruch genommen wurden. Das Fehlen überfälliger Verbindlichkeiten für den Betrachtungszeitraum erlaubt jedoch keine Einstufung des analysierten Unternehmens als insolvent.

In den Jahren 2011 und 2012 deckte das Unternehmen den Rücklagen- und Kostenbedarf durch eigenes Betriebskapital, was es nach dem Drei-Komponenten-Indikator ermöglicht, die Art der Finanzlage als absolut stabil zu bestimmen. Gleichzeitig ist jedoch zu berücksichtigen, dass die Lagerbestände um 78 % zurückgegangen sind und das eigene Betriebskapital um 59,20 % gestiegen ist.

Tabelle 4

Indikatoren zur Bestimmung der Art der finanziellen Situation von NPF INTEK LLC (in Tausend Rubel)

Neben absoluten Indikatoren wird die Finanzstabilität auch durch relative Indikatoren charakterisiert, die sich in zwei Gruppen einteilen lassen. Die erste Gruppe umfasst Indikatoren, die den Zustand des Betriebskapitals bestimmen, darunter:

Eigenkapitalquote;

Der Koeffizient der Bereitstellung von Materialreserven mit eigenem Betriebskapital;

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel.

Die zweite Gruppe vereint Indikatoren, die den Zustand des Anlagevermögens und den Grad der finanziellen Unabhängigkeit bestimmen:

Permanenter Vermögensindex;

Langfristige Verschuldungsquote;

Verschleißfaktor;

Koeffizient des tatsächlichen Werts der Immobilie;

Der Grad der finanziellen Abhängigkeit;

Autonomiekoeffizient;

Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln.

Die berechneten tatsächlichen Koeffizienten werden mit Standardwerten, mit dem Wert der Vorperiode, eines ähnlichen Unternehmens verglichen und dadurch die tatsächliche Finanzlage, Schwächen und Stärken des Unternehmens aufgedeckt.

1. Der Deckungskoeffizient mit Eigenmitteln (K-Achse) zeigt, welcher Teil des Umlaufvermögens zu Lasten der Eigenmittel des Unternehmens finanziert wird. Der Normalwert des Indikators sollte größer als 0,1 sein.

2. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals (K m) zeigt, welcher Teil des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens in mobiler Form vorliegt, was eine relativ freie Manövrierbarkeit dieser Mittel ermöglicht.

Die Ausstattung des eigenen Umlaufvermögens mit Eigenkapital ist ein Garant für die Stabilität der Finanzlage bei instabiler Kreditpolitik. Hohe Werte des Koeffizienten charakterisieren die Finanzlage positiv. In der Fachliteratur wird der optimale Wert des Koeffizienten im Bereich von 0,4 - 0,6 empfohlen, in der Praxis etablierte Normalwerte des Indikators gibt es jedoch nicht, da seine Höhe von der Art des Unternehmens abhängt. Da in kapitalintensiven Branchen ein erheblicher Teil der Eigenmittel zur Deckung des Produktionsvermögens dient, sollte ihr Normalniveau niedriger sein als in materialintensiven Branchen.

3. Der Index des permanenten Vermögens (Iа) bewertet den Anteil des Anlagevermögens und des Anlagevermögens an den Eigenmittelquellen.

4. Der Koeffizient der langfristigen Anziehung von Fremdmitteln (K dpa) wird nach folgender Formel ermittelt:

Sie charakterisiert, wie intensiv das Unternehmen Fremdmittel zur Modernisierung und Erweiterung von Produktionsabläufen nutzt. Führen Kapitalanlagen durch Kreditvergabe zu einer deutlichen Erhöhung der Verbindlichkeiten, dann ist der Einsatz ratsam.

5. Der Koeffizient der Autonomie, finanziellen Unabhängigkeit, Kapitalisierung oder Konzentration des Eigenkapitals (K a) wird nach folgender Formel bestimmt:

Dieser Koeffizient ist eines der wichtigsten Merkmale der Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, seiner Unabhängigkeit von Fremdmitteln im Allgemeinen und zeigt direkt die Höhe des finanziellen Risikos bei der Kreditvergabe an. Es zeigt an, wie hoch der Anteil des gesamten Eigenkapitals an der Gesamtbilanz ist.

Als minimal zulässiger Wert des Autonomiekoeffizienten wird ein Wert von mehr als 0,5 angesehen. Die Erfüllung dieser Bedingung führt dazu, dass alle Verpflichtungen des Unternehmens aus eigenen Mitteln gedeckt werden können. Das Wachstum dieses Indikators weist auf eine Zunahme der finanziellen Unabhängigkeit des Unternehmens hin.

6. Das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln bzw. das Verhältnis von Schulden zu Eigenmitteln (K zs) zeigt, welcher Teil der Unternehmenstätigkeit von Gläubigern finanziert wird (wie viel Fremdmittel auf 1 Rubel Eigenmittel entfallen). Es wird wie folgt berechnet:

Die semantische Bedeutung des Autonomiekoeffizienten und des Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln liegt sehr nahe. In der Praxis kann eine davon zur Beurteilung der Finanzstabilität herangezogen werden.

Dennoch kommt nach Ansicht vieler Experten der Grad der Fremdkapitalabhängigkeit eines Unternehmens deutlicher im Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln zum Ausdruck. Es zeigt, über welche Mittel das Unternehmen mehr verfügt – geliehen oder besitzt. Ein hoher Wert des Koeffizienten (kritisch - eins) kennzeichnet eine ungünstige Situation, in der mehr als die Hälfte des Vermögens auf Kosten von Fremdmitteln gebildet wird. Der zulässige Grad der Abhängigkeit wird durch die Betriebsbedingungen jedes Unternehmens und vor allem durch die Geschwindigkeit des Umlaufs des Betriebskapitals bestimmt.

Neben absoluten Indikatoren empfiehlt es sich, die Dynamik einer Reihe von Finanzstabilitätskennzahlen zu berechnen und zu analysieren (Tabelle 5).

Die bei der Berechnung erzielten Ergebnisse lassen den Schluss zu, dass sich die Lage des Unternehmens im Zeitraum 2010 - 2012 entwickelt hat. hat sich nicht wesentlich verändert. Dies wird durch die Dynamik der wichtigsten Finanzstabilitätskennzahlen belegt.

Tabelle 5

Finanzstabilitätskennzahlen von NPF INTEK LLC für 2010-2012

Folgendes ist zu beachten:

Berücksichtigt man, dass die kritische Grenze des Koeffizienten des Verhältnisses von Eigen- und Fremdmitteln eins ist, so lässt sich feststellen, dass sein Wert während des gesamten Untersuchungszeitraums nicht dem normativen Wert entsprach. So kamen Ende 2010 auf jeden Rubel Fremdkapital, der in Vermögenswerte investiert wurde, 0,91 Rubel Eigenmittel, Ende 2011 0,56 Rubel und Ende 2012 0,87 Rubel. Diese Koeffizientenwerte weisen auf die mangelnde finanzielle Stabilität des Unternehmens hin;

Der Deckungskoeffizient mit eigenem Betriebskapital entspricht der regulatorischen Grenze und zeigt, dass 45 % des Umlaufvermögens zu Lasten der Eigenmittel gesichert sind;

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals für den Untersuchungszeitraum stieg von 0,88 auf 0,94. Das Fehlen von Standards für diesen Koeffizienten in der Fachliteratur erlaubt uns jedoch nicht, diesen Umstand zu charakterisieren;

Der Wert des Koeffizienten der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) liegt für den analysierten Zeitraum unter dem „kritischen Punkt“ (0,5). Dies deutet auf eine nicht ganz günstige finanzielle Situation hin; Die Eigentümer besitzen 46 % des Wertes der Immobilie.

Den Ergebnissen der Studie zufolge entsprechen die Liquiditätskennzahlen den regulatorischen Restriktionen. Das Unternehmen verfügt über eigene Quellen zur Aktienbildung. Die aktuelle Veränderungsrate der Forderungen und Verbindlichkeiten verringert jedoch die Fähigkeit, den aktuellen Bedarf zu finanzieren, was wiederum die Aufnahme kurzfristiger Kredite und eine Überprüfung der Kreditpolitik gegenüber Käufern erfordert.

Basierend auf der Untersuchung der Finanzlage des betreffenden Unternehmens und der Feststellung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur verfügt NPF INTEK LLC über eine zufriedenstellende Bilanzstruktur und ist zahlungsfähig.

Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung „Techsnab“ wurde auf der Grundlage des Gründungsvertrags vom 18. September 1992 gegründet.

Das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation definiert: „Eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung ist eine von einer oder mehreren Personen gegründete Gesellschaft, deren genehmigtes Kapital in Anteile aufgeteilt ist, deren Größe in den Gründungsdokumenten festgelegt ist; Mitglieder einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung haften nicht für ihre Verpflichtungen und tragen das mit der Tätigkeit der Gesellschaft verbundene Verlustrisiko in Höhe des Wertes ihrer Einlagen.

Mitglieder der Gesellschaft, die unvollständige Einlagen geleistet haben, haften gesamtschuldnerisch für ihre Verbindlichkeiten in Höhe des Wertes des nicht eingezahlten Teils der Einlagen jedes einzelnen Teilnehmers.

Der rechtliche Status einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die Rechte und Pflichten ihrer Gesellschafter werden durch das Bürgerliche Gesetzbuch, das Gesetz „Über Gesellschaften mit beschränkter Haftung“ und die Satzung bestimmt.

Das analysierte Unternehmen ist eine kommerzielle Organisation.

Das Unternehmen wurde gegründet, um den Verbrauchermarkt mit Waren und Dienstleistungen zu sättigen und im Interesse der Teilnehmer Gewinne zu erzielen.

Tekhsnab LLC ist im Handel mit Automobilteilen, Baugruppen und Zubehör tätig; Bereitstellung von Dienstleistungen für die Installation, Reparatur und Wartung von Maschinen für die Landwirtschaft, einschließlich Radtraktoren und für die Forstwirtschaft; Wartung und Reparatur von Kraftfahrzeugen; Tätigkeiten des Straßengüterverkehrs; Einzelhandel mit anderen Non-Food-Konsumgütern.

Tekhsnab LLC ist eine juristische Person, deren Rechte und Pflichten sie ab dem Datum ihrer staatlichen Registrierung gemäß dem durch Bundesgesetze festgelegten Verfahren erworben hat. Sie verfügt über eine unabhängige Bilanz und das genehmigte Kapital beträgt 1.166.000 Rubel.

2.2 Analyse der Finanzlage des Unternehmensunternehmens

Lassen Sie uns die Finanzlage des Unternehmens „Techsnab“ LLC analysieren. Bei der Analyse der Daten in Tabelle 2.1 erzielte die Organisation im Jahr 2009 aus der Haupttätigkeit – dem Verkauf von Waren – einen Gewinn in Höhe von 28.065 Tausend Rubel. Gleichzeitig stieg der Gewinn aus dem Warenverkauf im Jahr 2009 um 54,2 % und im Jahr 2008 um 31,9 %. Dies war auf die Ausweitung des Warenabsatzmarktes zurückzuführen. Die operativen und nichtoperativen Aktivitäten der Organisation waren im Untersuchungszeitraum unrentabel. Der Verlust belief sich im Jahr 2009 auf 10.028 Tausend Rubel. Folgende hemmende Faktoren zur Verbesserung der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens können festgestellt werden:

1) die überproportionale Wachstumsrate der Einkaufspreise im Vergleich zur Wachstumsrate der Erlöse aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Dienstleistungen;

2) Unrentabilität der betrieblichen und nicht betrieblichen Aktivitäten.

All dies verringert den Gewinn des Unternehmens erheblich und verringert die Fähigkeit, sich nach den Grundsätzen der Selbstfinanzierung und der Anhäufung eigener finanzieller Ressourcen zu entwickeln.

Tabelle 2.1. Es wird eine Bewertung der Rentabilitätskennzahlen des untersuchten Unternehmens für 2007-2009 vorgelegt.

Gemäß Tabelle 2.1. Es ist festzuhalten, dass die Rentabilität des Umsatzes zeigt, dass das analysierte Unternehmen im Jahr 2009 6,91 Rubel erhielt. Profitieren Sie von 100 Rubel. Verkaufserlös, der 0,34 Rubel beträgt. weniger als im Jahr 2008. Im Jahr 2008 ist auch beim berechneten Indikator ein negativer Trend zu erkennen. Die Rentabilität der Haupttätigkeit zeigt den Gewinn aus den angefallenen Kosten und ergänzt den Indikator für die Rentabilität des Umsatzes. Dieser Indikator betrug im Jahr 2009 8,92 %, das sind 0,64 % weniger als im Jahr 2008.

Diese Dynamik könnte darauf hindeuten, dass die Preise angepasst und die Kontrolle über die Kosten der verkauften Waren gestärkt werden müssen.

Tabelle 2.1.

Bildung der Finanzergebnisse von Victoria LLC für 2007-2009.

Indikatoren				Absolut Abweichung, (+,-)		Relativ Betragsabweichung, %
						2008 bis 2007	2009 bis 2008
1. Erlöse aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen (ohne Mehrwertsteuer)
2. Kosten der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen
3. Bruttogewinn
4. Vertriebskosten
5. Verwaltungskosten
6. Gewinn (Verlust) aus Verkäufen
7. Zinsforderung
8. Zu zahlende Zinsen
9. Sonstige Einkünfte
10. Sonstige Ausgaben
11. Gewinn (Verlust) vor Steuern
12. Latente Steueransprüche
13. Latente Steuerverbindlichkeiten
14. Laufende Einkommensteuer
15. Nettogewinn (-verlust) des Berichtszeitraums

Die wirtschaftliche Rentabilität, die die Effizienz der Nutzung aller Immobilien zeigt, betrug im Jahr 2009 13,98 %, im Jahr 2008 - 14,01 %, im Jahr 2007 - 15,17 %. Dies ist auf den irrationalen Einsatz des Unternehmenskapitals zurückzuführen. Die Rentabilität des Umlaufvermögens zeigt, dass das untersuchte Unternehmen im Jahr 2009 2,48 % mehr Gewinn pro 1 Rubel, der in das Umlaufvermögen investiert wurde, erzielte.

Tabelle 2.2.

Indikatoren für Gewinn und Rentabilität von Tekhsnab LLC

für 2007-2009

Indikatoren				Änderungen (+,-)
				2008 von 2007	2009 von 2008
1. Einnahmen aus dem Verkauf von Waren (B), Tausend Rubel.
2. Kosten der verkauften Waren (C/C), Tausend Rubel.
3. Gewinn aus Verkäufen (Ppr), Tausend Rubel.
4. Nettogewinn (Pch), Tausend Rubel.
5. Durchschnittliche Bilanzsumme für den Zeitraum (Bsr), Tausend Rubel.
6. Die durchschnittlichen jährlichen Kosten des Umlaufvermögens (OAav), Tausend Rubel.
7. Der durchschnittliche jährliche Wert des Anlagevermögens (VAav), Tausend Rubel.
8. Durchschnittliche Eigenkapitalkosten (Durchschn.), Tsd. Rubel.
9. Umsatzrendite (Rp), %
10. Rentabilität der Haupttätigkeit, %
11. Gesamtkapitalrendite (wirtschaftliche Rentabilität) (Рк), %
12. Rendite des Umlaufvermögens (Rta), %
13. Rendite auf langfristige Vermögenswerte (Rva), %
14. Eigenkapitalrendite (Rec), %

Die Rendite des Anlagevermögens zeigt, dass diese Vermögenswerte im Jahr 2008 am effektivsten genutzt wurden. Bei der Analyse der Eigenkapitalrendite können wir sagen, dass Tekhsnab LLC die Mittel der Eigentümer des Unternehmens in den analysierten Zeiträumen effektiv genutzt hat. Dieser Indikator stieg im Jahr 2009 um 4,74 %, im Jahr 2008 um 3,22 %. Generell ist die Rentabilitätsdynamik bei allen Indikatoren rückläufig, was einen ungünstigen Trend darstellt. Und der Rückgang eines der Rentabilitätsindikatoren wirkt sich auf die Finanzlage des Unternehmens aus.

Berechnen wir die Leistungsindikatoren für die Nutzung des Anlagevermögens durch das Unternehmen, für die wir eine Tabelle 2.3 erstellen.

Tabelle 2.3.

Indikatoren für die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens

OOO Tekhsnab für 2007 - 2009

Indikatoren				Änderungen, (+,-)		Änderungsrate, %
						2008 bis 2007	2009 bis 2008
1. Durchschnittliche Kosten des Anlagevermögens, Tausend Rubel
2. Tätigkeitsbereich, Tausend Rubel.
Zu aktuellen Preisen
Zu vergleichbaren Preisen
4. Gewinn aus Verkäufen, Tausend Rubel.
5. Durchschnittliche Mitarbeiterzahl, Pers.
6. Arbeitsproduktivität, Tausend Rubel.
7. Kapitalproduktivität, reiben.
8. Kapitalintensität, reiben.
9. Eigenkapitalrendite, reiben.
10. Kapital-Arbeits-Verhältnis, Tausend Rubel

Aus Tabelle 2.3. Es ist ersichtlich, dass LLC Tekhsnab im Jahr 2009 das Anlagevermögen effizienter nutzte. Im Jahr 2009 für 1 Rubel. Auf das investierte Anlagevermögen entfielen 13,52 Rubel. Aktivitätsvolumen, das um 1,57 Rubel höher ist als im Jahr 2008. Dementsprechend verringerte sich die Kapitalintensität, was ein günstiger Trend für das Unternehmen ist.

Im Jahr 2009 stieg das Kapital-Arbeits-Verhältnis um 26,57 Tausend Rubel, d.h. der Ausstattungsgrad der Arbeitnehmer mit Anlagevermögen stieg, dies war einer der Gründe für die Steigerung der Arbeitsproduktivität um 444,73 Tausend Rubel. Die Eigenkapitalrendite belief sich 2009 auf 93,43 Rubel, d.h. das analysierte Unternehmen erhielt 93,43 Rubel. Profitieren Sie von 100 Rubel. Bei den Anschaffungskosten des Anlagevermögens ist dieser Wert im Vergleich zu 2008 um 0,24 Rubel gestiegen. Dies geschah aufgrund einer Steigerung des Unternehmensgewinns.

Der erfolgreiche Betrieb des Unternehmens ist ohne eine vernünftige Verwaltung der finanziellen Ressourcen nicht möglich. Es ist nicht schwer, Ziele zu formulieren, zu deren Erreichung ein rationaler Umgang mit finanziellen Ressourcen erforderlich ist.

Überleben des Unternehmens in einem Wettbewerbsumfeld;

Vermeidung von Insolvenzen und größeren finanziellen Ausfällen;

Führung im Kampf gegen Konkurrenten;

Maximierung des Marktwerts des Unternehmens;

Akzeptable Wachstumsraten des wirtschaftlichen Potenzials des Unternehmens;

Wachstum der Produktions- und Verkaufsmengen;

Gewinnmaximierung;

Kostenminimierung;

Sicherstellung kosteneffizienter Aktivitäten etc.

Die Funktionen zur Verwaltung der Aktivitäten von Tekhsnab LLC werden von Abteilungen des Verwaltungsapparats und einzelnen Mitarbeitern wahrgenommen, die gleichzeitig wirtschaftliche, organisatorische, soziale, psychologische und andere Beziehungen untereinander eingehen. Organisatorische Beziehungen, die sich zwischen Abteilungen und Mitarbeitern des Unternehmensverwaltungsapparats entwickeln, bestimmen dessen Organisationsstruktur.

Die Organisationsstruktur besteht aus einer Reihe von Führungseinheiten, zwischen denen ein Beziehungssystem eingerichtet wurde, das die Umsetzung verschiedener Arten von Arbeiten, Funktionen und Prozessen zur Erreichung bestimmter Ziele sicherstellen soll. Die Struktur spiegelt die Struktur des Systems wider, also die Zusammensetzung und Verbindung seiner Elemente. Jede Organisation hat ihre eigene Organisationsstruktur. In der komplexen Vielfalt dieser Strukturen lassen sich bestimmte Typen unterscheiden.

Das analysierte Unternehmen weist eine typische linear-funktionale Organisationsstruktur auf.

Diese Struktur ist mit der vertikalen Aufteilung der Organisation von oben nach unten und der direkten Unterordnung des unteren Managements unter das oberste verbunden. Sie zeichnen sich durch eine klare Befehlseinheit aus – jeder Leiter, jeder Mitarbeiter ist nur einem Vorgesetzten unterstellt.

Das Rechnungswesen als Führungsfunktion verfügt über eine eigene Organisationsstruktur. Die organisatorische Unterstützung des Rechnungswesens sollte der Aufgabe untergeordnet werden, dem Verwaltungsapparat des Unternehmens verlässliche und notwendige Informationen rechtzeitig und zu möglichst geringen Kosten zur Verfügung zu stellen. Die Lösung dieses Problems wird durch eine Kombination von Faktoren bereitgestellt, die jeweils in Übereinstimmung mit etablierten Traditionen, spezifischen Bedingungen für das Funktionieren der Organisation und dem Umfang der Buchhaltungsarbeit umgesetzt werden.

Die Verantwortung für die Organisation der Buchhaltung in Form und Einhaltung der geltenden Gesetzgebung liegt beim Leiter der Gesellschaft. Die Entwicklung der Elemente der Rechnungslegungspolitik erfolgt durch den Hauptbuchhalter der Organisation.

Bereitstellung finanzieller Mittel für die wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation und deren wirksame Verwendung zur Erreichung der Ziele;

Organisation von Beziehungen zum Finanz- und Kreditsystem und anderen Wirtschaftssubjekten;

Erhaltung und rationelle Nutzung der Haupt- und Umlaufmittel

Hauptstadt;

Sicherstellung der Pünktlichkeit der Zahlungen für die Verpflichtungen der Organisation gegenüber dem Budget, Banken, Lieferanten und Mitarbeitern.

Die Finanzplanung im Unternehmen erfolgt durch den Generaldirektor und die Buchhaltung. Da die Finanzplanung die letzte Phase der Produktionsplanung ist, sollten bei der Erstellung eines Finanzplans folgende Hauptaufgaben gelöst werden:

Ermittlung von Reserven zur Steigerung der Einnahmen des Unternehmens und Möglichkeiten zu deren Mobilisierung;

effektive Nutzung finanzieller Ressourcen, Festlegung der rationalsten Investitionsrichtungen des Unternehmens, Erzielung des größten Gewinns im geplanten Zeitraum;

Verknüpfung von Indikatoren des Produktionsplans des Unternehmens mit finanziellen Ressourcen;

Begründung optimaler finanzieller Beziehungen zum Haushalt und zu Banken sowie anderen Gläubigern.

Im untersuchten Unternehmen werden folgende Arten von Finanzplänen erstellt: Verkaufsplan; Plan der Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens; Bargeldplan.

Erstellen wir einen Einnahmen- und Ausgabenplan des analysierten Unternehmens für 2009, für den wir durch Hochrechnung den geplanten Umsatz für 2009 ermitteln. Diese Planungsmethode basiert auf der Analyse von Indikatoren für vergangene Zeiträume und der Entwicklung auf der Grundlage ihrer optimalen Indikatoren für den Planungszeitraum.

Tabelle 2.4.

Berechnung des geplanten Erlöses aus dem Verkauf von Waren der Tekhsnab LLC

	Gesamtumsatz, Tausend Rubel	Änderungsrate, %

Berechnen wir die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Verkaufserlöse: Тр = 406117/102455 = 1,5826. Im Durchschnitt stieg der Umsatz jährlich um das 1,5826-fache. Berechnen wir das Aktivitätsvolumen für 2008: O = 406117 * 1,5826 = 642721 Tausend Rubel.

Tabelle 2.5. Es wird der Einnahmen- und Ausgabenplan des untersuchten Unternehmens vorgelegt.

Tabelle 2.5.

Einnahmen- und Ausgabenplan von Techsnab LLC für 2008

	Indikatoren			Plan für 2008	Änderung (+.-)
					Abs.. Tausend Rubel.
	Einnahmen aus dem Verkauf von Werken, Dienstleistungen
	variable Kosten
	Bruttogewinn
	Fixkosten
	Einnahmen aus Verkäufen
	Anderes Einkommen
	Andere Ausgaben
	Steuerpflichtiges Einkommen
	Gewinnsteuer
	Nettoergebnis
	Gewinnrücklagen

Daher ist für 2008 eine Steigerung des Aktivitätsvolumens um 236.604 Tausend Rubel geplant. oder um 58,3 % und die Finanzergebnisse um 51.626 Tausend Rubel. oder 3,9-fach.

Als Schlussfolgerung zur Bewertung des Finanzmanagement- und Kontrollsystems können wir daher folgende Schlussfolgerungen ziehen:

Das Unternehmen übt die Kontrolle und Führung durch Verantwortungszentren aus, d. h. für einzelne Leistungen und Links des Unternehmens;

Die Kontrolle und Leitung der einzelnen Verantwortungszentren erfolgt direkt durch den Leiter jedes Unternehmensbereichs.

Die Hauptfunktionen der Kontrolle in der Gesellschaft sind:

Überwachung der Umsetzung der durch das System geplanter Finanzindikatoren und -standards festgelegten Finanzziele;

Messung des Grads der Abweichung der tatsächlichen Ergebnisse der Finanzaktivitäten von den geplanten;

Diagnose anhand der Größe der Abweichungen einer schwerwiegenden Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens und einer erheblichen Verringerung des Tempos seiner finanziellen Entwicklung;

Gegebenenfalls Anpassung individueller Ziele und Indikatoren der Finanzentwicklung im Zusammenhang mit Veränderungen des externen Finanzumfelds, der Finanzmarktbedingungen und der internen Bedingungen für die Umsetzung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens.

Wie aus diesen Funktionen hervorgeht, beschränkt sich Kontrolle und Management nicht nur auf die Umsetzung nur der internen Kontrolle über Finanzaktivitäten und Finanztransaktionen, sondern ist ein wirksames Koordinierungssystem zur Sicherstellung der Beziehung zwischen der Bildung einer Informationsbasis, der Finanzanalyse und den Finanzen Planung und interne Finanzkontrolle im Unternehmen. Zu den Kontrolltools von Techsnab LLC gehören:

Liquiditätskennzahlen;

Zeitvergleiche von Salden;

eine Scorecard, die auf der Aufschlüsselung der Positionen in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung basiert;

Indikatoren für die finanzielle Stabilität und Rentabilität des Unternehmens.

Unter der Finanzlage des Unternehmens (FSP) versteht man die Fähigkeit des Unternehmens, seine Aktivitäten zu finanzieren. Es zeichnet sich durch die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen aus, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Durchführbarkeit ihrer Platzierung und Effizienz ihrer Nutzung, finanzielle Beziehungen zu anderen juristischen Personen und natürlichen Personen, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität.

Um in einer Marktwirtschaft zu überleben und den Konkurs eines Unternehmens zu verhindern, muss man genau wissen, wie man mit den Finanzen umgeht, wie die Kapitalstruktur in Bezug auf Zusammensetzung und Bildungsquellen aussehen sollte und welcher Anteil mit eigenen und geliehenen Mitteln besetzt werden sollte Mittel. Sie sollten auch Konzepte einer Marktwirtschaft wie Geschäftstätigkeit, Liquidität, Zahlungsfähigkeit, Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, Rentabilitätsschwelle, Finanzstabilitätsmarge (Sicherheitszone), Risikograd, Auswirkung der finanziellen Hebelwirkung und andere kennen Methodik für ihre Analyse.

Ziel der Analyse ist nicht nur die Etablierung und Bewertung des FSP, sondern auch die kontinuierliche Durchführung von Arbeiten zur Verbesserung des FSP. Die Analyse des FSP zeigt, in welchen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Positionen im FSP zu identifizieren. Dementsprechend liefern die Ergebnisse der Analyse eine Antwort auf die Frage, welche Möglichkeiten zur Verbesserung des FSP in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit am wichtigsten sind. Der Hauptzweck der Analyse besteht jedoch darin, Mängel in der Finanztätigkeit rechtzeitig zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung des FSP und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden.

Lassen Sie uns die finanzielle und wirtschaftliche Lage von NC „Alliance“ analysieren. Dazu werden wir verschiedene Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens bewerten:

Beurteilung des Immobilienstatus und der Kapitalstruktur

Alles, was einen Wert hat, gehört dem Unternehmen und spiegelt sich in der Vermögensbilanz, dem sogenannten Vermögen, wider. Das Bilanzvermögen enthält Informationen über die dem Unternehmen zur Verfügung stehende Kapitalausstattung, d.h. auf die Investition in bestimmte Sach- und Sachwerte, auf die Kosten des Unternehmens für die Herstellung und den Verkauf von Produkten und auf den Restbetrag des freien Bargeldes. Jede Art von zugewiesenem Kapital entspricht einer separaten Bilanzposition (Abbildung 1).

Tabelle 7 zeigt eine Analyse der Struktur des langfristigen Vermögens der NC „Alliance“.

Tabelle 7 – Analyse der Struktur des langfristigen Vermögens der NC „Alliance“

Name der Artikel	Abs. Größe	Relativer Wert	Änderungen
am Anfang G.		am Anfang G.		in Bauchmuskeln. LED.		in % der Gesamtmenge
Anlagevermögen
Anlagevermögen
Im Aufbau
Langfristige Finanzinvestitionen
Latente Steueransprüche
UND T O G O für Abschnitt I:

Gemäß Tabelle 7 können wir sagen, dass es keine gravierenden negativen Veränderungen gab. Der Anteil der latenten Steueransprüche verringerte sich um 36,2 %, was in absoluten Zahlen 525 Tausend Rubel entspricht, was jedoch keinen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens hat. Was die Wertsteigerung des Anlagevermögens betrifft, kann dies weder als positiver noch als negativer Punkt angesehen werden, denn. Dieser Anstieg wurde durch die hohe Inflationsrate beeinflusst.

Die Analyse der Struktur des Betriebskapitals von NC „Alliance“ ist in Tabelle 8 dargestellt.

Tabelle 8 – Analyse der Struktur des Betriebskapitals der NC „Alliance“

Name der Artikel	Abs. Größe	Relativ Mengen	Änderungen
				in Bauchmuskeln. LED.		in % der Gesamtmenge
Umlaufvermögen
Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (bei denen Zahlungen mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zahlungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)
Kurzfristige Finanzinvestitionen
Geldmittel
GESAMT für Abschnitt II:

Aus Tabelle 8 können wir schließen, dass der Anteil der Vorräte an der Struktur des Umlaufvermögens gesunken ist – dies ist ein negativer Faktor und kann sich trotz der Tatsache, dass der Rückgang nur 5,8 % betrug, negativ auf die Aktivitäten der Organisation auswirken . Darüber hinaus kommt es zu einem deutlichen Rückgang des Bargeldanteils (um 45,5 %), was sich ebenfalls negativ auf die Unternehmensentwicklung auswirken kann.

Analyse der Quellen der Kapitalbildung

Die Gründe für die Zunahme oder Abnahme des Eigentums von Unternehmen werden durch die Untersuchung von Veränderungen in der Zusammensetzung der Gründungsquellen ermittelt. Der Erhalt, Erwerb, die Schaffung von Eigentum kann auf Kosten eigener und geliehener Mittel (Kapital) erfolgen, deren Charakteristika das Wesen der Finanzlage des Unternehmens erkennen lassen. Somit deutet eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils einerseits auf eine Erhöhung der finanziellen Instabilität des Unternehmens und eine Erhöhung des Ausmaßes seiner finanziellen Risiken hin, andererseits auf eine aktive Umverteilung (unter den Bedingungen von Inflation und Nichterfüllung finanzieller Verpflichtungen fristgerecht) der Einkünfte von Gläubigern an das schuldnerische Unternehmen.

Wird die Struktur der Bilanzverbindlichkeit in Form eines Diagramms dargestellt, so lässt sich diese unter Berücksichtigung zweier Möglichkeiten der analytischen Gruppierung wie folgt darstellen: (Abbildung 2).

Abbildung 2 – Schema der Struktur der Passivseite der Bilanz

Die Beurteilung der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur von Quellen, Eigen- und Fremdmitteln erfolgt nach den Angaben des Formulars Nr. 1 „Bilanz“ in Tabelle 9.

Tabelle 9 – Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Kapitalbildungsquellen

Name der Haftungsartikel	Abs. Größe	Relativer Wert	Änderungen
				in Bauchmuskeln. LED.		in % der Gesamtmenge
Kapital und Rücklagen
Genehmigtes Kapital
Zusätzliches Kapital
Reservekapital
Einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust)
Einbehaltener Gewinn (Verlust) des Berichtsjahres
UND ZUM GEHEN gemäß Abschnitt III:
Langfristige Verbindlichkeiten
Latente Steuerschulden
UND T O G O für Abschnitt I V:
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kredite und Kredite
Abbrechnungsverbindlichkeiten
Schulden gegenüber den Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung des Einkommens
UND T O G O für Abschnitt V:

Wie aus Tabelle 9 hervorgeht, ist die Wertsteigerung der Unternehmensimmobilie im Berichtszeitraum um 4,1 % im Wesentlichen auf eine Erhöhung der Fremdmittel um 7,7 % zurückzuführen. Der Anstieg der Fremdmittel war vor allem auf das Wachstum der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 46,9 % zurückzuführen, was zu einer Erhöhung der Bilanz um 34,4 % führte.

Die Eigenmittel des Unternehmens stiegen nicht wesentlich an, ihr Wachstum um 26.557 Tausend Rubel war auf eine Erhöhung der Mittelquellen des Unternehmens um 1,9 % zurückzuführen.

Bewertung der Effizienz und Intensität des Kapitaleinsatzes

Analyse der Rentabilität (Rentabilität) des Kapitals

Rentabilität – Effizienz, Rentabilität, Rentabilität eines Unternehmens oder einer unternehmerischen Tätigkeit. Quantitativ wird die Rentabilität als Quotient aus Gewinn geteilt durch Kosten und Ressourcenverbrauch berechnet.

Eigenkapitalrendite

wobei - der durchschnittliche Wert der Eigenmittelquellen des Unternehmens für den Zeitraum gemäß der Bilanz (Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit in Höhe der Schulden gegenüber den Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung von Einkünften, aufgeschoben Einnahmen und Rücklagen für künftige Ausgaben (S. 640 + S. 650 Abschnitt V)).

Berechnen Sie die Eigenkapitalrendite für unser Unternehmen:

K SR \u003d 14645, 15 Tausend Rubel.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Effizienz des Einsatzes von Eigenkapital (einschließlich Investitionskapital, Eigenkapital) und spiegelt den Anteil des Gewinns am Eigenkapital wider. Es ermöglicht Anlegern und Aktionären, die potenziellen Erträge aus der Anlage in die Wertpapiere des analysierten Unternehmens zu bestimmen und wirkt sich daher auf die Höhe der Aktiennotierung an Börsen aus.

Das. für NC „Alliance“ beträgt die Eigenkapitalrendite 14645,15 Tausend Rubel. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen eine hohe Kapitalrendite hat, der Anteil des Gewinns am Eigenkapital ist recht hoch.

Anhand der Rentabilitätskennzahl wird die Zeit ermittelt, in der sich die in dieses Unternehmen investierten Mittel vollständig amortisieren. Unter Zeit ist die Anzahl der betrachteten (Berichts-)Zeiträume zu verstehen, für die die Eigenkapitalrendite berechnet wird:

AKTUELL = 1 / k5R = 6,8 Jahre.

Dieser Indikator zeigt an, dass sich die in dieses Unternehmen investierten Mittel in fast sieben Jahren auszahlen werden. Dies geht angesichts des Umfangs des Unternehmens und der großen Menge an investierten Mitteln recht schnell.

Rendite auf permanentes Kapital

Wo ist der durchschnittliche Wert der langfristigen Kredite und Darlehen für den Zeitraum?

Dieser Indikator spiegelt die Wirksamkeit des Einsatzes von langfristigem (permanentem) Kapital in den Aktivitäten der Organisation wider (sowohl eigenes als auch geliehenes).

Für NC „Alliance“ beträgt dieser Indikator 0,03. Der Wert dieses Indikators hängt von der Höhe der langfristigen Verbindlichkeiten ab, die sich für unser Unternehmen zu Beginn des Jahres auf 2428 Tausend Rubel beliefen und am Ende des Berichtszeitraums betrugen vollständig zurückgezahlt. Diese. Die Effizienz des Einsatzes von langfristigem Kapital ist recht gering, da praktisch kein Fremdkapital vorhanden ist.

Kapitalumschlagsanalyse

Die Kapitalumschlagsquote wird in Abschnitt 1.1 (Tabelle 5) berechnet, wobei der Eigenkapitalumschlag 5,04 beträgt – das ist ein recht guter Indikator und sein Wachstum spiegelt einen positiven Trend zur aktiven Nutzung der Eigenmittel und einer Umsatzsteigerung wider.

Analyse der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens wird durch ein System absoluter und relativer Indikatoren charakterisiert. Sie wird durch das Verhältnis der Kosten des materiellen Betriebskapitals (Bestände und Kosten) und der Werte der eigenen und geliehenen Finanzierungsquellen für deren Bildung bestimmt. Die Bereitstellung von Finanzierungsquellen für Reserven und Kosten für deren Bildung ist der Kern der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Der allgemeinste absolute Indikator für die Finanzstabilität ist die Übereinstimmung oder Diskrepanz (Überschuss oder Mangel) der Finanzierungsquellen für die Bildung von Reserven und Kosten, also die Differenz zwischen dem Wert der Finanzierungsquellen und dem Wert der Reserven und Kosten. Dabei handelt es sich um die Bereitstellung eigener und fremder Mittel, mit Ausnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten.

Zur Charakterisierung der Quellen der Reserven- und Kostenbildung werden mehrere Indikatoren verwendet, die den unterschiedlichen Abdeckungsgrad verschiedener Quellenarten widerspiegeln:

1). Das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital, das als Differenz zwischen der Summe der Eigenmittelquellen und den Anschaffungskosten des Anlagevermögens und des Anlagevermögens definiert ist. (SOS)

Ec = Is - F, SOS = S.490 - S.190,

wo Ес - Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital;

Ist - Eigenmittelquellen (das Ergebnis des VI-Abschnitts der Verbindlichkeitsbilanz);

F - Anlagevermögen und sonstiges Anlagevermögen (insgesamt verteilte ich die Bilanzaktiva).

2). Verfügbarkeit eigener Arbeits- und langfristiger Fremdkapitalquellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten, ermittelt durch Summierung des eigenen Betriebskapitals und langfristiger Kredite und Anleihen. (KF)

Et \u003d (Is + CT) - F, KF \u003d Str. 490 + Str. 590 - Str. 190,

wo Ет - Verfügbarkeit eigener aktueller und langfristiger Fremdkapitalquellen;

Kt – langfristige Kredite und Anleihen (Abschnitt V der Bilanz).

3). Der Gesamtwert der wichtigsten Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten, gleich der Summe aus eigenem Betriebskapital, langfristigen und kurzfristigen Krediten und Anleihen. (IN UND)

E \u003d (Is + Kt + Kt) - F, VI \u003d (S. 490 + S. 590 + S. 610) - S. 190

wobei E der Gesamtbetrag der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten ist; Kt – langfristige Kredite und Anleihen ohne überfällige Kredite (Abschnitt VI der Bilanz).

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Mittelquellen für die Bildung von Kostenreserven entsprechen drei Indikatoren für Sicherheit bzw. Reserven und Kosten.

1). Überschuss (+), Mangel (-) eigenes Betriebskapital.

Es = Es - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = S.210 + S.220

FS = (S. 490 - S. 190) - (S. 210 + S. 220)

wobei Z - Reserven und Kosten (S. 211-215, 217 II Abschnitt der Bilanz).

2). Überschuss (+), Mangel (-) eigene kurzfristige und langfristige Fremdmittel zur Bildung von Rücklagen und Kosten.

Et \u003d Et -Z \u003d (Es + Kt) - Z Ft \u003d KF - ZZ,

wobei ZZ der Gesamtbetrag der Reserven und Kosten ist.

3). Überschuss (+), Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten.

E = E – Z = (Es + Kt + Kt) – Z, Fo = VI – ZZ

Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 10 dargestellt.

Tabelle 10 – Indikatoren der Finanzstabilität der NC „Alliance“

	Indikatoren	Für n.g. tausend Rubel	Pro Jahr tausend Rubel	Wechsel pro Jahr
	Eigenmittelquellen
	Der Gesamtwert der Hauptmittelquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten (5 + 6)
	Gesamtbestand und Kosten
	Überschuss (+), Mangel (-) eigenes Betriebskapital (3-8)
	Überschuss (+), Mangel (-) an eigenen kurzfristigen und langfristigen Fremdmitteln zur Bildung von Rücklagen und Kosten (5-8)
	Überschuss (+), Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten (7-8)

Tabelle 11 – Übersichtstabelle der Indikatoren nach Arten der Finanzstabilität

Gemäß den Tabellen 10-11 können wir sagen, dass es dem Unternehmen an eigenen kurzfristigen und langfristigen Fremdmitteln für die Bildung von Rücklagen und Kosten mangelt, außerdem fehlt der Gesamtwert der Hauptfinanzierungsquellen dafür die Bildung von Rücklagen und Kosten. Und wenn die Werte der Indikatoren 4 und 5 auf normale Stabilität zurückzuführen sind, dann weist der Wert von Indikator 6 auf einen Krisenzustand hin und kann sich negativ auf die Aktivitäten des Unternehmens auswirken.

Analyse der Finanzstabilitätskennzahlen

Die Analyse von Finanzkennzahlen besteht darin, ihre Werte mit Grundwerten zu vergleichen und ihre Dynamik für den Berichtszeitraum und für mehrere Jahre zu untersuchen. In unserem Fall können wir nur Grundwerte haben.

Autonomiekoeffizient(finanzielle Unabhängigkeitsquote) ist eines der wichtigen Merkmale der Stabilität der Finanzlage, ihrer Unabhängigkeit von Fremdkapitalquellen. Er entspricht dem Anteil der Eigenmittelquellen an der Gesamtbilanz.

Ka = S.490 / S.699 = 0,59

Der normative Mindestwert des Koeffizienten wird auf das Niveau von 0,5 geschätzt. In unserem Fall überschreitet der Autonomiekoeffizient den Mindestwert nicht wesentlich, was auf ein ausreichendes Maß an finanzieller Unabhängigkeit des Unternehmens hinweist.

Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln.

Kz / s = (s. 590 + s. 690) / s. 490 = 0,7

Dieses Verhältnis zeigt, über welche Mittel das Unternehmen mehr verfügt. In unserem Fall verfügt das Unternehmen über mehr Eigenmittel als Fremdmittel – das ist ein positiver Trend, denn Es besteht keine Abhängigkeit von angezogenen Quellen.

Das Verhältnis von Kz/s und Ka wird ausgedrückt:

Kz / s \u003d 1 / Ka - 1 \u003d 0,69

Je größer dieser Koeffizient zu eins ist, desto größer ist die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln. Der große Wert von Kz/s ist auf den hohen Umschlag von Vorräten und Forderungen im analysierten Zeitraum zurückzuführen. In unserem Fall beträgt der Koeffizient 0,7 – dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen über ausreichende finanzielle Unabhängigkeit verfügt.

Ka und Kz/s spiegeln den Grad der finanziellen Unabhängigkeit des Gesamtunternehmens wider.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel.

Km = Eigen. rev. Mi-va pr-i / Total Lead-on ist-kov eigen. Mi (Abschnitt 4).

Der Sicherheitskoeffizient der Materialreserven mit eigenem Betriebskapital.

Cobosp = Eigen. rev. Mi-va pr-i / Vorräte

Cobosp = 1,88

Die materiellen Reserven sind ausreichend aus eigenen Quellen gedeckt und müssen nicht in großem Umfang Fremdkapital aufnehmen.

Analyse der Unternehmensliquidität

Die Liquidität der Bilanz ist definiert als der Grad der Deckung der Verpflichtungen des Unternehmens durch sein Vermögen, dessen Umwandlungszeitraum in Bargeld der Fälligkeit der Verpflichtungen entspricht.

Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Mittel des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in der Reihenfolge abnehmender Liquidität, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, gruppiert nach ihrer Laufzeit und in aufsteigender Reihenfolge geordnet, zu vergleichen .

Je nach Liquiditätsgrad werden die Vermögenswerte des Unternehmens in folgende Gruppen eingeteilt:

die meisten liquiden Mittel(A1) – dazu gehören die Barmittel und kurzfristigen Finanzanlagen des Unternehmens (Wertpapiere);

schnelllebige Vermögenswerte(А2) – Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden;

sich langsam bewegende Vermögenswerte(A3) - Vorräte, Mehrwertsteuer, Forderungen, Zahlungen, die mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden, und sonstige kurzfristige Vermögenswerte;

schwer verkäufliche Vermögenswerte(A4) - langfristige Vermögenswerte.

Die Restschuld wird nach dem Grad der Dringlichkeit der Zahlung gestaffelt:

die dringendsten Verpflichtungen(P1) – dazu gehören Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen;

kurzfristige Verbindlichkeiten(P2) sind kurzfristige Fremdmittel und andere kurzfristige Verbindlichkeiten;

langfristige Verbindlichkeiten(P3) – langfristige Kredite und Anleihen sowie Rechnungsabgrenzungsposten, Konsummittel, Rücklagen für zukünftige Zahlungen;

dauerhafte Verbindlichkeiten(P4) - Dies sind Artikel 3 des Bilanzabschnitts „Kapital und Rücklagen“. Wenn das Unternehmen Verluste hat, werden diese abgezogen.

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz der NC „Alliance“ ist in Tabelle 12 aufgeführt.

Tabelle 12 – Analyse der Liquidität der Bilanz der NC „Alliance“

							Überschuss (Mangel)
1. Die meisten liquiden Mittel (A1)			1. Die dringendsten Verpflichtungen (P1)
2. Marktfähige Vermögenswerte (A2)			2. Kurzfristige Verbindlichkeiten (P2)
3. Langsam verwertbare Vermögenswerte (A3)			3. Langfristige Verbindlichkeiten (P3)
4. Schwer zu verkaufende Vermögenswerte (A4)			4. Dauerhafte Verbindlichkeiten (P4)

Der Restbetrag gilt als absolut liquide, wenn folgendes Verhältnis eingehalten wird:

Für den Fall, dass eine oder mehrere Ungleichungen des Systems ein entgegengesetztes Vorzeichen zu dem in der optimalen Variante festgelegten haben, weicht die Liquidität des Gleichgewichts mehr oder weniger von der absoluten ab.

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz reduziert sich auf die Prüfung, ob die Verbindlichkeiten auf der Passivseite der Bilanz durch Vermögenswerte gedeckt sind, deren Umwandlungszeitraum in Bargeld der Fälligkeit der Verbindlichkeiten entspricht.

Bei der Analyse von Tabelle 12 können wir den Schluss ziehen, dass der Saldo zu Jahresbeginn nicht als liquide bezeichnet werden konnte, da die Verhältnisse A1 P1 A2 P2 und A4 P4 nicht eingehalten wurden. Am Ende des Jahres begannen jedoch die Verhältnisse A3 P3 und A1 P1 zu beobachten. Nach diesen Daten kann das Unternehmen nicht als absolut liquide angesehen werden, aber die Einhaltung bestimmter Kennzahlen ermöglicht es uns, den ausreichenden Liquiditätsgrad der Vermögenswerte von NC „Alliance“ zu beurteilen.

Analyse der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Die Solvenzindikatoren der NC „Alliance“ werden in Tabelle 13 berechnet.

Tabelle 13 – Solvenzindikatoren der NC „Alliance“

Zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens werden 3 relative Liquiditätsindikatoren verwendet. die sich in der Menge der liquiden Mittel unterscheiden, die zur Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten gelten.

Die absolute Liquiditätsquote (A1/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen nicht absolut liquide ist und kurzfristige Schulden in naher Zukunft nicht vollständig zurückzahlen kann.

Das kritische Liquiditätsverhältnis ((A1+A2)/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen Ende 2005 in der Lage sein wird, kurzfristige Schulden für einen Zeitraum zurückzuzahlen, der der durchschnittlichen Dauer eines Forderungsumschlags entspricht .

Das aktuelle Liquiditätsverhältnis ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) zeigt, dass unser Unternehmen Ende 2005 vorbehaltlich der Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals (nicht nur rechtzeitige Begleichungen mit Schuldnern und günstige Verkäufe von Fertigprodukten) , aber auch Verkäufe bei Bedarf an anderen Elementen des materiellen Betriebskapitals) werden in der Lage sein, kurzfristige Verbindlichkeiten zurückzuzahlen.

Daraus können wir schließen, dass dieses Unternehmen nicht absolut liquide ist, aber über eine ausreichende Liquidität für seinen Betrieb verfügt und in der Lage sein wird, seine Schulden zurückzuzahlen.

Beurteilung der Bonität und des Insolvenzrisikos

Insolvenz kann sein unbefriedigende Gleichgewichtsstruktur oder ein solcher Zustand des Vermögens und der Verbindlichkeiten des Schuldners, bei dem die rechtzeitige Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern aufgrund der unzureichenden Liquidität des Vermögens des Schuldners nicht zu Lasten des Vermögens gewährleistet werden kann. In diesem Fall kann der Gesamtwert der Immobilie dem Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten des Schuldners entsprechen oder diesen übersteigen.

Bei der Analyse von Finanzprognosen ist die frühestmögliche Diagnose oder Prognose der Möglichkeit einer Insolvenz einer Organisation erforderlich. Die Prognoseanalyse ermöglicht es, Aussichten früher zu antizipieren, Geschäftspläne rechtzeitig anzupassen und Entscheidungen zu treffen, die sich auf taktische und strategische Entwicklungsaufgaben auswirken.

Am gebräuchlichsten in der Praxis der Vorhersage einer möglichen Insolvenz sind die vom amerikanischen Professor E. Altman vorgeschlagenen Z-Modelle.

Die einfachste davon ist Zwei-Faktoren-Modell. Für sie werden zwei Indikatoren ausgewählt, von denen laut E. Altman die Insolvenzwahrscheinlichkeit abhängt. Dazu gehören die aktuelle Liquiditätsquote (bereits besprochen) und die finanzielle Abhängigkeitsquote. Als Ergebnis einer statistischen Analyse der westlichen Praxis wurden Gewichtungskoeffizienten ermittelt, die die Bedeutung jedes dieser Faktoren charakterisieren.

Dieses Modell wird durch die Abhängigkeit ausgedrückt:

Z = -0,3877 – 1,0736 K TL +0,0579K FZ .

Wenn Z= 0, die Insolvenzwahrscheinlichkeit beträgt 50 %.

Wenn Z Z.

Wenn Z> 0, die Insolvenzwahrscheinlichkeit ist größer als 50 % und steigt mit Z.

Bedeutung K TL für dieses Modell ist in der Tabelle angegeben. 8.

Die finanzielle Abhängigkeitsquote entspricht dem Verhältnis der Fremdmittel zu den Gesamtkapitalkosten (Bilanzwährung):

Für NC „Alliance“ beträgt der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient am Jahresende:

Kfz = 987829/2407042=0,41

Die Insolvenzquote beträgt also:

Somit beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz von NK „Alliance“ weniger als 50 %. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen effizient genug arbeitet und in naher Zukunft keine Insolvenzgefahr besteht. Daraus folgt, dass das Unternehmen über eine ausreichende Bonität verfügt und im Falle einer schwierigen Situation in der Lage sein wird, verschiedene Kredite und Anleihen aufzunehmen und sicher zurückzuzahlen.

wo D - Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen;

KP – kurzfristige Verbindlichkeiten.

Dieser Indikator gehört zur Klasse der normalisierten Indikatoren, und Experten gehen davon aus, dass der theoretisch normale Wert des Koeffizienten 0,2 - 0,3 beträgt.

Liquiditätskennzahlen sollten in der Dynamik über mehrere Jahre betrachtet werden, was es ermöglicht, den Trend ihrer Veränderung abzuschätzen. Wenn die aktuelle Liquiditätsquote nicht den empfohlenen Wert erreicht, sondern im Untersuchungszeitraum einen Aufwärtstrend aufweist, sollte der Soberechnet werden:

Kvp \u003d [Kt.l1 + 0,5 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (Norm) , wo (20)

Kvp - Solvabilitätswiederherstellungsquote,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l(norm) – die Werte der aktuellen Liquiditätskennzahl (Reporting, Basiszeitraum bzw. Standard).

Der Wert dieses Koeffizienten ist umso höher, je höher die Möglichkeit ist, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wiederherzustellen.

Auch die umgekehrte Situation ist möglich – der Wert der aktuellen Liquiditätsquote entspricht dem Standard, nimmt aber im Laufe der Studie ab, dann sollte die Wahrscheinlichkeit eines Solvenzverlustes des Unternehmens durch Berechnung des Solvenzverlustkoeffizienten (Kup) vorhergesagt werden. :

Coup \u003d [Kt.l1 + 0,25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (Normen) (21)

Wenn der Wert dieses Indikators größer als eins ist, ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen kurzfristig seine Zahlungsfähigkeit verliert.

Nach der Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sollte dessen finanzielle Stabilität analysiert werden, wofür die Daten der Bilanz verwendet und folgende Koeffizienten berechnet werden:

1. Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) – zeigt den Anteil der Eigenmittel am Wert des Unternehmenseigentums. Sie errechnet sich aus dem Verhältnis der Höhe der Eigenmittel zu ihrem Gesamtbetrag, d. h. sie ergibt sich aus dem Anteil der Eigenmittel an ihrem Gesamtwert laut Bilanz, d. h.:

, (22)

Der Unabhängigkeitskoeffizient spiegelt die Unabhängigkeit des Unternehmens von Fremdquellen wider; die Wertsteigerung soll überwiegend zu Lasten des dem Unternehmen verbleibenden Gewinns (Nettogewinn) erfolgen.

In der Praxis gilt ein Unabhängigkeitskoeffizient von 0,5 oder mehr als optimal, da in diesem Fall das Gläubigerrisiko minimiert wird: Durch den Verkauf der Hälfte des entstandenen Vermögens aus eigenen Mitteln kann das Unternehmen seine Schulden abbezahlen.

2. Fremdfinanzierungsquote – zeigt den Anteil der Fremdmittel am Gesamtwert der Unternehmensimmobilie. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

, (23)

Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens. Sinkt der Wert auf eins (bzw. 100 %), bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren. Dieser Indikator wird in der Praxis sehr häufig verwendet; Einer der Gründe für sein Erscheinen ist die einfache Verwendung bei der Analyse deterministischer Faktoren. Es ist logisch, dass in der Summe des Unabhängigkeitskoeffizienten der Schuldenfinanzierungskoeffizient 1 beträgt.

3. Die Abhängigkeit eines Unternehmens von externen Krediten charakterisiert das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln und wird nach folgender Formel berechnet:

, (24)

Je höher der Wert dieses Indikators ist, desto höher ist das Risiko der Aktionäre, da bei einer Erhöhung der Zahlungsverpflichtungen die Möglichkeit einer Insolvenz steigt. Der gültige Wert liegt zwischen 0,5 und 0,9. Für kritisch nehmen Sie gleich eins. Ein Wert über 1,0 weist darauf hin, dass die finanzielle Stabilität des Unternehmens zweifelhaft ist.

4. Die Schuldendeckungsquote mit Eigenkapital ist der Kehrwert der finanziellen Risikoquote:

, (25)

5. Der Koeffizient der finanziellen Stabilität des Unternehmens (der Anteil der eigenen und langfristigen Fremdmittel am Wert der Immobilie):

, (26)

6. Der Koeffizient der Kapitalmanövrierfähigkeit zeigt, welcher Teil des Eigenkapitals in der Form im Umlauf ist, die es Ihnen ermöglicht, diese Mittel frei zu manövrieren. Es wird nach der Formel berechnet:

, (27)

Dieser Faktor sollte hoch genug sein, um eine flexible Nutzung zu ermöglichen. Der normale Grenzwert ist größer oder gleich 0,5. Wenn der Wert der berechneten Koeffizienten des Unternehmens niedriger ist als die Höchstgrenze der oben genannten Koeffizienten, deutet dies auf seine instabile Finanzlage hin.

Nach der Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens sollte eine Analyse seiner Geschäftstätigkeit durchgeführt werden. Die Informationsgrundlage für die Berechnung der Kennzahlen der Geschäftstätigkeit bilden die Bilanz und die „Gewinn- und Verlustrechnung“. Zu dieser Gruppe gehören verschiedene Umsatzkennzahlen:

1. Vermögensumschlagsquote – das Verhältnis der Erlöse aus Produktverkäufen zum gesamten Bilanzvermögen charakterisiert die Effizienz der Nutzung aller verfügbaren Ressourcen durch das Unternehmen, unabhängig von den Quellen ihrer Anziehung, d.h. zeigt, wie oft im Jahr (oder in einem anderen Berichtszeitraum) ein vollständiger Produktions- und Zirkulationszyklus stattfindet oder wie viele Geldeinheiten verkaufter Produkte jede Vermögenseinheit eingebracht hat. Dieser Koeffizient variiert je nach Branche und spiegelt die Besonderheiten des Produktionsprozesses wider.

2. Debitorenumschlagsquote – anhand dieser wird beurteilt, wie oft im Berichtszeitraum durchschnittlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Bargeld umgewandelt wurden. Das Verhältnis wird berechnet, indem der Erlös aus Produktverkäufen durch den durchschnittlichen Jahreswert der Nettoforderungen dividiert wird.

3. Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung – berechnet als Quotient aus den Kosten der verkauften Waren dividiert durch die durchschnittlichen jährlichen Kosten der Kreditorenbuchhaltung und zeigt, wie viel die Organisation umsetzen muss, um ihre Rechnungen zu bezahlen.

Für Forderungen und Verbindlichkeiten können Sie auch die Dauer des Umsatzes in Tagen berechnen. Dazu benötigen Sie die Anzahl der Tage im Jahr (360 oder 365) dividiert durch die Fluktuationsquote. Dann ermitteln wir, wie viele Tage es durchschnittlich dauert, um Forderungen bzw. Verbindlichkeiten zu begleichen.

4. Die Lagerumschlagsquote spiegelt die Geschwindigkeit der Realisierung dieser Bestände wider. Sie errechnet sich aus dem Quotienten aus Umsatzerlösen dividiert durch die durchschnittlichen jährlichen Kosten der Vorräte. Um die Umschlagsdauer in Tagen zu berechnen, müssen Sie 360 ​​oder 365 Tage durch die Lagerumschlagsquote dividieren. Dann können Sie herausfinden, wie viele Tage es dauert, den Lagerbestand (ohne Bezahlung) zu verkaufen.

5. Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens (Kapitalproduktivität). Es charakterisiert die Wirksamkeit der Nutzung des ihr zur Verfügung stehenden Anlagevermögens durch die Organisation. Je höher der Wert des Koeffizienten ist, desto effizienter nutzt die Organisation das Anlagevermögen. Eine niedrige Kapitalrendite weist auf unzureichende Umsätze oder einen zu hohen Kapitaleinsatz hin. Neben Umsatzindikatoren wird bei der Analyse der Geschäftstätigkeit auch die Dauer des Betriebs- und Finanzzyklus herangezogen. Die Formel zur Berechnung der Dauer des Betriebszyklus eines Unternehmens lautet:

POC=POMZ+POGP+PODZ (28)

wobei POC die Dauer des Betriebszyklus des Unternehmens in Tagen ist;

POMZ - die Dauer des Umschlags der Bestände an Rohstoffen, Materialien und anderen materiellen Produktionsfaktoren als Teil des Umlaufvermögens in Tagen;

POGP – die Dauer des Umschlags der Lagerbestände an Fertigprodukten in Tagen;

POdz - die Dauer des Umsatzes der aktuellen Forderungen in Tagen.

Der Finanzzyklus (Bargeldumschlagszyklus) eines Unternehmens ist der Zeitraum zwischen dem Beginn der Zahlung an Lieferanten von Rohstoffen und von ihnen erhaltenen Materialien (Rückzahlung von Verbindlichkeiten) und dem Beginn des Geldeingangs von Käufern für die Produkte ihnen zur Verfügung gestellt werden (Forderungsrückzahlung).

Die Dauer des Finanzzyklus (oder Cashflow-Zyklus) eines Unternehmens wird durch die folgende Formel bestimmt:

PFC \u003d POC - POKZ, (29)

wobei PFC die Dauer des Finanzzyklus (Geldumschlagszyklus) des Unternehmens in Tagen ist; POC – die Dauer des Betriebszyklus des Unternehmens in Tagen;

POKZ – die durchschnittliche Umschlagsdauer der Giroverbindlichkeiten in Tagen.

Allgemeine Indikatoren für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens sind Indikatoren für die Rentabilität. Die Rentabilitätskennzahlen zeigen, wie profitabel die Aktivitäten des Unternehmens sind. Das Wachstum dieser Koeffizienten ist ein positiver Trend in den finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation.

Für den Wert von Rentabilitätskennzahlen gibt es keine Normen. Je höher ihr Wert, desto besser funktioniert das Unternehmen. Der Wert von Rentabilitätskennzahlen kann negativ sein. In diesem Fall zeigen sie die Unrentabilität der Unternehmensaktivitäten.

Die Rentabilitätsquote des Umsatzes oder die Gesamtrentabilität ist der Hauptindikator für die Wirksamkeit des Verkaufs der Produkte des Unternehmens.

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