• Жить без еды высшая ступень развития
• Коллективизация в ссср: причины, сущность, ход и последствия Сущность и итоги коллективизации
• Процесс социализации человека, его периоды, стадии
• Эпигенетика: что управляет нашим генетическим кодом?
• Что такое митоз и какой в профазе митоза происходит процесс?
• Химия всё что нужно знать для ОГЭ
• Форма японской поэзии. Японские стихи. Как правильно писать в японском стиле. В качестве обязательного элемента текста используется киго, "сезонное слово" - повествование ведется в настоящем времени
• К чему может привести глобальное загрязнение окружающей среды Последствия загрязнений
• Феодор студит. Формы общения с ересью
• Святая мученица наталия Акафист святой наталье

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности.

Проведем анализ финансово-экономического состояния НК "Альянс", для этого проведем оценку различных показателей финансовой устойчивости предприятия:

Оценка имущественного положения и структуры капитала

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рисунок 1).

В таблице 7 показан анализ структуры долгосрочных активов НК «Альянс».

Таблица 7 - Анализ структуры долгосрочных активов НК «Альянс»

Наименование статей	Абс. величина	Относ.величины	Изменения
на нач. г.		на нач. г.		в абс. вел.		в % к итого
Внеоборотные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
И Т О Г О по разделу I:

По данным таблицы 7 можно сказать, что серьезных отрицательных изменений не произошло. На 36,2 % снизилась доля отложенных налоговых активов, что в абсолютном выражении составляет 525 тыс. руб., но существенного влияния на деятельность компании это не оказывает. Что касается повышения стоимости основных средств нельзя считать ни положительным, ни отрицательным моментом, т.к. на это повышение повлиял высокий уровень инфляции.

Анализ структуры оборотных средств НК «Альянс» показан в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ структуры оборотных средств НК «Альянс»

Наименование статей	Абс. величина	Относ. величины	Изменения
				в абс. вел.		в % к итого
Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
ИТОГО по разделу II:

По данным таблицы 8 можно сделать выводы о том, что в структуре оборотных активов снизилась доля запасов - это является отрицательным фактором и, несмотря на то, что снижение произошло всего на 5,8%, это может оказать негативное воздействие на деятельность организации. Кроме того, наблюдается значительное снижение доли денежных средств (на 45,5%), что также может негативно сказаться на результатах деятельности компании.

Анализ источников формирования капитала

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Если структуру пассива баланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена следующим образом: (рисунок 2).

Рисунок 2 - Схема структуры пассива баланса

Оценка динамики состава и структуры источников, собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ состава и структуры источников формирования капитала

Наименование статей пассива	Абс. величина	Относ.величины	Изменения
				в абс. вел.		в % к итого
Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года
И Т О Г О по разделу III:
Долгосрочные пассивы
Отложенные налоговые обязательства
И Т О Г О по разделу I V:
Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
И Т О Г О по разделу V:

Как видно из таблицы 9, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 4,1 % обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 7,7 %. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности на 46,9 % что привело к росту баланса на 34,4 %.

Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 26557 тыс. рублей произошел из-за увеличения источников средств предприятия на 1,9 %.

Оценка эффективности и интенсивности использования капитала

Анализ рентабельности (доходности) капитала

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

Рентабельность собственного капитала

где -- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (раздел III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов (стр. 640 +стр. 650 раздела V)).

Рассчитаем рентабельность собственного капитала для нашего предприятия:

K SR = 14645, 15 тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует эффективность использования собственного капитала (в том числе инвестиционного, акционерного) и отражает долю прибыли в собственном капитале. Он позволяет инвесторам и акционерам определить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги анализируемого предприятия, и поэтому влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Т.о. для НК «Альянс» рентабельность собственного капитала составляет 14645, 15 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия высокая доходность капитала, доля прибыли в собственном капитале достаточно высока.

На основе показателя рентабельности определяют время, в течение которого полностью окупятся вложенные в данное предприятие средства. Под временем следует понимать число рассматриваемых (отчетных) периодов, за которые рассчитывается рентабельность собственного капитала:

ТОК = 1 / k5R = 6,8 лет.

Данный показатель говорит о том, что вложенные в данное предприятие средства окупятся почти через 7 лет. Это достаточно быстро, учитывая сферу деятельности предприятия и большое количество вложенных средств.

Рентабельность перманентного капитала

где -- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Этот показатель отражает эффективность использования долгосрочного (перманентного) капитала в деятельности организации (как собственного, так и заемного).

Для НК «Альянс» этот показатель составляет 0, 03. Величина данного показателя зависит от суммы долгосрочных обязательств, которые для нашего предприятия на начало года составляли 2428 тыс. руб., а в конце отчетного периода были полностью погашены. Т.е. эффективность использования долгосрочного капитала достаточно низкая, поскольку заемный капитал практически отсутствует.

Анализ оборачиваемости капитала

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитан в разделе 1.1(таблица 5), где оборачиваемость собственного капитала равна 5,04 - это достаточно хороший показатель и его рост отражает положительную тенденцию к активному использованию собственных средств и увеличению уровня продаж.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190,

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

F - основные средства и иные внеоборотные активы (итог I раздала актива баланса).

2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = (Ис + КТ) - F,КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

Е = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

где Е - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

Ес = Ес - Z,ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220

ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)

где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z Фт = КФ - ЗЗ,

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.

3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z,Фо = ВИ - ЗЗ

Результаты расчетов представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости НК «Альянс»

	Показатели	На н.г., тыс.руб.	На к.г., тыс.руб.	Изменение за год
	Источники собственных средств
	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)
	Общая величина запасов и затрат
	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)
	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)
	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)

Таблица 11 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

По данным таблиц 10 -11 можно сказать, что у предприятия существует недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, также наблюдается недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. И если значения 4 и 5 показателей можно отнести к нормальной устойчивости, то значение 6 показателя говорит о кризисном состоянии и может отрицательно сказаться на деятельности компании.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Ка = с.490 / с.699 = 0,59

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. В нашем случае коэффициент автономии не намного превышает минимальное значение, что говорит о достаточной степени финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = 0,7

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае у предприятия собственных средств у предприятия больше, чем заемных - это является положительной тенденцией, т.к. отсутствует зависимость от привлеченных источников.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка - 1 = 0,69

Чем больше этот коэффициент к единице, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Большая величина Кз/с вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. В нашем случае коэффициент составляет 0,7 - это говорит о том, что предприятие обладает достаточной финансовой независимостью.

Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

Коэффициент маневренности собственных средств.

Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Кобосп = 1,88

Материальные запасы в достаточной степени покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении большого количества заемных средств.

Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

постоянные пассивы (П4) - это статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Анализ ликвидности баланса НК «Альянс» произведен в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса НК «Альянс»

							излишек (недост.)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)			2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные пассивы (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализируя таблицу 12 можно сделать выводы, что в начале года баланс нельзя было назвать ликвидным, так как не соблюдались соотношения А1 П1 А2 П2 и А4 П4. Однако в конце года стали соблюдаться соотношения А3 П3 и А1 П1. Согласно этим данным предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным, но соблюдение определенных соотношений позволяет судить о достаточной степени ликвидности активов НК «Альянс».

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели платежеспособности НК «Альянс» рассчитаны в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели платежеспособности НК «Альянс»

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие не является абсолютно ликвидным и не может полностью погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2005 года сможет погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2005 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что данное предприятие не является абсолютно ликвидным, но имеет достаточный уровень ликвидности, для своего функционирования и сможет погасить ту задолженность, которая у него существует.

Оценка кредитоспособности и риска банкротства

Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.

Наиболее распространенными в практике прогнозирования возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z- модели.

Простейшей из них является двухфакторная модель . Для нее выбираются два показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства. В их числе коэффициент текущей ликвидности (рассмотренный ранее) и коэффициент финансовой зависимости. В результате статистического анализа западной практики были установлены весовые коэффициенты, характеризующие значимость каждого из этих факторов.

Данная модель выражается зависимостью:

Z = -0.3877 -- 1.0736K ТЛ + 0.0579K ФЗ .

Если Z = 0, вероятность банкротства равна 50%.

Если Z Z.

Если Z > 0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z .

Значение K ТЛ для данной модели, приведено в табл. 8.

Коэффициент финансовой зависимости равен отношению заемных средств к общей стоимости капитала (валюте баланса):

Для НК «Альянс» коэффициент финансовой зависимости на конец года составит:

К фз = 987829/2407042=0,41

Итак, коэффициент банкротства составляет:

Таким образом, вероятность банкротства НК «Альянс» составляет менее 50%. Это говорит о том, что компания достаточно эффективно осуществляет свою деятельность и в ближайшее время отсутствует риск банкротства. Из этого следует, что предприятие обладает достаточной кредитоспособностью и в случае затруднительного положения сможет взять и благополучно погасить различные кредиты и займы.

, анализ ликвидности и платежеспособности магазина "Рассвет". Движение денежных средств и собственного капитала предприятия по данным отчетности. Использование автоматизированного учета для управления в розничной торговле.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет")

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

1.4 Оценка несостоятельности (неплатежеспособности) организации

1.6 Оценка деловой активности

1.7 Анализ показателей рентабельности

1.9 Анализ движения денежных средств

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ МАГАЗИНА "РАССВЕТ" ЗА 2009 ГОД

2.2 Анализ финансового состояния по данным структуры баланса

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности магазина "Рассвет"

2.4 Анализ финансовой устойчивости магазина "Рассвет"

2.5 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

2.6 Анализ движения денежных средств магазина "Рассвет"

2.7 Анализ движения собственного капитала по данным отчетности

2.8 Анализ издержек обращения магазина "Рассвет"

Глава 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАГАЗИНА "РАССВЕТ"

3.2 Автоматизированный учет как один из мощных рычагов управления розничной торговли

3.3 Организация торгового процесса по методу самообслуживания. Внедрение штрихового кодирования товаров

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

Разработанность темы. Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.

Так, например в учебном пособии "Финансовое управление фирмой" под редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.

М.Н. Крейнина в своей работе "Финансовое состояние предприятия" рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.

В учебном пособии "Торговое дело: экономика и организация" под редакцией авторского коллектива кафедры торгового дела и логистики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова рассматриваются вопросы, связанные с экономикой и организацией хозяйственной деятельности торговых предприятий в условиях формирования рыночных отношений, уделено внимание изучению экономического содержания, методов анализа и оценки состояния основных показателей работы предприятий розничной торговли: товарооборота, товарных запасов, издержек обращения, валового дохода и др.

Быкадоров В.Л. и Алексеев П.Д. в практическом пособии "Финансово-экономическое состояние предприятия" дают полное объемное представление об анализе финансово-экономического состояния - от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений.

Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.

Цель и задачи исследования. Целью данной работы является изучение анализа финансово-экономического состояния на примере магазина "Рассвет" в 2008-2009 г.г.

При исследовании ставились следующие задачи:

Изучение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия в рыночных условиях.

Анализ финансового состояния магазина "Рассвет" за 2008-2009 г.г.

Разработка предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности магазина "Рассвет".

Методы исследования. При написании данной работы использовались следующие методы исследования:

Анализ научной литературы.

Беседы со специалистами.

Расчет финансовых показателей.

Практическая значимость. Результаты, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в планировании финансовой политики и обучении руководителей.

Апробация работы. С результатами работы ознакомлено руководство магазина "Рассвет".

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Основные показатели финансового состояния предприятия

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая "цена" активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:

Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

Построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

Проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность п/п определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность п/п в любой момент совершать необходимые расходы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 1.1)

Рис. 1.1. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность п/п генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств п/п его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 1.2) по следующим признакам:

По степени убывания ликвидности (актив);

По степени срочности оплаты (пассив).

ликвидность платежеспособность капитал учет

Рис. 1.2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

А 1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).

А 2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).

А 3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса "Оборотные активы" (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи "Долгосрочные финансовые вложения" из разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 140).

А 4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 110+стр. 120-стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П 1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" (стр. 620+стр. 670).

П 2 - краткосрочные пассивы. Статьи "Заемные средства" и другие статьи разд. III баланса "Краткосрочные пассивы" (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).

П 3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520).

П 4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса "Капитал и резервы" (стр. 490-стр. 217).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 1.2).

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

1.3 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности п/п кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 1.1).

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 1. 1 Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

	Наименова-ние показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
	Общий показатель ликвидности
	Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет ден. средств
	Коэффициент "критической оценки"		Допустимое 0,70,8, желательное 1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
	Коэффициент текущей ликвидности		Необходи-мое значение 1, оптимальное - не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
	Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
	Доля оборотных средств в активах		Зависит от отраслевой принадлеж-ности организации
	Коэффициент обеспечен-ности собственными средствами		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
	Коэффициент восстановле-ния платеже-способности организации		Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициен-тов L4 или L7 прини- принимает значение < критериального
	Коэффициент утраты платеже-способности организации		Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше критериального

1.4 Оценка несостоятельности (неплатежеспособности организаций)

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена Федеральным законом РФ № 6-ФЗ от 8 января 1998 г. "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", принятом Государственной Думой 10 декабря 1997 года.

В соответствии с данным законом Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

Коэффициента текущей ликвидности;

Коэффициента обеспеченности собственными средствами;

Коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.

Согласно статье 1 закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из показателей имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение несоответствующего нормативу расчетного коэффициента к его установленному значению или:

где: L 4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

t - отчетный период в месяцах;

L 4 - абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;

L 4норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L 4норм = 2).

Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

1.5 Определение характера финансовой устойчивости организации

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на п/п идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Е с = U c - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Е т = Е с + К т =(U c + К т) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

Е = Е т + K t = (U c + К т + K t) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Е с = Е с - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Е т = Е т - Z = (Е с + К т) - Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е = Е - Z = (Е с + К т + K t) - Z

С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Показатели рыночной устойчивости

	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
	Коэффициент капитализации			Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
	Коэффициент финансовой независимости
	Коэффициент финансирования			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
	Коэффициент финансовой устойчивости			Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U 3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости.

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 1.3 и 1.4).

Таблица 1.3. Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

	Показатели финансового состояния		Критерий	Условия снижения критерия
			0,5 и выше - 20 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
			1,5 и выше - 18 баллов	Менее 1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
			2 и выше - 16,5 баллов	Менее 1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
			0,6 и выше - 17 баллов	Менее 0,4 - 0 баллов	За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
			0,5 и выше - 15 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
			1 и выше - 13,5 баллов	Менее 0,5 - 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла

Таблица 1.4. Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
	Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)	0,5 и выше - 20 баллов	0,4 и выше - 16 баллов	0,3 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
	Коэффициент критической оценки (L 3)	1,5 и выше - 18 баллов	1,4 = 15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-6 баллов	1,0 = 3 балла	Менее 1 - 0 баллов
	Коэффициент текущей ликвидности (L 4)	2 и выше - 16,5 баллов	1,9-1,7 = 15-12 баллов	1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла	1,3-1,1 = 6-3 балла	1 = 1,5 балла	Менее 1 - 0 баллов
	Коэффициент финансовой независимости (U 3)	0,6 и выше - 17 баллов	0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла	0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла	1 = 1,5 балла	Менее 0,4 - 0 баллов
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U 2)	0,5 и выше - 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла	Менее 0,1 - 0 баллов
	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U 6)	1 и выше - 13,5 баллов	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7-0,6 = 6-3,5 балла	0,5 = 1 балла	Менее 0,5 - 0 баллов
	Минимальное значение границы

Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений "факта" от "плана". Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.

1.6 Оценка деловой активности

Анализ деловой активности п/п позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.

Деловую активность п/п можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Т п >Т в >Т ак >100%

где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества) п/п.

Приведенное соотношение получило название "золотого правила экономики п/п": прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 1.5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии п/п.

Таблица 1.5. Система показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Комментарий
Выручка от реализации (V)
Чистая прибыль (P r)	Прибыль отчетности года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150)	Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производитель-ность труда (П Т)		Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850)
Фондоотдача производствен-ных фондов (Ф)		Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (О к)	О к =V/В ср	Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных средств (О об)	О об =V/R аср	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемос-ти материальных оборотных средств(О м.ср)	О м.ср =V/Z ср	Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (С д/з)	С д/з =365/О д/з	Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти дебиторской задолженности (О д/з)	О д/з =V/r аср	Показывает число за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (С м.ср)	С м.ср =365/О м.ср	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности (О к/з)	О к/з =V/r р.ср	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если О к/з <О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжитель-ность оборота кредиторской задолженности (С к/з)	С к/з =365/О к/з	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти собственного капитала (О ск)	О ск =V/И сср	Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжитель-ность операционного цикла (Ц 0)	Ц 0 =С д/з +С м.ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
Продолжитель-ность финансового цикла (Ц ф)	Ц ф =Ц 0 -С к/з	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель упр оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (К ур)	К ур =(Р с -Д)/И сср 100%= Р р /И сср 100%	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия

1.7 Анализ показателей рентабельности

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

где П 0 - прибыль базисного периода; П 1 - прибыль отчетного периода; П - изменение прибыли.

2. Темп роста

Темп роста= П 1 / П 0 *100%.

3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %)

Уровень каждого показателя к выручке от реализации= П i /В*100%.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

4. Изменение структуры

У=УП 1 - УП 0 ;

(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

5. Проводим факторный анализ.

Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 1.6).

Таблица 1.6. Показатели характеризующие прибыльность (рентабельность)

	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
	Рентабельность продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
	Общая рентабельность отчетного периода
	Рентабельность собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R 3 оказывает влияние на уровень котировки акций
	Экономическая рентабельность		Показывает эффективность использования всего имущества организации
	Фондорентабельность		Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
	Рентабельность основной деятельности		Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
	Рентабельность перманентного капитала		Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
	Коэффициент устойчивости экономического роста		Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
	Период окупаемости собственного капитала		Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Рентабельность продаж (R 1) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность (R 5), которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности (R 6), которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R 4) и рентабельности собственного капитала (R 3).

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов (R 4), который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов (R 4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от реализации продукции (работ, услуг). Выручка от реализации - показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Если преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель выручка от реализации = В, выручка от реализации В, то она примет следующий вид:

R 4 = прибыль отчетного периода Х выручка от реализации Х 100 = выручка от реализации ср. стоимость активов = [рентабельность продаж] х [оборачиваемость активов]

Таким образом, можно сказать, что рентабельность активов - показатель, производный от выручки и реализации.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации у разных предприятий неодинаковы. Поэтому весьма важно, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов предприятия.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Показатель рентабельности собственного капитала (R 3) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Следует отметить, что факторам по уровню значений и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать, проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи (d 1) может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель рентабельности продаж (R 1) при этом будет высоким. Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости (U 3) может быть только в организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию (работы, услуги). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.

Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот - небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки показателя рентабельности. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличается от текущей оценки.

Поэтому высокое значение коэффициента R 3 может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж (R 1), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности (R 3) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

1.8 Изучение движения капитала

Для изучения состояния и движения собственного капитала, организации составляют аналитическую таблицу на основании данных формы № 3 "Отчет о движении капитала".

В таблице рассчитываются показатели движения капитала.

1.Коэффициент поступления собственного капитала:

2. Коэффициент выбытия собственного капитала:

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

1. 9 Анализ движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств (ф. №4) был введен в состав российской отчетности в 1996 г. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств.

Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность п/п генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность п/п зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота п/п в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

Отчет о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния п/п.

В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование денежных средств):

-текущая деятельность;

-инвестиционная деятельность;

-финансовая деятельность.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом. Принцип составления отчета этими методами одинаков - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Но необходимо также учитывать определенные различия между указанными методами. Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

Достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

Чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ МАГАЗИНА "РАССВЕТ" ЗА 2009 ГОД

2.1 Общая характеристика деятельности магазина "Рассвет" за 2009 год

Магазин "Рассвет" является предприятием розничной торговли. Юридический адрес: г.Чита, КСК, ул. Космонавтов,4. С 1999 года находится в подчинении частного предпринимателя Колесниковой Ирины Николаевны.

Основной вид производственной деятельности магазина "Рассвет" - розничная торговля, это реализация товаров конечному потребителю, что является завершающим звеном движения товара в сфере обращения.

Основная функция магазина - это продажа (реализация) товаров потребителям, которая сопровождается превращением товарной формы стоимости в денежную.

Для реализации основной функции магазин "Рассвет" выполняет множество сопутствующих функций, изучает спрос потребителей, заключает договоры на поставку товаров, организует доставку товаров из мест их производства в места потребления, обеспечивает хранение товаров, формирует товарный ассортимент и др.

Предприятие имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам своим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, приобретать за счет частного дохода, остающиеся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других платежей, имущество, которое является собственностью предприятия.

Источниками формирования имущества магазина "Рассвет", в том числе финансовых ресурсов является прибыль, полученная от реализации продукции.

Предприятия строит свои отношения с другими предприятиями и гражданами на основе договоров, учитывал при этом интересы потребителей, их требования к качеству продукции. Магазин "Рассвет" имеет 5 отделов: молочный; гастроном; бакалейные товары; алкогольной продукции; овощи и фрукты. Численность рабочих составляет 15 человек. Высшим должностным лицом является ЧП Колесникова И.Н. (директор). В бухгалтерии работает главный бухгалтер и экономист. В торговом отделе работают 13 человек, их которых 10 продавцов и 2 разнорабочих. Продавцы работают посменно.

Магазин имеет в основном современное оборудование для показа и демонстрации товара, холодильное оборудование (низкотемпературные витрины). В магазине богатый ассортиментный перечень товаров. Магазин со средним уровнем цен, что способствует росту товарооборота и соответственно прибыли предприятия.

Подобные документы

Показатели финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности собственного капитала и финансового результата деятельности предприятия. Оценка качества состава оборотных средств. Показатели деловой активности.

курсовая работа , добавлен 08.06.2009


Методики оценки финансового состояния, показатели, характеризующие его. Роль финансов в развитии предприятия. Анализ финансового состояния, соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Оценка финансов на основе ликвидности баланса.

курсовая работа , добавлен 29.03.2008


Анализ финансового состояния предприятия: понятие, цель, задачи и источники информации. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Оценка структуры источников средств предприятия. Анализ оборачиваемости активов. Оценка доходности предприятия.

контрольная работа , добавлен 08.10.2010


Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.

курсовая работа , добавлен 30.03.2011


Методики оценки финансового состояния предприятия, коэффициенты, его характеризующие. Анализ ликвидности баланса и эффективности использования капитала и деловой активности предприятия на примере ОАО "Селекта". Комплексная оценка финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 05.11.2009


Анализ финансового состояния предприятия. Использование системы аналитических коэффициентов оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ показателей платежеспособности. Рентабельность собственного капитала и реализованной продукции.

реферат , добавлен 04.12.2008


Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана. Основы платежеспособности организации. Анализ финансового состояния на основе данных отчетности: ликвидность баланса, показатели рентабельности, отчёт о прибылях и убытках предприятия.

контрольная работа , добавлен 23.09.2011


Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ состава и структуры активов, ликвидности и платежеспособности, показателей деловой активности, прибыли от продаж, объема валовой продукции.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


Анализ ликвидности (краткосрочной платежеспособности) и возвратности состояния предприятия. Способность предприятия к самофинансированию. Экономическое равновесие, деловая активность предприятия. Финансовое равновесие предприятия.

курсовая работа , добавлен 04.01.2005


Состав и структура имущества предприятия. Анализ состояния и эффективности использования основных средств, их движения и структуры. Проверка соблюдения норматива. Динамика дебиторской задолженности. Показатели ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансово экономического состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики.
Внимание уделяется не только методам финансового анализа, но и исследованию полученных результатов и выработке управленческих решений.
Основными компонентами финансово экономического анализа деятельности предприятия является анализ бухгалтерской отчетности, в том числе горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ бухгалтерского баланса, расчет финансовых коэффициентов.
Анализ финансовой отчетности представляет собой изучение представленных в ней абсолютных показателей с целью определения состава имущества, финансового положения предприятия, источников формирования собственных средств, размера заемных средств, оценки объема выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Фактические показатели отчетности сравниваются с показателями, запланированными предприятием.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности на конец года с показателями на начало года и предыдущих периодов. Вертикальный анализ производится в целях выявления удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.
Для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия рекомендуется рассчитывать:
а) показатели ликвидности:
общий коэффициент покрытия;
коэффициент срочной ликвидности;
коэффициент ликвидности при мобилизации средств;
б) показатели финансовой устойчивости:
соотношение заемных и собственных средств;
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
¦ коэффициент маневренности собственных оборотных средств;
в) показа т е ли интенсивности использования ресурсов:
рентабельность чистых активов по чистой прибыли;
рентабельность реализованной продукции;
г) показатели деловой активности:
коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

12) Сущность и методы управления финансами

Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансовой. Под управлением понимается сознательное целенаправленное воздействие на объект с помощью совокупности приемов и методов для достижения определенного результата. Как сознательная целенаправленная деятельность людей управление основано на знании объективных закономерностей развития общества. Вместе с тем на управление большое влияние оказывает государство в лице соответствующих управленческих структур.
Важной областью управленческой деятельности является управление финансами. Его осуществляет специальный аппарат с помощью особых приемов и методов, в том числе разнообразных стимулов и санкций.
В управлении финансами, как и в любой другой управляемой системе, выделяют объекты и субъекты управления. В качестве объектов управления выступают разнообразные виды финансовых отношений, связанные с формированием денежных доходов, накоплений и их использованием субъектами хозяйствования и государством. Субъектами управления являются те организационные структуры, которые осуществляют управление. В соответствии с классификацией финансовых отношений по их сферам выделяют три группы объектов: финансы предприятий (учреждений, организаций), страховые отношения и государственные финансы. Им соответствуют такие субъекты управления, как финансовые службы (отделы) предприятий (учреждений, организаций), страховые органы, финансовые органы и налоговые инспекции. Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, является финансовым аппаратом.
Субъекты управления используют в каждой сфере и каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы. В то же время им присущи и единые приемы и способы управления. В управлении финансами можно выделить такие важнейшие функциональные элементы, как планирование, оперативное управление, контроль.
Планирование занимает одно из важных мест в системе управления финансами. При планировании любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние финансов, вскрывает возможности увеличения финансовых ресурсов, определяет направления их более эффективного использования. Плановые решения принимаются на основе анализа финансовой информации, которая базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Оперативное управление представляет собой комплекс мер, вырабатываемых на основе оперативного анализа складывающейся текущей финансовой ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов. Основное содержание оперативного управления, таким образом, заключается в рациональном использовании финансовых ресурсов с целью улучшения хозяйственной деятельности и решения возникающих задач.
Контроль как элемент управления осуществляется в процессе планирования и оперативного управления. Он позволяет сопоставить фактические результаты по использованию финансовых ресурсов с плановыми, выявить резервы роста финансовых ресурсов и более эффективного их использования.
Различают стратегическое, или общее, управление финансами и оперативное. Стратегическое управление выражается в определении финансовых ресурсов через прогнозирование на перспективу, установлении размера финансовых ресурсов на реализацию целевых программ и др. Оно осуществляется органами государственного и хозяйственного управления: Федеральным Собранием Российской Федерации, администрацией Президента, Министерством финансов, Министерством экономического развития и торговли и др.

Оперативное управление является функцией аппарата финансовой системы: Министерства финансов, финансовых органов субъектов Российской Федерации и местных органов власти, руководителей внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий и организаций.
При выработке управленческих решений финансового характера как при стратегическом, так и при оперативном управлении учитываются требования экономических и юридических законов, результаты экономического анализа как итогов прошлого хозяйственного периода, так и перспектив, экономико-математические методы и автоматизированные системы управления финансами, рациональное сочетание экономических и административных методов управления. Управленческие решения по финансам оформляются в юридических законах, финансовых прогнозах и планах, постановлениях и других формах.
В нашей стране, в условиях экономических преобразований, неоправданно недооценивается накопленный ранее опыт управления финансами, положительно влиявший на экономику в прошлом. В управлении почти не находят применения такие финансовые рычаги, как плата за землю, долговременные нормативы амортизационных отчислений, удельные капитальные вложения и др.
Слабо развиваются формы государственного кредита, несовершенно применение субвенций, целевых дотаций из бюджета. Финансово кредитный кризис августа 1998 г. потребовал разработки и осуществления новой финансово кредитной политики, перехода на принципиально новые методы управления финансами. Они должны обеспечить усиление государственного воздействия финансов на развитие реального сектора экономики, способствовать росту эффективности общественного производства и социальной сферы.
Приоритетными задачами экономической политики, направленными на достижение устойчивых темпов экономического роста, представляются: создание условий для развития основных элементов финансовой инфраструктуры (банковского сектора, фондового рынка, инвестиционных институтов, рынка страховых услуг) и достижение финансовой стабильности; обеспечение сбалансированности бюджетной системы и повышение эффективности ее функционирования; дальнейшее снижение налогового бремени и повышение эффективности налоговой и таможенной систем.
Для реализации указанных задач необходимы конкретные меры по принятию новых законопроектов и внесению изменений и дополнений в действующие в целях создания благоприятного делового климата, защиты прав собственности, дебюрократизации управления, повышения инвестиционной активности, выравнивания налогового бремени; по совершенствованию платежной системы, введению международных стандартов финансовой отчетности и повышению открытости информации о финансово-хозяйственной деятельности экономических структур; завершению перевода всех получателей средств федерального бюджета на казначейскую систему, а высокодотационных субъектов РФ - на кассовое обслуживание через органы Федерального казначейства; обеспечению прозрачности бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов, а также процедур закупок товаров и услуг для государственных нужд; по совершенствованию порядка обязательного страхования, системы государственного регулирования страхования и надзора.

Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия. Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Московский Энергетический Институт (Технический университет)

Финансовый менеджмент

Курсовая работа

Финансово-экономический анализ предприятия

1. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия

1.1. Цели и задачи анализа

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Главными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

1) идентификации финансово-экономического положения;

2) изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;

3) основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;

4) внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита.

Анализ финансово-экономического состояния – неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Широкое развитие хозяйственных связей между предприятиями, в том числе и на международном уровне, банковского и страхового бизнеса предполагает значительное повышение требований к объективности и обоснованности оценки финансово-экономического состояния как самого хозяйствующего субъекта, так и его контрагентов. Одной из предпосылок решения этой задачи выступает функционирование института аудиторства.

Аудит – это проверка на достоверность, полноту, соответствие действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия, осуществляется на договорных началах независимым аудитором или аудиторской организацией. Главными функциями аудита являются:

Проведение консалтинговой деятельности (консультационная помощь);

Проверка обоснованности бизнес-плана;

Проверка документов и документооборота;

Анализ финансово-экономического состояния;

Оценка торгово-производственной деятельности и ее финансовых результатов (характерно для внутреннего аудита) и др.

В результате проверки и анализа финансового состояния предприятия аудиторы в официальной форме представляют обоснованное заключение об итогах деятельности контролируемых экономических объектов за определенных период.

Субъектами анализа финансово-экономического состояния предприятия выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

Финансово-экономическое состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.

Ко второй группе пользователей относятся субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы.

Каждое предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку гибкой стратегии и тактики) в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны, что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансово-экономического состояния, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

Вышесказанное определяет специфику проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

Максимизация прибыли предприятия;

Оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

Достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

Создание эффективного механизма управления предприятием;

Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Большое значение для предприятия имеют результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия.

Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом управления ресурсами становится метод аналитической оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам анализа финансово-экономического состояния предприятия относятся:

Оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

Оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

Оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;

Анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

Оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

1.2. Методы анализа и информационное обеспечение

Для организации на предприятиях современных систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:

Ликвидности;

Платежеспособности;

Финансовой устойчивости;

Интенсивности использования ресурсов;

Деловой активности;

Характеристика структуры имущества.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

Анализ финансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

бухгалтерского баланса, форма №1;

отчета о прибылях и убытках, форма №2;

отчета о движении капитала, форма №3;

отчета о движении денежных средств, форма №4;

приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Предприятия по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1. Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.

2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).

4. Расчеты и группировка показателей по основным направлениям анализа.

5. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.

6. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.

7. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.

8. Выявление «узких мест» и поиск резервов.

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис.1.6.):

1. Состава и структуры баланса.

2. Финансовой устойчивости предприятия.

3. Ликвидности и платежеспособности предприятия.

4. Рентабельности.

5. Деловой активности.

Эти блоки представляют собой структуру анализа, на основании которого производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

2.1. Структура и динамика бухгалтерского баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;

Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.

Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

2.1.1. Актив баланса

Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Оборотные активы (мобильные средства):

Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

а) хранящееся для реализации;

б) находящееся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующееся на производство продукции);

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.

2.1.2. Пассив баланса

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

Степень участия в создании имущества организации.

Пассив – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

1. Юридические принадлежности:

Собственный капитал (обязательства перед собственниками предприятия);

Заемный капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).

2. Срочности возврата обязательств:

Средства длительного пользования;

Средства краткосрочного пользования.

Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные.

Один из важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.

Каждая группа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

2.1.3. Динамика состава и структуры актива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.

2. Иммобилизованные активы, итог разд. I баланса.

3. Стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Таблица 2.1

Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста,
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеобо- ротные активы
Запасы и затраты
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие внеоборот- ные активы
Всего активов

На основе аналитической табл.2.1. можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 2% (100,0 – 98,0), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2) уменьшение стоимости имущества на 1 511 896 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 2 403 982 руб. (снижение на 3,6%) произошло увеличение оборотных средств на 892 086 руб. Их удельный вес на конец периода составил 13,01% (прирост не 1,44 пункта);

3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов на 8,65% и снижения стоимости основных средств на 4,34%. Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 3,37% не повлияло на общую тенденцию снижения;

4) при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только краткосрочных финансовых вложений на 10,2%, в остальных – увеличение;

5) наиболее крупное увеличение удельного веса, на 1,25 пунктов, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 443,95%. В начале периода она была равна 268 917 руб., а к концу периода увеличилась до 1 193 852 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

2.1.4. Динамика состава и структуры пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (ф. №1 и №5).

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. №1) характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1) Стоимость собственного капитала предприятия (итог разд. IV баланса «Капитал и резервы» и срт.630-660);

2) Заемный капитал (итоги разд. V баланса «Долгосрочные пассивы и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);

3) Долгосрочные заемные средства (итог разд.V баланса «Долгосрочные пассивы»);

4) Краткосрочные заемные средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-330);

5) Кредиторская задолженность (стр. 621-628).

Таблица 2.2

Анализ состава и структуры пассивы баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста,
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Фонды накопления
Фонды социальной сферы
Нераспределенная прибыль
Целевое финансирование, фонды и резервы
Мобильные средства (внеоборотные активы)
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
а) кредиты банков
б) кредиторская задолженность
Прочие оборот- ные активы
Всего пассивов

Данные аналитической табл. 2.2 свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.

Предприятие практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу (ф..№5):происходит выбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).

В составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степень использования заемных средств.

]2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. №5).

2.2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис – F,

где Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств (итог разд. IV «Капитал и резервы»); F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,

где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,

где E - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.2.3) можно сказать, что оно находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

Запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ес). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 75,4% собственных оборотных средств, то к концу года – 65,4%.

Главная причина сохранения хорошего финансового положения предприятия – это превышение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат: собственные оборотные средства выросли на 19,3%, общая величина источников формирования выросла на 10,2%, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 3,5%.

Негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 32,7%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности;

У предприятия наблюдается избыток собственных оборотных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало периода,	На конец периода,	Абсолютное отклонение,	Темп роста,
1. Источники собственных средств (Ис)
2. Внеоборотные активы (F)
3. Собственные оборотные средства (Ес)
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт)
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Ет
6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt)
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
8. Величина запасов и затрат (Z)
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	на начало	на конец периода

2.2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

Значения показателей за прошлый период;

Среднеотраслевые значения показателей;

Значения показателей конкурентов;

Теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл.2.4).

Таблица 2.4.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент

Что показывает

Как рассчитывается

Финансовый анализ– это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.
Основные формы отчетности – «Бухгалтерский баланс» , « Отчет о финансовых результатах», «Отчёт о собственном капитале» и «Отчёт о движении денежных средств» – дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Проведем расчет финансово-экономических показателей ПАО «ДонЭРМ» за 2013-2014 гг.

Расчет финансовых показателей

Таблица 3.1

Наименование показателя			Отклонение
1. Расчетфинансовой устойчивости предприятия
1.1 Коэффициент финансовой автономии	0,638	0,639	0,001
1.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Коэффициент финансового риска	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,224	-0,229	-0,005
2. Расчет ликвидности
2.1 Коэффициент общей ликвидности	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Коэффициент срочной ликвидности	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0005	0,0008	0,0003
3. Расчет рентабельности предприятия
3.1 Рентабельность совокупного капитала
3.2Рентабельность собственного капитала	0,02		-0,2
3.3Валовая рентабельность реализованной продукции	0,12	0,1	-0,02

Продолжение таблицы 3.1

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой автономии коэффициент характеризует долю собственных средств пред­приятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Расчет коэффициента финансовой устойчивости осуществляется по формуле:

К авт = Собственный капитал / Всего источников средств

2013г.62155/97381=0,638
2014г.60460/94570=0,639

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансо­во устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что об­щая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) долж­ны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение ко­эффициента автономии– 0,5.

Показатели выше критического значения что говорит о достаточной финансовой автономии.

Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициент независимости.

К зав = Всего источников средств / Собственный капитал

2013г.97381/62155=1,5667
2014г.94570/60460=1,5641

Критическое значение коэффициента финансовой зависи­мости – 2.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, сле­довательно, и потерю финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие. Показатель ниже критического значения, что означает что у предприятия большая часть средств своих чем заёмных.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

К фин.риск = Привлеченные средства / Собственный капитал

2013г.35226/62155=0,5667
2014г. 34110/60460=0,5641

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансо­вой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпрета­цию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости пред­приятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о сниже­нии финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента <0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а ка­кая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточ­но высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

К ман. = Собственные оборотные средства / Собственный капитал;

2013г.(62155-76116)/62155=-0,224
2014г.(60460-74335)/60460=-0,229

Этот показатель может значительно варьировать в зави­симости от структуры капитала и отраслевой принадлеж­ности предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незна­чительно увеличивается. Резкий рост данного коэффици­ента не может свидетельствовать о нормальной деятельно­сти предприятия. Связано это с тем, что увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборот­ного капитала, либо при уменьшении собственных источ­ников финансирования. В связи с этим резкое увеличение данного показателя автоматически вызовет уменьшение других показателей, например, коэффициента финансовой автономии, что приведет к усилению зависимости пред­приятия от кредиторов. Так как значение этого показателя должно быть больше 0, то это значит, что предприятие зависимо финансово и у него высокий риск неплатежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия

Таблица 3.2

Анализ ликвидности

Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени, имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств:

Коэффициент общей ликвидности = Оборотные активы / Величина обязательств;
2013г.(97381-76116)/(2019+4843+29095)=0,70985
2014г.(94570-74335)/(2230+22280+4325)=0,70175

Оптимальное значение данного коэффициента – 1,0-2,0. Оборотных активов недостаточно для погашения текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности является жестким тестом на ликвидность, так как при расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов – медленно реализуемые активы:

Коэффициент срочной ликвидности = Быстро реализуемые оборотные активы / Величина обязательств;

2013г.(21265-7450-0-4765-0)/(23095+4843+2019)=0,3020
2014г.(20235-6710-0-5142-0)/(22280+4325+2230)=0,2907
Оптимальное значение этого коэффициента 0,7 – 0,8. Показатели продемонстрировали недостаточный уровень срочной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные оборотные активы / Величина обязательств;

2013г.(0+151+0)/(23095+4843+2019)=0,0005
2014г.(0+24+0)/(22280+4325+2230)=0,0008
Оптимальное значение данного коэффициента – 0,2-0,35. Предприятие не достигает желаемого уровня абсолютной ликвидности.

Ликвидность предприятия

Таблица 3.3

Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность совокупного капитала.

Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:

R ск кап = Прибыль до налогообложения / Всего источников средств

2013г. 0\96649=0

2014г. 0\99952=0

Показатель рентабельности совокупного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

R собст. кап = Чистая прибыль / Собственный капитал

2013г. 1328\55494=0,02

2014г. 0\61796=0

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Рентабельность продаж.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:

R реал = Валовая прибыль / Чистый доход от реализации;

2013г. 9215\75659=0,12

2014г. 7976\76657=0,1

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции:

R чист = Чистая прибыль / Чистый доход от реализации

2013г. 0\75659=0

2014г. 0\76657=0

Операционная прибыль - это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

Чистая рентабельность реализованной продукции.

Показатель чистой рентабельности производства показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на одну денежную единицу реализованной продукции.

R чист = Чистая прибыль / Чистый доход от реализации;

2013г. 1328\75659=0,02

2014г. 0\76657=0

Так как почти все показатели рентабельности равны 0, то из этого можно сделать общий вывод, что комплексность использования различных ресурсов на заводе очень низкая.

Рентабельность предприятия

Таблица 3.4

Анализ деловой активности

С помощью коэффициента оборачиваемости активов оценивается эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Коэффициент показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Можно сделать вывод, что у предприятия повысилась продуктивность деятельности за год на 1 %.

Потребители быстрее погашают свои долги, если высокий коэффициент. Это выгодно для развития завода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов предприятия:

Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. достаточно хороший коэффициент оборотности запасов.

Деловая активность

Таблица 3.5

Маркетинговые мероприятия представляют собой комплекс мер по привлечению клиентов и повышению объемов продаж. Основные виды маркетинговых мероприятий - это презентации, выставки, распродажи, акции.

Понятие маркетингового мероприятия гораздо шире, чем просто рекламная акция. Оно включает также процесс исследования и выход на новый сегмент рынка, повышение или понижение цен, ребрендинг и т. д. Необходимо помнить, что процесс управления продвижением товаров обязательно включает в себя проведение маркетинговых мероприятий, которые направлены на достижение контакта с целевой аудиторией.

Главная цель организации маркетинговых предприятий - соединить в единое событие время, место и атмосферу, для того чтобы незаинтересованный и занятой потенциальный потребитель обратил внимание и оценил предназначенную для него информацию о товаре или услуге.

Процесс разработки маркетинговых мероприятий включает несколько этапов. Это выработка:

·основной маркетинговой стратегии предприятия (определение и разработка имиджа и миссии предприятия);

· товарной политики (какие товары и с какими характеристиками производить);

· ценовой политики (определение оптимального баланса цены продаж для производителя и потребителя);

· сбытовой политики (как, куда, с чьей помощью реализовывать произведенную продукцию);

· анализ конкурентов (кто, как и почему работает лучше);

· анализ рынка (определение потребностей покупателей).

Комплекс маркетинговых мероприятий - это серия абсолютно конкретных мер, при помощи которых компания воздействует на рынок. Маркетинг-микс состоит из товарной, ценовой и сбытовой политики, а также из политики продвижения товара.

Программа маркетинговых мероприятий представляет собой комплекс переменных, предлагаемых покупателю и влияющих на него. В эти переменные входят товар, его цена, доступность и имидж. Программа маркетинговых мероприятий обязательно должна быть адаптирована к рыночным потребностям.

Комплекс маркетинговых мероприятий по продвижению продукции состоит из рекламы, пропаганды и стимулирования сбыта продукции. Для того чтобы успешно реализовать маркетинговые мероприятия, необходимо обладать большим количеством данных. Основным способом получения этой информации являются маркетинговые исследования. Претворение в жизнь маркетинговых мероприятий подразумевает наличие на предприятии налаженной схемы планирования и организации маркетинга, а также его контроля.

Проведение анализа эффективности маркетинговых мероприятий - обязательный элемент. Действенность этих мер представляет собой достижение поставленных целей или, как минимум, наивысших результатов из возможных. При этом затраты должны быть минимальными. Эффективность маркетингового мероприятия достигается в том случае, если целевые рейтинги оказались таковыми, которые превышают плановые. Основные показатели в данном случае - это объемы продаж. Пример эффективного маркетингового мероприятия: проведение ряда презентаций и промо-акций, после чего объем продаж данной продукции значительно возрос.

Маркетинговая стратегия, по сути, представляет собой общий план мероприятий в области маркетинга, с помощью которых фирма рассчитывает достичь стоящих перед ней маркетинговых целей. Она подразумевает постановку конкретных целей по каждому отдельному товару, виду рынка на определенный период времени. Формируется стратегия в рамках общей производственно-коммерческой деятельности согласно индивидуальным возможностям конкретного предприятия и особенностями ситуации на рынке.

После разработки общего стратегического плана фирма может переходить к работе над более частными тактическими планами (маркетинговыми планами).

Главные разделы плана маркетинга включают: анализ текущей маркетинговой ситуации, SWOT анализ, перечень задач и существующих проблем, перечень очевидных опасностей и потенциальных возможностей, изложение стратегий маркетинга, программу действий, бюджеты и определенный порядок контроля.

Маркетинговая стратегия фирмы начинает свое существование с выработки конкретной программы, постановки целей и формулирования задач ко всем будущим маркетинговым мероприятиям.

Как правило, планирование маркетинговых мероприятий компании производят после разработки годового бюджета компании.

Реализация плана маркетинга: осуществление маркетинговых действий. Обсудив с руководством маркетинговый план и бюджет, внеся необходимые корректировки, затем приступить к реализации запланированного плана. Скорее всего, до начала самих маркетинговых действий будет подготовительный этап. В процессе реализации маркетингового плана нужно контролировать все работы, и при необходимости оперативно корректировать планы. А также - постоянно поддерживаем связь с начальством, чтобы начальство всегда было в курсе дела. По завершении всех маркетинговых мероприятий обязательно осуществляем оценку эффективности. Любое маркетинговое мероприятие должно давать результат, и его необходимо измерять. Именно поэтому нужно провести повторные замеры показателей, определенных в начале проекта. Они покажут, достигли ли поставленной цели, выполнили ли все задачи.

Маркетинговая стратегия выбирается индивидуально для конкретной компании в соответствии с особенностями ее текущих дел и задачами развития будущих периодов. Основными стратегиями маркетинга являются: проникновение на новый рынок, развитие существующего рынка, разработка нового товара, диверсификация.

Исходя из общей маркетинговой стратегии формируются частные программы маркетинговых мероприятий. Программы могут ориентироваться на достижение таких эффектов от проведения мероприятий: как максимум эффекта вне зависимости от риска, минимум риска без расчета на большой эффект, различные комбинации двух указанных подходов.

Маркетинговая стратегия разрабатывается исходя из требований рынка, конкурентных преимуществ, недостатков фирмы, запросов потребителей и некоторых других факторов. На формирование маркетинговой стратегии оказывают влияние тенденции состоянии внешней маркетинговой среды и спроса, системы товародвижения, запросов потребителей, особенностей и состояния конкурентной среды, индивидуальные возможности фирмы и ее управленческих ресурсов, главная концепция будущего развития фирмы, ее задачи и цели.

Ключевой подсистемой фирменной маркетинговой стратегии выступает продуктово-маркетинговая стратегия коммерческой организации. Она направлена на анализ, разработку важнейших стратегических решений по ассортименту, номенклатуре, объему и качеству производимой продукции, вопросам реализации продукта на рынке.

Продуктово-маркетинговая стратегия является главной стратегией выживания, экономического роста, спокойного существования и коммерческого успеха фирмы. Ее главным компонентом считается оптимизация продуктовой программы на текущий год.

Таким образом, стратегия маркетинга создается в отношении определенного целевого рынка, выбранного в результате расширенных маркетинговых исследований состояния рынка. На ее базе строится стратегическое планирование и с ее помощью обеспечиваются конкурентные преимущества компании на перспективу. Она является результатом рационального и логического построения перспективных планов успеха, на основании которых осуществляется движение к прогрессивному развитию производства и продаж.

На базе разработанной стратегии создается детальная программа конкретных мероприятий по всему комплексу маркетинга, закрепляются ответственные исполнители, определяются будущие затраты и устанавливаются сроки исполнения.

Проведем SWOT-анализ ПАО "ДонЭРМ". На таком рынке одной из главных задач исследования маркетинга является анализ и выбор поставщиков сырья, возможная замена закупаемого сырья на аналогичные продукты – заменители.

Комплексный анализ внешней и внутренней среды ПАО "ДонЭРМ" осуществляется методом построения матрицы SWOT и позволяет выделить наиболее перспективные и наиболее опасные парные комбинации возможностей / угроз и силы / слабости с целью определения основной стратегической концепции развития ПАО "ДонЭРМ"

SWOT - Матрица угроз и возможностей, сильных и слабых сторон предприятия обеспечивающих качественно новый уровень ПАО "ДонЭРМ"» функционирования на рынке приведена в следующей таблице 4.1

SWOT-анализ ПАО "ДонЭРМ"

Таблица 4.1

Продолжение таблицы 4.1

Результаты оперативного диагностического анализа ПАО "ДонЭРМ" и его среды позволяют смоделировать ситуации и сделать следующие выводы:

Поле WT - «слабости / угрозы» В настоящее время предприятие испытывает затруднения из-за отсутствия свободных финансовых ресурсов, недостатка собственных оборотных средств, низкого уровня маркетинговых исследований рынка и частичного устаревания оборудования, что делает уязвимым в конкурентной борьбе, а также недостаточно защищенным в условиях неплатежеспособности потребителей и нестабильности курса национальной валюты.

Поле WO - «слабость /возможности» Влияние этих угроз можно уменьшить путем привлечение иностранных инвестиций, создание уникальных торговых предложений, использование тенденций роста мирового рынка товарного проката и внедрения технологических и управленческих инноваций,

Поле SO - «сила / возможности» Базой для реализации внешних возможностей служат сильный и активный менеджмент, направленный на стратегическое развитие ПАО "ДонЭРМ" в области технического перевооружения и внедрения новых перспективных технологий, эффективная организация производства, гибкая ценовая политика, четкое соблюдение сроков и условий поставок контрагентам, высокая квалификация технических специалистов и управленческих кадров, что в целом обуславливает укрепление конкурентного статуса ПАО "ДонЭРМ" на рынке машиностроения.

Поле SТ - «сила / угрозы». Опираясь на существующие конкурентные преимущества ПАО "ДонЭРМ", а также будущие, основанные на превосходстве по качественным и ценовым характеристикам основных конкурентов, вследствие проводимой реструктуризации и тех- перевооружения ПАО "ДонЭРМ" целесообразно стратегическое управление. Внешними угрозами и возможностями предприятия, поиск стратегии развития потенциала ПАО "ДонЭРМ" и последующего завоевание лидирующей позиции на отдельных сегментах международных рынков и рынков страны .

В условиях насыщения рынка и обострения конкуренции главной задачей товарной стратегии является создание новых товаров. Товар представляет собой предмет множества предпринимательских решений. Он создается, при поддержке различных инструментов маркетинга вводится на рынок, при необходимости модифицируется и при экономической целесообразности снимается с производства и продажи.

Рассмотрим возможные пути усовершенствования маркетинговой деятельности на ПАО «ДонЭРМ»:

Создание новой продукции. Перспективной продукцией могут оказаться секции для башенных кранов и мостовых кранов. Так как основа этой продукции является металлоконструкции, то будет требоваться незначительная модернизация производства. Хотя на первый взгляд может сложиться впечатление, что новые товары нежелательны для производства, так как они в краткосрочном плане ухудшают его экономические показатели, увеличивают издержки, нарушают стабильность организации производства, не позволяют полностью использовать ресурсы существующих товаров. Вместе с тем логика современного рынка такова, что именно способность создавать новые товары отличает процветающее предприятие и является признаком фирмы, ориентированной на маркетинг.

Проведение эффективной товарной политики фирмы связано с двумя крупными проблемами. Во-первых, фирма должна рационально организовать работу в рамках имеющейся номенклатуры товаров с учетом стадий жизненного цикла; во-вторых, заблаговременно осуществлять разработку новых товаров для замены товаров, подлежащих снятию с производства и выводу с рынка.

Таким образом, фирме необходимо иметь и постоянно совершенствовать товарную стратегию, что позволит ей обеспечить устойчивую структуру ассортимента, постоянный сбыт и стабильную прибыль.

Инновация в существующих теории и практике является синонимом понятий «нововведение» и «новшество». Она может быть представлена новыми продуктом или услугой, способом их производства и сбыта, новшеством в организационной, финансовой, научно-исследовательской, маркетинговой и других сферах деятельности. Инновации классифицируют по степени их новизны для фирмы; по степени новизны для рынка и потребителя (интенсивность инноваций); по характеру идеи, с которой связано появлении инновации (технологическая или маркетинговая). Установлено, что мировой новизной обладает малая часть нововведений (10%), а большинство инноваций (70%) связано с обновлением, расширением, модификацией имеющейся гаммы товаров.

Дифференциация товара представляет собой процесс разработки ряда существенных модификаций товара, которые делают его отличным от товаров - конкурентов.

Целью дифференциации товара является увеличение его конкурентоспособности, повышение привлекательности товара за счет учета особенностей отдельных рынков или сегментов рынка, предпочтений потребителей.

Для установления цен с учетом спроса надо постоянно изучать рынок, исследовать зависимость между ценами и спросом в виде функций спроса по цене и коэффициентов эластичности спроса по цене, анализировать данные предыдущих периодов, результаты эксперимента с различными ценами, изучать предполагаемые ситуации по покупке товаров на рынке или намерения к их покупке.

В условиях сильной конкуренции реакция фирмы на изменение цен конкурентов должна быть оперативной. Для этих целей у фирмы должна быть заранее подготовленная программа.

Потеря крупного клиента - непосредственно приведет к потерям прибыли. Чтобы избежать таких потерь, необходимо принять к действию следующие меры:

1. Подготовка и обучение сбытового персонала.

2. Приобретение более полных знаний по существующим рынкам, на которых работает предприятие.

3. Изучение и анализ потенциальных рынков.

4. Ежеквартально проводить опросы потребителей.

2. Поиск новых поставщиков в России. Оптимизация затрат всегда приносит выгоду компании, поэтому важно знать, какие основные расходы она несет. И этому может поспособствовать выбор тех поставщиков, которые максимально будут удовлетворять потребности компании. При заключении деловых отношений с поставщиками, необходимо грамотно рассматривать интересы обеих сторон и стараться полностью учитывать в договоре обговоренные условия. Многие предприниматели предпочитают выделять стратегические организации и налаживать с ними работу по ключевым позициям производства, устанавливать индивидуальные долгосрочные отношения, учитывая все аспекты сотрудничества.

Именно поэтому к этому вопросу нужно подходить более тщательно и не жалеть времени. Ведь от своевременного поступления товаров зависит и работа предприятия.

Зачастую решение заказчика зависит от способностей и возможностей поставщика удовлетворять по требуемому качеству, размеру, условий поставок, цены и обслуживания. И выбор поставщика всегда происходит на основе риска. При предоставлении заказа неизвестному поставщику риск возрастает, и связано это с тем, что возникает неуверенность в финансовых возможностях поставщика, будет ли предоставлена достоверная информация, своевременное выполнение или невыполнение своих обязательств, и поскольку заключение договора с поставщиками ориентировано на продолжительный срок работы, эти аспекты играют основную роль, при этом надо учитывать будущие возможно появившиеся потребности и способность выбранного поставщика удовлетворять их, дабы в последующем не искать новых.

Фирмы, уже имеющие "своих" поставщиков, при внесении изменений в номенклатуру товара или введение небольших изменений имеют немного другие трудности. Им удобней сохранить имеющиеся связи, внеся лишь небольшие изменения с новыми требованиями, если конечно есть возможность и поставщик согласиться на новые условия. Но, если выходит иначе, то тогда следует обращаться к выбору нового, предъявив сразу повышенные требования. Ведь намного трудней находить нового поставщика, чем лишиться его.

Возможные кандидаты:

ООО «МЕТКОМ» ;
ОАО "Десятый подшипниковый завод";
ООО «Инсталь».

Поиск клиентов в России. Расширение рынка сбыта – одно из направлений организации сбыта продукции в любой компании. В идеале каждая компания стремится занять на рынке доминирующее положение, а для этого в числе прочих мероприятий необходимо вести работу по поиску и привлечению новых клиентов, расширять спрос на свою продукцию, находить новые способы ее потребления, вести борьбу с конкурентами.

Расширение рынкасбыта подразумевает как нахождение для выпускаемого товара новых рынков, так и охват новых сегментов существующего рынка. В первом случае расширение рынка сбыта может проводиться путем выхода на рынки других уровней – на региональный, национальный, международный. Во втором случае расширение рынка сбыта осуществляется путем выпуска модернизированных версий товара, которые ориентированы на конкретные группы потребителей.

Расширение рынка сбыта предусматривает применение различных маркетинговых стратегий. Стратегическими задачами при расширении рынка сбыта является:

1) Привлечение новых покупателей. Выпускаемый компанией товар или оказываемая услуга всегда имеют потенциал в плане привлечения новых клиентов и покупателей, которые по каким-либо причинам пока не знали о товаре (услуге) или не владели необходимой информацией об их свойствах, или откладывали приобретение товара ввиду его высокой цены. Расширение рынка сбыта в этой ситуации может осуществляться путем применения стратегии проникновения на рынок (информирование целевой аудитории о товаре или услуге, сэмплинг, спреинг, реклама), стратегии создания нового рынка, в ходе которой новые группы потребителей информируются о товаре, который ранее этой группой не рассматривался как необходимый, и его полезных свойствах, а также стратегии географической экспансии путем экспорта товара и так далее.

2) Нахождение новых способов использования продукции компании. Даже один новый способ использования товара способен значительно расширить рынок сбыта. А если такие способы находятся регулярно, то компании гарантированы высокие объемы продаж и колоссальная прибыль. Впрочем, зачастую сами потребители открывают новые возможности использования привычных товаров.

3) Расширение рынка сбыта за счет интенсификации использования выпускаемого товара. К этой стратегии относится воздействие на психологию потребителя, которого убеждают в том, что увеличение потребления продукта увеличивает пользу, которую продукт приносит, и повышает его эффективность.

Возможные клиенты:

Шахта «Обуховская»;
Шахта «Дальняя»;

Шахта № 410;

Шахта «Обуховская»;

Шахта «Дальняя»;

Шахта № 410.

Создание каталога продукции. Создание каталога продукции - это эффективный способ расширения вашей клиентской базы и предоставления клиентам всех уникальных продуктов, которые предлагает ваша компания. Каталог дает возможность ознакомиться с вашей продукцией тем клиентам, которые никогда не посетят ваш магазин. Чем быстрее вы узнаете, что необходимо включить в ваш каталог и как оформить его в удобном и презентабельном виде, тем быстрее вы сможете превратить его в эффективный рекламный инструмент вашей продукции.

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-26

• Унылая пора, очей очарованье… Осень как мне прекрасная твоя прощальная краса
• На земле существует четыре разных вида человека Появление человека современного типа: время и место возникновения человека
• Стихотворение А.А. Ахматовой «Не с теми я, кто бросил землю…» (восприятие, толкование, оценка). Анна Андреевна Ахматова. «Не с теми я, кто бросил землю… Не с теми я кто бросил землю на растерзание врагам
• Конъюнктивные формы представления логических функций
• Полупроводниковые резисторы
• Масса квазара. Квазар - это что такое? Тяготение создает линзы
• История журналистики Xxvi съезд кпсс состоялся в
• Правильное летоисчисление на Руси
• Научные труды Джеймс Максвелл
• Олег митяев Олег митяев биография кратко о главном

• Жить без еды высшая ступень развития
• Коллективизация в ссср: причины, сущность, ход и последствия Сущность и итоги коллективизации
• Процесс социализации человека, его периоды, стадии
• Эпигенетика: что управляет нашим генетическим кодом?
• Что такое митоз и какой в профазе митоза происходит процесс?
• Химия всё что нужно знать для ОГЭ
• Форма японской поэзии. Японские стихи. Как правильно писать в японском стиле. В качестве обязательного элемента текста используется киго, "сезонное слово" - повествование ведется в настоящем времени
• К чему может привести глобальное загрязнение окружающей среды Последствия загрязнений
• Феодор студит. Формы общения с ересью
• Святая мученица наталия Акафист святой наталье